研究报告

2023.07.14 年/月/日 日期 富昌證券研究報告 一．重點新聞 國際 美國6月生產物價指數(PPI)按年升0.1%，低於市場預期的0.4%，並較前值1.1%顯著回落。撇除食品及能源後的核心PPI按年升2.4%，亦低於市場預期的2.8%。 美國通脹數據回落，意味聯儲局可能會提前結束加息周期。市場擔心美元不再具備息差優勢；加上近期美股大升反映市場風險偏好上升，作為避險資產的美元表現受壓。美匯指數自2022年4月以來首次跌 穿100大關。 外媒報道，國際能源機構(IEA)首次下調 2023年對全球石油需求增長至每日220萬 桶，低於上次估計的每日240萬桶。IEA認為，今年全球對石油的需求有望達到每日1.021億桶，其中，中國對石油的需求 將佔70%。事實上，最新預測的每日220 萬桶，則較上個月報告減少每日22萬桶。 中港 中國國家網信辦等七部門聯合公布《生成式人工智能服務管理暫行辦法》，提到採取有效措施鼓勵生成式人工智能創新發展，對生成式人工智能服務實行包容審慎和分類分級監管，明確了提供和使用生成式人工智能服務總體要求。《辦法》自2023 年8月15日起實施。 長實集團（1113）去年9月28日宣布將港島半山豪宅樓盤21BORRETTROAD餘下152個單位及全部車位，悉售予新加坡華 瑞資本，作價約207.66億元。不過，長實周四(13日)於通告指出，由於對方並無遵照買賣協議條款支付金額為10.38億元的第一筆部分付款及其應計利息。因此，長實已根據買賣協議向對方發出終止通知﹐致使買賣協議被即時終止，並沒收買方已支付的訂金20.76億元。 香港存款保障委員會周四(13日)發表諮詢文件，就存保計劃提出多項優化建議，包括把現時的存款保障額上限，由現時的50萬元提高至80萬元，令更多銀行存戶 獲得全額保障，現階段目標是在2025年落實生效。 二．市況回顧 外圍市況 各項經濟數據均預示美國通脹壓力正在消退，意味聯儲局可能會更快退出緊縮貨幣政策。美股3大指數周四早段向好，道指升107點，報34,454點；標指升25點，報4,497點；以科技股為主的納指升131點，報14,050點。 滬深三大指數高收。滬綜指收報3,236點，升 40點或1.26%，成交額3,732億元人民幣(下同)；深成指報11,095點，升176點或1.61%，成交額5,422億元；創業板指數報2,237點， 升40點或1.85%，成交額2,437億元。 美國加息預期降溫，美匯下跌，人民幣急彈，帶動港股連日做好。恒生指數裂口高開320點 後最多升508點，高見19,368點，惟受制250天線(19,379點)阻力，收市報19,350點，升489點或2.59%，連升4日累漲984點。國企 指數收報6,543點，升165點或2.6%；科技 指數收報4,237點，升155點或3.82%。主板 全日成交重上千億，達1,113億港元，港股通 淨賣出3.27億元。 原油 國際油價高收逾1%，一度升至近3個月高位，因美國通脹降溫紓緩加息憂慮。倫敦布蘭特期油高見每桶81.57美元，收市報81.36美元，升1.25美元，升幅近1.6%。紐約期油高見每桶77.13美元，收市報76.89美元，升1.14美元，升幅1.5%。 金銀 美元和美債息下跌，帶動金價向上。紐約期金連升3個交易日，收市報每盎司報1963.8美 元，升2.1美元，升幅0.1%，再創近1個月 收市高位。現貨金曾升至近1個月高位，較早 時報每盎司1961.18美元。 外圍指數表現 環球主要股市指數 上日收市 變動（%） 升/跌 上證綜指 3236.48 40.35 1.26% 恒生指數 19350.62 489.67 2.60% 紐約道瓊斯指數 34395.14 47.71 0.14% 標準普爾500指數 4510.04 37.88 0.85% 納斯達克指數 14138.57 219.61 1.58% 倫敦富時100指數 7440.21 24.10 0.32% 法蘭克福DAX指數 16141.03 118.03 0.74% 巴黎CAC40指數 7369.80 36.79 0.50% 紐約期油（美元） 77.21 0.32 0.42% 期金(美元） 1961.80 0.80 0.04% 免責聲明 本報告由富昌證券有限公司(“富昌證券”)發行。本報告所載之資料和意見乃根據本公司認為可靠之資料來源及以高度誠信來編制，惟富昌證券並不就此等內容之準確性、完整性或正確性作出明示或默示之保證。本報告內之所有意見均可在不作另行通知之下作出更改。本報告的作用純粹為提供資訊。本報告對任何公司或其產品之描述均並非旨在提供完整之描述，本報告亦並非及不應被解作為提供明示的買入或沽出任何產品的要約。富昌證券在法律上均不負責任何人因使用本報告內資料而蒙受的任何的直接或間接損失。本報告只供指定收件人使用，未獲富昌證券許可前，不得翻印、分發或發行本報告以作任何用途。撰寫研究報告內容的分析員均為根據證券及期貨條例註冊的持牌人士，此等人士保證，文中觀點均為其對有關報告提及的證券及發行者的真正看法。富昌證券、其董事、高級人員、分析員或僱員可能持有所述公司的股20票、認股證、期權或第三者所發行與所述公司有關的衍生金融工具等。 風險披露聲明 儘管本公司相信本報告的內容是基於可靠的資料來源，本公司不擔保、保證或表述其內容的準確性或完整性。本公司或任何附屬成員、分支機構、分析員、高級人員、雇員、董事均不對本網頁表述的任何資料或任何建議(其更改無須事先通知)承擔任何責任。本報告提供的資料不是提供任何投資的意見，而僅只在提供資料作參考之用。所有投資均有風險，證券交易的虧蝕風險可以極大，即使投資者已考慮本公司所編制及／或發出的研究報告亦然。 期貨及期權交易的風險買賣期貨合約或期權的虧蝕風險可以極大。在若干情況下，你所蒙受的虧蝕可能會超過最初存入的保證金數額。即使你設定了備用指示，例如“止蝕”或“限價”等指示，亦未必能夠避免損失。市場情況可能使該等指示無法執行。你可能會在短時間內被要求存入額外的保證金。假如未能在指定的時間內提供所需數額，你的未平倉合約可能會被平倉。然而，你仍然要對你的帳戶內任何因此而出現的短欠數額負責。因此，你在買賣前應 研究及理解期貨合約及期權，以及根據本身的財政狀況及投資目標，仔細考慮這種買賣是否適合你。如果你買賣期權，便應熟悉行使期權及期權到期時的程式，以及你在行使期權及期權到期時的權利與責任。