【中泰电子|大华股份】Q2业绩大超预期，持续看好机器视觉领先厂商！

【中泰电子|大华股份】Q2业绩大超预期，持续看好机器视觉领先厂商！ 事件：公司上半年实现营收146.34亿元，yoy+3.88%，实现归母净利润19.76亿元，yoy+30.01%，扣非归母净利润17.55亿元，yoy+39.75%；其中单Q2实现营收86.18亿元，yoy+4.59%，qoq+43.2%，归母净利润14.8亿元，yoy+27.2%，qoq+199.2%，扣非归母净利润13.6亿元，yoy+49.1%，qo 【中泰电子|大华股份】Q2业绩大超预期，持续看好机器视觉领先厂商！ 事件：公司上半年实现营收146.34亿元，yoy+3.88%，实现归母净利润19.76亿元，yoy+30.01%，扣非归母净利润17.55亿元，yoy+39.75%；其中单Q2实现营收86.18亿元，yoy+4.59%，qoq+43.2%，归母净利润14.8亿元，yoy+27.2%，qoq+199.2%，扣非归母净利润13.6亿元，yoy+49.1%，qoq+241%。 公司二季度业绩大超预期，行业下游修复带动营收增长，规模效应拉动利润弹性释放。 上半年公司加强过程管控，优化产品结构，强化供应链资源整合及成本控制，提升毛利率水平，Q2单季净利率约17%，环比大幅改善，带动利润弹性。 ���我们年初以来持续看好大华股份“底部复苏+数字中国+多模态”的短中长三重增长逻辑，看好基本面修复及中移动入股后给公司带来的业绩弹性，以及多模态打开长期的增长天花板。 风险提示：行业景气不及预期；新品迭代不及预期。