【CT电新】大金重工：成功交付英国Moray West项目太阳6

【CT电新】大金重工：成功交付英国MorayWest项目 太阳6月19日，大金为MorayWest项目生产的单桩抵达苏格兰Invergordan码头，这批单桩在5月4日装船发运，运输时长一个半月。本次交付的8根单桩最大直径为10m，板厚达115mm，全部由大金蓬莱基地生产 【CT电新】大金重工：成功交付英国MorayWest项目 太阳6月19日，大金为MorayWest项目生产的单桩抵达苏格兰Invergordan码头，这批单桩在5月4日装船发运，运输时长一个半月。本次交付的8根单桩最大直径为10m，板厚达115mm，全部由大金蓬莱基地生产。 目前大金是大型管桩产品领域(XXL单桩）中，欧洲风电业主认可的唯一中国供应商。 #公司Q2出口海工确收、海外单吨净利可达2000+。 公司发布2023H1业绩预告，归母净利润、扣非归母净利润均同比增长45%-60%，对应Q2归母净利润为1.80-2.07亿元。预计公司Q2出货17万吨，海工占比50%约8万吨，出口占比40%约6.8万吨。 若按国内陆塔单吨净利400元/吨，海工单吨净利800元/吨，则#出口海工单吨净利为1976-2373元/吨。太阳#公司在手海外订单超79亿元、2023年以来出口利好消息不断。 目前大金已获出口订单合计79.25亿元，英国MorayWest项目23年4月已发运，对应4-5万吨，将在Q2-Q3确认；5月10日中标Nordseecluster104套单桩项目；4月26日公司被RWE选为丹麦最大海上风电场Thor（1GW，2027年前投运）的首选供应商，交付36根单桩；4月21日公司澳大利亚反倾销税被裁定为1.2%。 #出口大逻辑不变：海外管桩供不应求、中国厂商出口空间巨大。 海外本土产能供不应求，2022-2024年桩基供给缺口分别为77.2/75.8/158.3万吨。 海外订单火爆，欧洲管桩龙头SIF目前在手订单71.9万吨，2023、2024年订单已经全部接满，2025年订单已达当年产能的70%；SIF已收到1亿欧元的预付款，预计在2024-2026年交付；其23Q1单吨毛利4888元/吨，同比+16.24%，是国内厂商的2-3倍。 玫瑰投资建议：海外管桩本土供应紧缺的大逻辑不变，公司出口潜力巨大。 我们预计公司23年出货100万吨，实现归母净利润12.63亿元，对应PE16.07x，建议重点关注。