周期板块表现强势，公募基金费率改革拉开序幕

基金周报 2023年07月09日 周期板块表现强势，公募基金费率改革拉开序幕 证券分析师 郭子睿投资咨询资格编号 S1060520070003 GUOZIRUI807@pingan.com.cn 王近投资咨询资格编号 S1060522070001 WANGJIN942@pingan.com.cn 研究助理 任书康一般证券从业资格编号 S1060123050035 RENSHUKANG722@pingan.com.cn 平安观点： 市场回顾：上周A股市场下行。上证指数周内下跌0.17%，收于3,196.61， 最高3,246.96；深证成指周内下跌1.25%，收于10,888.55，最高11,133.45。在全球市场中，大部分主要指数下跌。申万行业指数15个行业收涨。在万得834个概念板块指数中，有36.45%的概念指数收涨。 基金表现：1）场外基金：上周，主动权益类基金平均表现不佳。固收方面，上周股市表现不佳，因此权益属性较高的固收类产品的平均收益相对弱于债 性较纯的产品。QDII基金上周平均表现不佳。2）场内基金：在所有的场内基金中，ETF场内总规模18,040.93亿元，资金净流出5.03亿元；LOF场内总规模461.83亿元，资金净流出4.06亿元。ETF基金中，股票型净流出 60.60亿元，债券型净流入34.17亿元，货币型净流入28.09亿元，QDII类净流出2.75亿元，另类投资型净流出3.94亿元。LOF基金中，股票型净流出0.23亿元，混合型净流出4.18亿元，债券型净流出0.001亿元，QDII类净流入0.17亿元，另类投资型净流入0.25亿元。 基金发行动态：上周，新成立的基金总规模达61.87亿，环比上周下跌 73.45%。上周已成立的基金中，华泰柏瑞益享的总规模最大，共22.00亿元。华夏智胜新锐A、兴证全球招益A、长信均衡优选A、易方达中证电信主题ETF也均有一定的规模。上周，新发行的场内基金有3只，新成立的有1只，新上市的有5只。本周有2只ETF将发行，有1只ETF将上市。 热点回顾：1）公募基金费率改革拉开序幕。证监会发布基金费率改革工作方案，主要包括坚持以固定费率产品为主，推出更多浮动费率产品；降低主动权益类基金费率水平；降低公募基金证券交易佣金费率；规范公募基金销 售环节收费；完善公募基金行业费率披露机制等内容。具体来说，主动权益类基金的管理费率、托管费率将统一降至不超过1.2%、0.2%，此外，从即日起，新注册产品管理费率、托管费率分别不超过1.2%、0.2%。配套公募基金行业费率改革，证监会正在研究制定《资本市场投资端改革行动方案》。 2）FOF资产配置添新标的，公募REITs迎源头活水。近日，多家基金公司 公告，将公募REITs纳入部分FOF的投资范围，更新了基金合同和托管协议，增加公募REITs的投资策略，明确公募REITs估值方法。截至目前，我国基础设施公募REITs试点已超3年，上市产品28只，总发行规模924.67 亿元；首批4只产品扩募也于今年6月平稳落地，募集资金共计50.65亿元。 风险提示：1）本报告是基于基金历史数据进行的客观分析，样本基金可能存在错漏导致结果偏差；2）基金过往的情况不代表未来表现；3）本报告涉及的基金不构成投资建议。 基金报 告 基金周 报 证券研究报告 正文目录 一、市场回顾4 二、基金表现5 2.1场外基金5 2.2场内基金7 三、基金发行动态9 3.1公募基金发行、成立、上市动态9 3.2场内基金发行、成立、上市详情10 四、市场热点回顾11 4.1公募基金费率改革拉开序幕11 4.2FOF资产配置添新标的，公募REITs迎源头活水11 五、风险提示12 图表目录 图表1国内股票指数周收益率4 图表2海外股票指数周收益率（%）4 图表3申万一级行业指数周收益率（仅前5&后5数据，%）5 图表4Wind概念板块指数周增长率前10（%）5 图表5主动股混基金平均周收益率（%）6 图表6绩优主动股混基金一览6 图表7固定收益基金平均周收益率（%）6 图表8绩优固收基金一览6 图表9QDII基金平均周收益率（%）7 图表10绩优QDII基金一览7 图表11场内基金规模（亿元）7 图表12场内基金资金流向（亿元）7 图表13权益ETF周度资金净流入量TOP57 图表14权益ETF周回报TOP57 图表15热门行业主题权益ETF周回报TOP产品8 图表16权益LOF周度资金净流入量TOP58 图表17权益LOF周回报TOP58 图表18热门行业主题权益LOF周回报TOP产品9 图表19全市场发行、成立、上市概况9 图表20上周已成立规模前5基金10 图表21上周发行、成立、上市的场内基金10 图表22本周发行、成立、上市的场内基金11 一、市场回顾 上周A股市场下行。上证指数周内下跌0.17%，收于3,196.61，最高3,246.96；深证成指周内下跌1.25%，收于10,888.55，最高11,133.45。上证50下跌0.10%，收于2,489.54；沪深300下跌0.44%，收于3,825.70；中证500下跌0.62%，收于5,961.61；创业板指下跌2.07%，收于2,169.21。 图表1国内股票指数周收益率 证券代码 证券简称 周涨幅(%) 收盘 开盘 最高 最低 周成交额(亿) 周成交量(亿) 000001.SH 上证指数 -0.17 3,196.61 3,209.16 3,246.96 3,189.21 17,941.20 1,357.44 399001.SZ 深证成指 -1.25 10,888.55 11,059.31 11,133.45 10,852.96 26,465.39 1,978.57 000016.SH 上证50 -0.10 2,489.54 2,496.92 2,539.82 2,484.89 2,347.65 147.24 000300.SH 沪深300 -0.44 3,825.70 3,853.29 3,899.98 3,819.08 10,202.73 541.32 000905.SH 中证500 -0.62 5,961.61 6,009.27 6,059.57 5,936.23 6,934.16 510.87 399006.SZ 创业板指 -2.07 2,169.21 2,223.33 2,239.93 2,169.21 11,308.44 618.46 资料来源：wind，平安证券研究所 在全球市场中，大部分主要指数下跌。美国方面，标普500下跌1.16%，纳斯达克指数下跌0.92%，道琼斯工业指数下跌 1.96%。亚太地区方面，恒生指数下跌2.91%，日经225指数下跌2.41%。 图表2海外股票指数周收益率（%） 资料来源：wind，平安证券研究所 上周，申万行业指数涨跌参半，共15个行业收涨。汽车行业涨幅最大，周内上涨2.69%；其次为石油石化行业，上涨2.18%；交通运输行业第三，上涨2.02%；有色金属和非银金融行业次之。收益靠后的五个行业分别是传媒、电力设备、国防军工、通信和计算机。 图表3申万一级行业指数周收益率（仅前5&后5数据，%） 资料来源：wind，平安证券研究所 上周在万得834个概念板块指数中，有36.45%的概念指数收涨。其中，锗镓概念涨幅最大，为17.03%；其次为连板概念，上涨16.10%；排名第三的为打板概念，上涨8.04%。 图表4Wind概念板块指数周增长率前10（%） 资料来源：wind，平安证券研究所 二、基金表现 2.1场外基金 上周，主动权益类基金平均表现不佳。普通股票型基金下跌1.51%，偏股混合型基金下跌1.56%，平衡混合型基金下跌0.49%，灵活配置型基金下跌1.14%。个基方面，易方达瑞享I的周收益率最高，达4.59%。 图表5主动股混基金平均周收益率（%）图表6绩优主动股混基金一览 证券简称 基金成立日 基金经理 周回报(%) 易方达瑞享I 2015/06/26 武阳 4.59 华夏北交所创新中小 企业精选两年定开 2021/11/23 顾鑫峰 4.48 万家北交所慧选两年 定开A 2021/11/23 叶勇 4.47 广发价值领先A 2020/05/7 林英睿 4.36 易方达远见成长A 2021/03/5 武阳 3.94 资料来源：wind，平安证券研究所资料来源：wind，平安证券研究所 固收方面，上周股市表现弱于债市，因此权益属性较高的固收类产品的平均收益相对弱于债性较纯的产品。偏债混合型基金下跌0.18%，二级债基下跌0.04%，一级债基上涨0.11%，中长期纯债上涨0.11%，短期纯债上涨0.09%，货币型平均7日年化收益率2.10%。个基方面，招商睿逸的周收益率最高，达2.04%。 图表7固定收益基金平均周收益率（%）图表8绩优固收基金一览 证券简称 基金成立日 基金经理 周回报(%) 招商睿逸 2016/04/13 李崟 2.04 招商安庆 2019/01/31 尹晓红,李崟 1.27 浙商智多兴稳健回报 一年持有A 2020/06/4 陈亚芳,胡羿 0.84 景顺长城安泽回报一 年持有A 2021/03/29 李怡文 0.75 易方达安心回馈A 2015/05/29 李中阳 0.74 资料来源：wind，平安证券研究所资料来源：wind，平安证券研究所 QDII基金上周平均表现不佳，股票型下跌1.07%，混合型下跌0.66%，债券型下跌0.39%，另类投资型下跌0.25%。个基方面，国泰大宗商品的周收益率最高，达0.82%。 图表9QDII基金平均周收益率（%）图表10绩优QDII基金一览 证券简称 基金成立日 基金经理 周回报(%) 国泰大宗商品 2012/05/3 朱丹 0.82 汇添富香港优势精选 A 2010/06/25 陈健玮,张韡 0.63 博时中证全球中国教 育ETF 2021/06/8 万琼 0.62 摩根富时REITs人民 币 2018/04/26 张军,胡迪 0.36 华夏港股前沿经济A 2021/06/18 刘平 0.36 资料来源：wind，平安证券研究所资料来源：wind，平安证券研究所 2.2场内基金 在所有的场内基金中，ETF场内总规模18,040.93亿元，资金净流出5.03亿元；LOF场内总规模461.83亿元，资金净流 出4.06亿元。 图表11场内基金规模（亿元）图表12场内基金资金流向（亿元） 资料来源：wind，平安证券研究所资料来源：wind，平安证券研究所 ETF基金中，股票型净流出60.60亿元，债券型净流入34.17亿元，货币型净流入28.09亿元，QDII类净流出2.75亿元，另类投资型净流出3.94亿元。上周，旅游ETF表现突出，科创50ETF资金流入量最大。 图表13权益ETF周度资金净流入量TOP5图表14权益ETF周回报TOP5 证券代码 证券简称 管理人 资金流向(亿) 周回报(%) 588000.SH 科创50ETF 华夏基金 18.32 -1.36 159633.SZ 中证1000指数 ETF 易方达基金 17.97 -1.17 512690.SH 酒ETF 鹏华基金 7.58 0.07 512480.SH 半导体ETF 国联安基金 7.17 0.26 512070.SH 证券保险ETF 易方达基金 6.11 1.73 证券代码 证券简称 管理人 资金流向(亿) 周回报(%) 159766.SZ 旅游ETF 富国基金 1.75 3.74 562510.SH 旅游ETF 华夏基金 0.11 3.73 515220.SH 煤炭ETF 国泰基金 0.33 3.60 159930.SZ 能源ETF 汇添富基金 0.23 3.22 159945.SZ 能源ETF基金 广发基金 -0.01 3.17 资料来源：wind，平安证券研究所资料来源：wi