业绩超预期，盈利能力持续改善

根据公司发布的23H1业绩预告，预计23H1实现归母净利润1.31-1.45亿元，同增291%-332%；预计23H1扣非归母净利润1.10-1.24亿元，同增393%-455%。我们推算，23Q2归母净利润0.68-0.82亿元，同增316%-400%；23Q2扣非归母净利润0.59-0.73亿元，同增606%-771%。我们预计公司2023-2025年营业收入分别为30.91、38.19、46.28 亿元，同比+27.3%、+23.5%、+21.2%，归母净利润分别为2.66、3.65、4.75亿元，同比+130.7%、+37.1%、+30.3%，对应EPS分别为0.67/0.91/1.19元，对应PE分别为32、23、18倍。我们维持“买入”评级。

发现报告（www.fxbaogao.com）是国内专业的研报大平台，以报告全、数量多著称。我们汇聚了海量的宏观、行业及公司研报，几乎市面上有的我们都有。这里聚集了海量的金融从业者和投资者，大家都在用。我们专注于为您提供最及时的数据服务，设计极简，操作便捷，让您在浩如烟海的报告中迅速找到所需，实现精准决策。