传媒：WAIC世界人工智能大会开幕，人工智能产业发展大爆发

行情概览：本周（7.3-7.7）中信一级传媒板块下跌4.73%。本周AI板块波动调整，我们认为调整是在短期录得较大涨幅以后的正常现象，长期看AI产业加速发展，后续AI垂直应用将陆续落地，在助力板块估值提升的同时，将提升市场对于AI产业的认知并提供数据支持，AI投资也将从逻辑映射阶段进入应用落地数据驱动阶段。同时业绩端二季度预计游戏板块部分公司将继续良好表现，显示板块触底反弹后的业绩弹性。我们继续维持年度策略观点，处于估值底部+基金低配+新技术驱动的传媒板块配置正当时，建议重视今年传媒板块机会。 板块观点与推荐标的：AI方向：1）核心资产大模型：昆仑万维、科大讯飞等； 2）游戏：恺英网络、三七互娱、紫天科技、神州泰岳、盛天网络、巨人网络、吉比特、完美世界、汤姆猫、游族网络等；3）数据：中国科传、同方股份、中国出版、中信出版、视觉中国等；4）出版：南方传媒、凤凰传媒、长江传媒等；5）IP：奥飞娱乐、唐德影视、中文在线、上海电影等；6）AI应用落地预期：华策影视、天舟文化、超讯通信等。港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】。 谷歌更新隐私政策，允许采用公共数据训练AI模型.7月5日，据《香港经济日报》报道，自ChatGPT一类生成式AI推出以来，用于训练模型的互联网数据来源及版权引发关注。谷歌日前就更新隐私政策规定，允许采用互联网上的公共数据来训练旗下AI模型。该政策提到，谷歌现时可通过收集网络上的公开信息或来自其他公共来源的讯息，来帮助训练谷歌的AI模型及打造实用功能，以建构更完整的自家AI产品，包括谷歌翻译、聊天机器人Bard和Cloud AI功能。 6月出海游戏收入榜公布，三七互娱出海表现亮眼。2023年6月共39个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计实现收入18.9亿美元，占6月全球TOP100手游发行商收入38.6%。6月国内市场迎来多款重磅新游集中上市，《巅峰极速》、《第七史诗》、《逆水寒》、《白夜极光》、《新石器时代》等游戏顺利跻身收入增长榜TOP20。三七互娱在6月中国手游发行商收入榜中排名再度提升，位列第4名，较上个月提升1名，表现亮眼。三七互娱5月推出的新游《凡人修仙传:人界篇》延续稳健的市场表现，6月收入环比增长86%，进入畅销榜第12名。 《2022全球人工智能创新指数报告》发布，中国人工智能发展成效显著。7月6日，《2022全球人工智能创新指数报告》发布，报告显示中国人工智能发展成效显著，人工智能创新指数近三年一直保持全球第二水平，在人才、教育、专利产出等方面均有所进步，但基础资源建设水平仍有待提高。相比2021年，我国有10个三级指标2022年排名有所提升，主要集中在人才、教育、专利产出、创新制度等方面，优势指标数量也不断增长，从2021年的15个增长到2022年的18个。此外，我国公共数据的质量和开放度不高，相关指标排名靠后，信息化基础还有较大提升空间，在移动蜂窝电话订阅率、互联网使用率、固定宽带订阅率等指标均排在参评国家中等位置。报告显示，我国人工智能产业化进程加快。 2022年参评国家的人工智能企业总数和人工智能从业人口总数继续增长，且增幅有所扩大。人工智能企业总数同比增长25%，高于2021年的18%；人工智能从业人口总数同比增长53%，显著高于2021年的10%。 风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险。 1投资聚焦 1.1行情概览 根据中信一级行业指数，本周（7.3-7.7）传媒板块下跌4.73%。涨跌幅前三的板块分别是：综合金融（3.78%）、煤炭（3.41%）、汽车（3.00%）；涨跌幅后三的板块分别是：传媒（-4.73%）、计算机（-2.90%）、电力设备新能源（-2.41%）。 图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2023.7.03-2023.7.07） 本周板块涨幅前五：时代出版（9.0%）、中广天择（7.4%）、万达电影（6.9%） 宣亚国际（5.6%）、新文化（4.2%）；本周板块跌幅前五：盛天网络（-23.2%）、掌趣科技 （-18.6%） 、 冰川网络 （-14.8%） 、 深大通 （-14.8%） 、 电魂网络 （-13.5%）。 重点港股&中概股跌幅分别为：泡泡玛特（-0.2%）、快手（-2.0%）、猫眼娱乐（2.1%）、爱奇艺（-5.2%）、腾讯控股（-1.5%）、心动公司（-2.3%）、网易-S（-3.3%）、哔哩哔哩（-3.6%）、阅文集团（-2.4%）、腾讯音乐（-2.3%）。 图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2023.7.03-2023.7.07） 图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2023.7.03-2023.7.07） 1.2本周子板块观点 板块观点与推荐标的：AI方向：1）核心资产大模型：昆仑万维；2）游戏：恺英网络、神州泰岳、盛天网络、巨人网络、完美世界、汤姆猫、游族网络等；3）数据：中国科传、同方股份、中国出版、中信出版等；4）出版：南方传媒、凤凰传媒、中文传媒、长江传媒、城市传媒等；5）IP：奥飞娱乐、唐德影视、中文在线、上海电影等；6）AI陪伴：华策影视、欢瑞世纪、遥望科技等。港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的 【阜博集团】。 图表4：传媒互联网公司最新估值表（2023/7/7） 2重点事件回顾 AIGC 【谷歌更新隐私政策，允许采用公共数据训练AI模型】7月5日，据《香港经济日报》报道，自ChatGPT一类生成式AI推出以来，用于训练模型的互联网数据来源及版权引发关注。谷歌日前就更新隐私政策规定，允许该公司采用互联网上的公共数据来训练旗下AI模型。该政策提到，谷歌现时可通过收集网络上的公开信息或来自其他公共来源的讯息，来帮助训练谷歌的AI模型及打造实用功能，以建构更完整的自家AI产品，包括谷歌翻译、聊天机器人Bard和Cloud AI功能。（界面新闻） 【6月出海游戏收入榜公布，三七互娱出海表现亮眼】2023年6月共39个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计实现收入18.9亿美元，占6月全球TOP100手游发行商收入38.6%。6月国内市场迎来多款重磅新游集中上市，《巅峰极速》、《第七史诗》、《逆水寒》、《白夜极光》、《新石器时代》等游戏顺利跻身收入增长榜TOP20。三七互娱在6月中国手游发行商收入榜中排名再度提升，位列第4名，较上个月提升1名，表现亮眼。三七互娱5月推出的新游《凡人修仙传:人界篇》延续稳健的市场表现，6月收入环比增长86%，进入畅销榜第12名。（Sensor Tower） 【《2022全球人工智能创新指数报告》发布，中国人工智能发展成效显著】7月6日，《2022全球人工智能创新指数报告》在上海发布，报告显示：中国人工智能发展成效显著，人工智能创新指数近三年一直保持全球第二水平，在人才、教育、专利产出等方面均有所进步，但基础资源建设水平仍有待提高。相比2021年，中国有10个三级指标2022年名次有所上升，主要集中在人才、教育、专利产出、创新制度等方面。优势指标数量也不断增长，从2021年的15个增加到2022年的18个。此外，我国公共数据的质量和开放度不高，相关指标排名靠后，信息化基础还有较大提升空间，在移动蜂窝电话订阅率、互联网使用率、固定宽带订阅率等指标上均排在参评国家中等位置。报告显示，我国人工智能产业化进程加快。2022年，参评国家的人工智能企业总数和人工智能从业人口总数继续增长，且增幅均有所扩大。人工智能企业总数同比增长25%，高于2021年的18%；人工智能从业人口总数同比增长53%，显著高于2021年的10%。 （央视新闻客户端） 【行业大模型是企业拥抱AI的更优路径】在2023世界人工智能大会产业论坛上，腾讯高级执行副总裁、腾讯云与智慧产业事业群CEO汤道生表示，通用大模型有很强的能力，但并不能解决很多企业的具体问题。企业的大模型应用需要综合考虑行业专业性、数据安全、持续迭代和综合成本等因素。基于行业大模型，构建自己的专属模型，也许是企业更优的选项。（2023世界人工智能大会） 【WPS AI正式定名，官网同步上线】7月6日，金山办公携旗下基于大语言模型的智能办公助手WPS AI亮相2023世界人工智能大会，WPS AI官网（ai.wps.cn）同步上线，并开启招募智能办公体验官的通道，WPS Office个人用户和WPS 365企业用户均可申请。金山办公CEO章庆元表示，金山办公将WPS AI定位为大语言模型的应用方，未来锚定AIGC（内容创作）、Copilot（智慧助手）、Insight（知识洞察）三个战略方向发展。（2023世界人工智能大会） 【上海人工智能实验室单位联合发起大模型语料数据联盟】2023世界人工智能大会在上海世博中心正式开幕。会上，上海人工智能实验室、中国科学技术信息研究所、上海数据集团、上海市数商协会、国家气象中心以及中央广播电视总台、上海报业集团等单位联合发起的大模型语料数据联盟正式成立。（第一财经） 长视频 【B站搜索AI助手体验：我看到了长视频UGC的新方向】B站已经开始内测“搜索AI助手”功能，需要通过申请和审批后才能开启，申请入口可以通过在B站APP上搜索“搜索AI助手”来找到。不需要填写任何信息，直接点击“参与”即可，获得审批通过后，用户就可以在搜索框中直接使用该功能，只需要在需要搜索的内容结尾加上“？”就能获取AI搜索结果。举个例子，想用AI搜索与“初音未来”相关的内容，那就只需要输入“初音未来？”即可获得AI搜索的结果，不输入“？”则显示普通搜索的结果。 在搜索结果中，除了会针对“初音未来”这个名词进行分析解读外，还会提供一些与该名词有关的热门话题，根据你的问题描述，会生成不一样的回答。同时，在回答下方会列出参考内容，主要以契合搜索关键词的视频为主，除了提供可直接点击的链接之外，还有一小段的视频内容介绍。（雷科技） 游戏 【网易旗下《永劫无间》官宣销量突破2000万份，将于7月14日转为免费游戏】《永劫无间》在二周年发布会上官宣，其全球销量已突破2000万份，并将于7月14日转为免费游戏。（36氪） 【任天堂Switch销量6月创纪录】任天堂的主力游戏机“Nintendo Switch”的销量在增加。据日本游戏信息杂志《Fami通》发布的数据，6月的日本国内销量同比增长68％，达到38万台，作为6月创下历史最高纪录。《塞尔达传说》的新作品和以《马力欧》为题材的电影爆红，叠加汇率方面日元贬值的利好因素，入境游客（访日外国人）需求增加。（界面新闻、日经中文网） 其他 【网易丁磊：当前网易的首要任务是用最快的速度探索AI大模型的创新应用】浙江省7月5日召开的全省平台经济高质量发展大会上，网易公司董事局主席兼CEO丁磊表示，现在，国内正在如火如荼搞“百模大战”。有人造航母，自然也要有人开航母。当前网易的首要任务是，用最快的速度探索AI大模型的创新应用。最近三年，网易研发总投入近400亿。接下来网易会以每年上百亿的力度，突破技术引擎、AI大模型芯片等“卡脖子”领域，高质量地支持浙江省完成“超大规模预训练模型云平台”等重点任务，构建一个100%自研的尖端技术体系，争取在关键领域与国际打平手，甚至棋高一筹。（科创板日报） 【2023全球数字经济大会在京举办】7月4日，2023全球数字经济大会在北京开幕。 工业和信息化部党组成员、副部长王江平出席开幕式并致辞。本届大会由北京市人民政府、工业和信息化部、商务部、国家互联网信息办公室、中国科学技术协会共同主办，以“数据驱动发展、智能引领未来”为主题，旨在激发全球数字技术创新活力，推动产业数字化转型，打造数字经济国际交流合作重要平台。相关国家代表、驻华使节、国际友好城市代表、产业界及专家学者代表出席大会。（工业和信息化部信息技术发展司、办公厅） 3子