电力设备及新能源行业周报：九家光伏企业正式统一矩形硅片尺寸，风电产业链23年量利修复可期

2023年07月10日 行业研究●证券研究报告 电力设备及新能源 行业周报 九家光伏企业正式统一矩形硅片尺寸，风电产业链23年量利修复可期投资要点新能源汽车：本周，证监会发布消息，同意广州期货交易所碳酸锂期货及期权注册。宁德时代首席科学家吴凯表示，宁德时代的新产品充10分钟电、可行驶400公里，有望在2023年推出。未来宁德时代的研发将实现充电5至7分钟、可行驶400公里。比亚迪与巴西巴伊亚州政府共同宣布，双方将在巴西设立由三座工厂组成的大型生产基地综合体，总投资额30亿雷亚尔（折合人民币约45亿元），涵盖整车、底盘、电池方面制造。Stellantis(STLA.US)与LG新能源将恢复在加拿大的电动汽车电池厂建设，加拿大联邦政府和安大略省将补贴金额增加至50亿加元(约合272亿元人民币)，位于安大略省温莎市的电池工厂将于2024年启动量产，年产能目标超过45GWh。鉴于碳酸锂价格有起稳态势，锂电行业排产有望逐步向好，叠加行业估值已处于历史低位，我们认为锂电行业有望迎来一定的估值修复，建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、国轩高科；正极：当升科技、容百科技、厦钨新能、振华新材、长远锂科、中伟股份、格林美等；隔膜：恩捷股份、星源材质、沧州明珠等；负极：尚太科技、璞泰来、杉杉股份、中科电气、翔丰华、索通发展等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等。新能源发电：光伏方面，根据InfoLinkConsulting数据，本周多晶硅致密料主流均价维持在每公斤59-64元范围，与前期环比持平；硅片成交价格小幅下滑，跌价氛围明显平淡，整体价格逐步止稳缓跌；本周主流尺寸电池片价格小幅回弹，但与电池厂期望的目标价格仍有落差，预期后续电池厂仍将持续承受来自组件厂的抬价压力；本周价格反映7月订单状况，一线厂家新签订单价格PERC单玻组件约落在每瓦1.35-1.38元人民币，部分二三线报价也有约1.28-1.3元的水平，7月部分新签订单部分延迟，组件排产目前犹疑不定。据证券时报，7月7日，阿特斯、东方日升、晶澳、晶科、隆基、天合、通威、一道、正泰9家组件企业代表经过充分及深入的沟通，对新一代矩形硅片中版型238Xmm*1134mm组件标准化尺寸达成了共识。具体来看，组件尺寸统一为2382mm*1134mm，组件长边纵向孔位距明确为400mm/790mm/1400mm。建议关注：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、TCL中环、上机数控、双良节能、京运通、爱旭股份、中来股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、捷佳伟创、金辰股份、欧晶科技。风电方面：近日，锡林郭勒盟公布《锡林郭勒盟支持能源装备制造等战略性新兴产业发展暂行办法》，以支持年电力消耗高的项目开发新能源，尤其是能实现源网荷储一体化的项目。根据投资规模，会有相应的风电项目开发支持。另一方面，广西壮族自治区发展和改革委员会正在考虑简化新能源项目的审批流程，以加速新能源项目的开发建设。建议关注：东方电缆、泰胜风能、大金重工、金雷股份、禾望电气、中际联合，三一重能。 投资评级领先大市-A维持首选股票评级300750.SZ宁德时代买入-A603806.SH福斯特买入-A一年行业表现 资料来源：聚源 升幅%1M3M12M相对收益5.083.71-9.14绝对收益4.8-3.51-22.75 分析师张文臣SAC执业证书编号：S0910523020004zhangwenchen@huajinsc.cn分析师周涛SAC执业证书编号：S0910523050001zhoutao@huajinsc.cn分析师顾华昊SAC执业证书编号：S0910523020002guhuahao@huajinsc.cn报告联系人乔春绒qiaochunrong@huajinsc.cn 报告联系人申文雯 shenwenwen@huajinsc.cn 相关报告电力设备及新能源：特斯拉国产Model3改款车型将采用宁德时代M3P电池，光伏终端需求开始逐渐回暖2023.7.02电力设备及新能源：新能源车购置税减免政策延续，1-5月国内光伏新增装机61.21GW-电新行业周报2023.6.25 电力设备及新能源：69款车型参与2023年新 http://www.huajinsc.cn/1/14请务必阅读正文之后的免责条款部分 能源汽车下乡活动，光伏产业链短期内价格有望企稳-电新行业周报2023.6.18 电力设备及新能源：新型电力系统蓝皮书发布；光伏产量同比激增-电新行业周报2023.6.11 储能与电力设备：近日，重庆高新区科学谷的100MW/200MWh储能电站成功投运，这是川渝地区首座电网侧大型储能电站。电站的启用将有效支持电网，促进新能源消纳和削峰填谷。同时，国家电投集团四川电力有限公司与四川攀枝花钒钛高新区管委会签约，计划投建100MW/500MWh全钒液流储能示范电站，这将是西南地区最大的全钒液流储能电站项目。建议关注：炬华科技、国能日新、四方股份、双杰电气、金冠电气。 风险提示：宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期，行业竞争加剧等风险。 内容目录 一、板块行情回顾4 二、行业观点及投资建议4 （一）新能源汽车4 （二）新能源发电5 （三）储能与电力设备5 三、数据跟踪6 （一）新能源汽车6 （二）光伏9 （三）电力设备11 四、风险提示12 图表目录 图1：本周电力设备新能源板块表现一览4 图2：金属钴价格（长江有色，万元/吨）6 图3：电池级碳酸锂价格（万元/吨）6 图4：电池级氢氧化锂价格（万元/吨）7 图5：金属锰价格（长江有色，万元/吨）7 图6：三元前驱体价格（万元/吨）7 图7：5系三元正极材料价格（万元/吨）7 图8：磷酸铁锂正极材料价格（万元/吨）8 图9：六氟磷酸锂价格（万元/吨）8 图10：溶剂DMC价格（元/吨）8 图11：电解液价格（万元/吨）8 图12：光伏周价格一览9 图13：硅料价格趋势（元/千克）10 图14：硅片价格趋势（元/片）10 图15：电池片价格趋势（元/W）11 图16：组件价格趋势（元/W）11 图17：辅材价格趋势（元/平方米）11 图18：辅材原材料价格趋势（元/吨）11 图19：电网建设完成额及同比增速（亿元）11 图20：电源建设完成额及同比增速（亿元）11 图21：长江有色铜市场铜价走势（元/吨）12 图22：螺纹钢HRB40020mm价格走势（元/吨）12 一、板块行情回顾 本周锂电池、风电、光伏弱于大盘，锂电池、风电、光伏的周涨跌幅分别为-1.24%、-1.33%、 -2.67%。 图1：本周电力设备新能源板块表现一览 资料来源：Wind，华金证券研究所 二、行业观点及投资建议 （一）新能源汽车 7月7日证监会发布消息，同意广州期货交易所碳酸锂期货及期权注册。碳酸锂纳入期货市场后，有望通过平抑锂价波动对锂电产业带来的震荡影响。 7月6日，宁德时代首席科学家吴凯表示，宁德时代的新产品充10分钟电、可行驶400公 里，有望在2023年推出。未来宁德时代的研发将实现充电5至7分钟、可行驶400公里。 本周，亿纬锂能在互动平台表示，从2023年上半年供应占比看，亿纬锂能在小鹏汽车的供应占比最大。 7月5日，比亚迪与巴西巴伊亚州政府共同宣布，双方将在巴西设立由三座工厂组成的大型 生产基地综合体，总投资额30亿雷亚尔（折合人民币约45亿元），涵盖整车、底盘、电池方面制造。 7月6日，Stellantis(STLA.US)与LG新能源将恢复在加拿大的电动汽车电池厂建设，加拿大联邦政府和安大略省将补贴金额增加至50亿加元(约合272亿元人民币)。两家公司表示，位 于安大略省温莎市的电池工厂将于2024年启动量产，年产能目标超过45GWh。 鉴于碳酸锂价格有起稳态势，锂电行业排产有望逐步向好，叠加行业估值已处于历史低位，我们认为锂电行业有望迎来一定的估值修复，建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科；正极：当升科技、容百科技、厦钨新能、长远锂科、振华新材、中伟股份、格林美等；隔 膜：恩捷股份、星源材质、沧州明珠等；负极：尚太科技、杉杉股份、中科电气、翔丰华、索通发展等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等。 （二）新能源发电 光伏方面：根据InfoLinkConsulting数据，本周多晶硅致密料主流均价维持在每公斤59-64元范围，与前期环比持平；硅片成交价格小幅下滑，跌价氛围明显平淡，整体价格逐步止稳缓跌；本周主流尺寸电池片价格小幅回弹，但与电池厂期望的目标价格仍有落差，预期后续电池厂仍将持续承受来自组件厂的抬价压力；本周价格反映7月订单状况，一线厂家新签订单价格PERC单玻组件约落在每瓦1.35-1.38元人民币，部分二三线报价也有约1.28-1.3元的水平，7月部分新签订单部分延迟，组件排产目前犹疑不定。据证券时报，7月7日，阿特斯、东方日升、晶澳、晶科、隆基、天合、通威、一道、正泰9家组件企业代表经过充分及深入的沟通，对新一代矩形硅片中版型238Xmm*1134mm组件标准化尺寸达成了共识。具体来看，组件尺寸统一为2382mm*1134mm，组件长边纵向孔位距明确为400mm/790mm/1400mm。建议关注：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、TCL中环、上机数控、双良节能、京运通、爱旭股份、中来股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、捷佳伟创、金辰股份、欧晶科技。 风电方面：近日，锡盟行政公署办公室印发《锡林郭勒盟支持能源装备制造等战略性新兴产业发展暂行办法》，办法提出，锡林郭勒盟对年用电负荷达到5亿千瓦时以上的项目或组团，优先支持开发源网荷储一体化项目，按需配套相应规模新能源。对不具备实施源网荷储一体化条件的产业项目，结合盟内风光基地建设、保障性并网或其他市场化并网项目开发等情况，适时支持参与相应规模新能源开发。原则上产业项目投资达到1亿元，支持开发5万千瓦风电项目，并以 此类推；投资达到5亿元的产业项目，可支持开发30万千瓦风电项目。投资超过5亿元的，一事一议协商确定。如愿开发光伏项目，可参照协商执行。近日，广西壮族自治区发改委发布《关于对自治区政协十三届一次会议第20230129号提案的答复》。其中提及：关于简化新能源项目审批流程，提高电源建设效率的建议。根据国家相关政策，风电项目采取核准制，光伏发电项目采取备案制。项目开工前须依法依规办理项目用地、用林、环保等手续。为贯彻落实自治区“放管服”系列文件精神，简化审批流程，减轻企业负担，加快推进新能源项目开发建设，目前我委正在研究将陆上风电项目核准权限下放事宜。同时，我委将继续加强与自然资源、生态环保、林业等部门沟通衔接，研究进一步优化新能源项目手续办理，全力服务企业加快推进新能源项目开发建设，携手推进我区能源事业高质量发展。我们持续看好风机大型化以及海上风电的投资机会，塔筒企业大金重工、天顺风能半年报业绩预告亮眼，风电产业链23年量利修复可期。海上+海外市场有望提升板块估值，塔筒零部件关注东方电缆、泰胜风能、大金重工、金雷股份、禾望电气、中际联合，整机环节推荐三一重能。 （三）储能与电力设备 电力设备方面：7月6日，重庆高新区科学谷100MW/200MWh储能电站首次从电网侧送电成功，这代表着川渝地区首座电网侧大型储能电站正式投运。项目投运对电网起到有效支撑作 用，对新能源消纳、削峰填谷有正向影响。该站采用全户外式布置，共安装有58台磷酸铁锂储能电池舱、29台变流升压一体机，规模100MW/200MWh，可满功率顶峰2个小时，一次可放电20万度，能满足3万余户家庭一天的用电需求。7月6日，国家电投集团四川电力有限公司与四川攀枝花钒钛高新区管委会签约，拟投建100MW/500MWh全钒液流储能示范