2023年上半年,大消费板块先涨后落,风格切换延续,复苏边际放缓。消费行业多数下行,仅传媒和家电上涨,低估值板块表现更优。大盘趋势延续,关注结构性机会。优选高端白酒、乳制品、家电龙头、体育服饰。板块估值回落,资金流出增大,主力资金净流出状态。北向资金大多呈净流出,食品饮料、商贸零售、传媒净流出额居前。南向资金流入社会服务、家用电器、纺织服饰行业。基金仓位维持在较高水平。风险提示包括疫情反复、居民消费意愿不足和市场波动。
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