【民生电新】天顺风能：制造+零碳布局扎实推进，看好公司长期发展1

【民生电新】天顺风能：制造+零碳布局扎实推进，看好公司长期发展 1、事件：近日公司股价波动较大，我们预计主要受市场情绪影响、系交易性行为，公司经营并未发生明显变化，各项业务扎实推进。 2、7月5日公司发布23H1业绩预告，预计实现归母净利润5.2-6.0亿元，业绩同比较快增长，主要源于：1）陆塔、叶片去年同期基数较低；2） 4月底完成江苏长风收购后，实现海工业务并表贡献23Q2业绩；3）20 【民生电新】天顺风能：制造+零碳布局扎实推进，看好公司长期发展 1、事件：近日公司股价波动较大，我们预计主要受市场情绪影响、系交易性行为，公司经营并未发生明显变化，各项业务扎实推进。 2、7月5日公司发布23H1业绩预告，预计实现归母净利润5.2-6.0亿元，业绩同比较快增长，主要源于：1）陆塔、叶片去年同期基数较低；2） 4月底完成江苏长风收购后，实现海工业务并表贡献23Q2业绩；3）2023年1月内蒙古兴和县500MW风电项目并网，预计调试期后增厚业绩。 3、投资建议：我们预计下半年行业进入交付旺季，看好公司成熟板块陆塔和叶片顺行业周期而起、海工业务布局加速兑现、零碳业务增厚业绩；预计公司23/24年归母净利润为17.1/24.7亿元，以7月6日收盘价为基准，对应23/24年PE分别为16X/12X，维持“推荐“评级。 风险提示：行业竞争加剧，产能建设不及预期等。