行业信息跟踪：汽车销量环比回升，能繁母猪存栏加速去化

行业信息跟踪（2023.7.3-2023.7.9） 汽车销量环比回升，能繁母猪存栏加速去化 2023年07月11日 上周数据相对较 航空：暑期出行热度高，带动航空需求回暖。伴随暑运旺季到来，上周（7.3-7.9）日均执行国内航班量环周+2.8%，日均执行国际航班量环周+6.2%，上行趋势未改。根据同程旅行数据，今年暑期（7.1-9.1）预计机票平均价格同比约+32%，较2019年同期约+5%。汽车：6月销量环比回暖，幅度略超预期。乘联会数据，6月狭义乘用车零售销量189.4万辆，高于预期的183.0万辆，环比+8.7%，受去年同期多城市解封后高基数影响，同比-2.6%。空调：6月线上销售同比高增，7月排产数据优异。奥维云网数据，销售方面，6月空调 分析师牟一凌执业证书：S0100521120002邮箱：mouyiling@mszq.com研究助理沈心怡 线上零售额同比+35.0%，销量同比+29.7%，维持较优增速。排产方面，7月空调企业总排产1483万台，其中内销排产1052万台，同比+30.9%，出口排产431万台，同比+12.6%，表现依旧优异。 执业证书：S0100122010010邮箱：shenxinyi@mszq.com研究助理吴晓明执业证书：S0100121120023 上周数据平稳或走弱 邮箱：wuxiaoming@mszq.com 生猪：6月猪企销售环比回落，价格低位下能繁母猪存栏加速去化。销售方面，6月11家主流猪企合计销售生猪1094.09万头，同比+13.1%，环比-9.7%；实现销售收入170.56亿元，同比+6.6%，环比-10.9%。母猪存栏方面，涌益咨询数据，6月能繁母猪存栏延续 相关研究1.策略专题研究：资金跟踪系列之七十九：“配置”力量的切换-2023/07/10 去化，环比-1.7%，幅度大于5月的-0.9%。 2.A股策略周报20230709：追风赶月莫回头 机械：6月挖机销量同比负增，国内销量好于预期，出口略低预期。6月挖掘机销售15766 -2023/07/09 台，同比-24.1%，略低于预期的16000台；其中，国内市场销量6098台，同比-44.7%，高于预期的5500台。出口市场销量9668台，同比-0.7%，低于预期的10500台。 3.二季度行业信息回顾与思考：平芜尽处是春 山-2023/07/08 4.策略专题研究：向上的开端——风格洞察与 房地产：6月重点30城商品住宅成交面积同环比皆回落。克而瑞数据，6月重点30城商 性价比追踪系列（十八）-2023/07/05 品住宅新增供应面积1505万平方米，环比+34%，同比-25%，1-6月累计同比-1%；成 5.策略专题研究：资金跟踪系列之七十八：“交 交面积1509万平方米，环比-9%，同比-25%，1-6月累计同比+17%。6月Top100开 易”力量仍在“反复”-2023/07/03 发商销售操盘金额为5267.4亿元，环比+8.5%，同比-28.1%。 资源国汇率：6月非农就业、ISM制造业指数皆弱于预期，上周美元指数-0.6%，资 源国货币兑美元涨跌互现。1）6月非农就业：美国6月新增非农就业20.9万人，低于预期的23万人，低于前值的30.6万人；失业率3.6%，持平于预期，低于前值的3.7%；时薪同比+4.4%，高于预期的+4.2%，持平于前值。2）6月ISM制造业&非制造业指数：美国6月ISM制造业指数46，低于预期的47.1，低于前值的46.9。6月ISM非制造业指数53.9，高于预期的51.3，高于前值的50.3。上周美元指数环周-0.6%，资源国货币兑美元涨跌互现。上周挪威克朗领涨，环周+0.6%，较去年同期-6.2%；俄罗斯卢布领跌，环周-5.3%，较去年同期-34.3%；人民币兑美元环周+0.1%，较去年同期-6.9%。 国内外价差：1）煤炭板块：动力煤、焦煤（国内-海外）价差小幅回升。上周，动力 煤（国内京唐港Q5500）均价848.60元/吨，环周+25.60元/吨，（国内-海外）价差为-1162.05元/吨，位于2017年以来的1.2%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）均价1862.00元/吨，环周-18.00元/吨，（国内-海外）价差回升至109.06元/吨，位于2017年以来的11.5%分位数。2）金属板块：上周铜、铝（国内-海外）价差持稳，镍价差小幅回落。上周铜、铝、镍（国内-海外）价差分别处于2017年以来的70.5%、80.7%、7.6%分位数3）农产品板块：玉米（国内-海外）价差上行，棉花、小麦、豆油价差回落。 风险提示：稳增长政策落地不及预期；海外输入性通胀超预期；数据基于公开数据整 理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 目录 1上周总结3 2板块涨跌幅逻辑5 3板块涨跌幅10 3.1上周板块表现10 3.2八大板块涉及的23个中信一级行业10 4板块信息跟踪12 4.1能源与资源板块12 4.2碳中和板块15 4.3数字经济板块18 4.4传统消费板块19 4.5粮食安全板块21 4.6稳增长板块22 4.7疫后复苏板块25 4.8新消费板块26 5风险提示28 插图目录29 1上周总结 1）上周数据相对较优： 航空：暑期出行热度高，带动航空需求回暖。伴随暑运旺季到来，上周（7.3-7.9）日均执行国内航班量环周+2.8%，日均执行国际航班量环周+6.2%，上行趋势未改。根据同程旅行数据，今年暑期（7.1-9.1）预计机票平均价格同比约+32%，较2019年同期约+5%。 汽车：6月销量环比回暖，幅度略超预期。乘联会数据，6月狭义乘用车零售销量189.4万辆，高于预期的183.0万辆，环比+8.7%，受去年同期多城市解封后高基数影响，同比-2.6%。 空调：6月线上销售同比高增，7月排产数据优异。奥维云网数据，销售方面， 6月空调线上零售额同比+35.0%，销量同比+29.7%，维持较优增速。排产方 面，7月空调企业总排产1483万台，其中内销排产1052万台，同比+30.9%， 出口排产431万台，同比+12.6%，表现依旧优异。 2）上周数据平稳或走弱： 生猪：6月猪企销售环比回落，价格低位下能繁母猪存栏加速去化。销售方面， 6月11家主流猪企合计销售生猪1094.09万头，同比+13.1%，环比-9.7%； 实现销售收入170.56亿元，同比+6.6%，环比-10.9%。母猪存栏方面，涌益咨询数据，6月能繁母猪存栏延续去化，环比-1.7%，幅度大于5月的-0.9%。 机械：6月挖机销量同比负增，国内销量好于预期，出口略低于预期。中国工程机械工业协会数据，6月挖掘机共销售15766台，同比-24.1%，略低于预期的16000台；其中，国内市场销量6098台，同比-44.7%，高于预期的5500 台。出口市场销量9668台，同比-0.7%，低于预期的10500台。 房地产：6月重点30城商品住宅成交面积同环比皆回落。克而瑞数据，6月重点30城商品住宅新增供应面积1505万平方米，环比+34%，同比-25%， 1-6月累计同比-1%；成交面积1509万平方米，环比-9%，同比-25%，1-6月累计同比+17%。6月Top100开发商销售操盘金额为5267.4亿元，环比 +8.5%，同比-28.1%。 3）资源品跟踪： 资源国汇率：6月非农就业、ISM制造业指数皆弱于预期，上周美元指数-0.6%，资源国货币兑美元涨跌互现。1）6月非农就业：美国6月新增非农就业20.9 万人，低于预期的23万人，低于前值的30.6万人；失业率3.6%，持平于预期，低于前值的3.7%；时薪同比+4.4%，高于预期的+4.2%，持平于前值。2）6月ISM制造业&非制造业指数：美国6月ISM制造业指数46，低于预期的47.1，低于前值的46.9；6月ISM非制造业指数53.9，高于预期的51.3， 高于前值的50.3。上周美元指数环周-0.6%，资源国货币兑美元涨跌互现。上周挪威克朗领涨，环周+0.6%，较去年同期-6.2%；俄罗斯卢布领跌，环周-5.3%，较去年同期-34.3%；人民币兑美元环周+0.1%，较去年同期-6.9%。 4）国内外价差：1）煤炭板块：动力煤、焦煤（国内-海外）价差小幅回升。上周，动力煤（国内京唐港Q5500）均价848.60元/吨，环周+25.60元/吨，（国内 -海外）价差为-1162.05元/吨，位于2017年以来的1.2%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）均价1862.00元/吨，环周-18.00元/吨，（国内-海外）价差回升至109.06元/吨，位于2017年以来的11.5%分位数。2）金属板块：上周铜、铝（国内-海外）价差持稳，镍价差小幅回落。上周铜、铝、镍（国内-海外）价差分别为8022.79元/吨、2475.13元/吨、12658.42元/吨，处于2017年以来的70.5%、80.7%、7.6%分位数（上上周分别为71.4%、80.5%、10.3%。）3）农产品板块：玉米、小麦（国内-海外）价差上行，棉花、豆油价差回落。上周棉花、玉米、小麦、豆油（国内-海外）价差分别为2938.95元/吨、1115.16元/吨、833.08元/吨、741.41元/吨，分别处于2017年以来的65.3%、82.0%、47.4%、7.6%分位数。（上上周分别为74.0%、77.9%、37.6%、19.4%）。 2板块涨跌幅逻辑 碳中和板块： 1）新能源车：a、上游价格略有回落。截至7月7日，正极——三元811型、三元622型、磷酸铁锂分别为28.45万元/吨、25.0万元/吨、9.75万元/吨，环周分别-0.3万元/吨、-0.3万元/吨、+0万元/吨。电解液——六氟磷酸锂16.00万元/吨，环周-0.75万元/吨；负极——高端人造石墨、中端人造石墨分别为 5.1万元/吨、3.45万元/吨，环周皆持平。b、6月销量：环比继续回暖，略低于预期。乘联会数据，6月新能源车零售66.5万辆，略低于预期的67.0万辆，环比+14.7%，同比+25.2%，渗透率35.1%。c、“新势力”销量：6月整体销量同环比维持较优增速。6月“新势力”（埃安、理想、蔚来、哪吒、小鹏、极氪、零跑）合计销量13.29万辆，同比+41.2%，环比+10.1%；1-6月累计销量59.60万辆，累计同比+43.8%。其中，6月埃安销量4.50万辆，同比+86.7%，环比+0.0%；理想销量3.26万辆，同比+150.1%，环比+15.2%；蔚来销量 1.07万辆，同比-17.4%，环比+74.0%；哪吒销量1.21万辆，同比-7.8%，环比-6.9%；小鹏销量0.86万辆，同比-43.6%，环比+14.8%；极氪销量1.06万辆，同比+146.9%，环比+22.4%；零跑销量1.32万辆，同比+17.3%，环比+9.5%。 2）光伏：a、硅料价格初显止跌趋势，硅片价格小幅下行。截至7月7日，硅料 ——致密料价格64元/kg，环周持平。硅片——硅片价格继续回落，182mm和210mm单晶硅片价格环周分别-1.8%和-2.5%，达2.75和3.90元/片。b、组件、逆变器出口同环比增速稳健。组件——5月组件出口额315.53亿元，同比+13.6%，环比+3.5%。逆变器——5月逆变器出口74.17亿元，同比+95.0%，环比+8.3%。c、5月新增装机量同比高增，环比回落。5月国内 光伏新增装机12.9GW，同比+88.9%，环比-11.9%，1-5月累计同比+158.2%。d、平均利用小时数：23年1-5月，太阳能发电设备平均利用535小时，同比-28小时。 3）储能：近日，南方电网公司分布式源荷聚合服务平台在广东广州、广东深圳、广西柳州三地同步开展虚拟电厂多功能联合调控，在多省区同步实现了调频、直控等快速响应，标志着我国首个区域级虚拟电厂投入运行。 粮食安全板块： 1）生猪：a、价格：上周生猪价格小幅回升。截至7月8日，生猪均价1