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【天风电新】东方电热中报预告点评:新能源装备和新能源车用PTC环比明显增长

2023-07-11未知机构别***
【天风电新】东方电热中报预告点评:新能源装备和新能源车用PTC环比明显增长

【天风电新】东方电热中报预告点评:新能源装备和新能源车用PTC环比明显增长-0711 ——————————— ���财务数据 公司预计23H1实现归母净利润1.66-2.06亿元,YOY+13-40.5%;扣非净利润1.54-1.94亿元,YOY+15-45%。按照中值,我们预计公司23Q2实现归母净利润1.18亿元,YOY+33%,QOQ+75%;扣非净利润1.12亿元,YOY+3 【天风电新】东方电热中报预告点评:新能源装备和新能源车用PTC环比明显增长-0711 ——————————— ���财务数据 公司预计23H1实现归母净利润1.66-2.06亿元,YOY+13-40.5%;扣非净利润1.54-1.94亿元,YOY+15-45%。 按照中值,我们预计公司23Q2实现归母净利润1.18亿元,YOY+33%,QOQ+75%;扣非净利润1.12亿元,YOY+39%,QOQ+80%。 ���业绩拆分 23H1:预计公司归母净利润在1.8-1.9亿元,具体来看,硅料还原炉(新能源装备)业务贡献利润1.3-1.4亿元,电加热器(民用+新能源车)贡献利润0.4亿元,锂电材料(预镀镍)贡献几百万元利润,光通信业务微亏。 23Q2:预计公司归母净利润在1.18亿元,具体来看,硅料还原炉(新能源装备)业务贡献利润0.9亿元,电加热器(民用+新能源车)贡献利润 0.2-0.3亿元,光通信业务微亏。 ���投资建议 我们预计公司23、24年实现归母净利润4.8、6.6亿元,对应当前估值19、13X。 公司主业稳定,预镀镍样品已陆续完成国内多家客户的二次验证,验证结果相对比较满意;2)连续退火线目前正在进行设备安装,计划9月底投入使用。 看好后续消费电子需求起量+大圆柱电池放量对公司业绩弹性,继续保持重点推荐。