期货服务小微企业温州样本!"最后一公里"被打通,电镀企业采购难题化解

化解实体风险、服务实体经济，始终是中国期货市场发展的立身之本和重要使命。近年来，在各方协同努力下，场内外多层次商品市场体系逐步构建，市场服务能力不断增强，越来越多的大小企业因为期货市场而受益。 为了发掘期货服务小微企业的“好故事”，券商中国记者日前专程走访温州乐清调研。依托上期综合业务平台，这里的期货机构与贸易企业携手开拓，高效解决了当地电镀小微企业的白银采购难题，助力后者平稳经营，零和博弈最终变为多方共赢。 交割银锭“闪送”小微企业 乐清市地处浙江省东南沿海，为温州市所辖，东临乐清湾与台州为邻，南濒瓯江和温州市区相望。柳市镇地处乐清市南部，是国内最大的低压电器生产和集散中心，被誉为“中国电器之都”。 电镀是低压电器零部件生产中不可或缺的一环，在开关触点等产品中被广泛运用。电镀行业属于来料加工业，白银、锡、镍等有色金属是主要原材料。因为行业特性和当地文化，乐清的电镀行业里基本都是中小微企业。 柳市镇的电镀产业园，汇集了当地百余家电镀企业。伟城电镀有限公司是园区内代表企业之一，该公司有员工430多人，年营业额在1.5亿元左右。企业利润薄，原料采购，尤其是白银采购一直都是该公司的经营痛点。 谈到这个问题，伟城电镀负责人陈炳余向券商中国记者表示，公司的日常采购量不大，以往购买白银只能通过上海大型贸易商或当地小贸易商。前者因为量少不提供运输服务，他只能让人把银砖装进“蛇皮袋”，通过长途车从上海运到乐清，运输风险很大；后者价格不透明、供应无保障，现货价格经常报出“期货升水50元/千克至100元/千克”的“天价”。 在这样的背景下，新湖期货和乐清金邦贵金属有限公司共同探索出一种新模式：由新湖期货风险管理子公司——新湖瑞丰出面向上游采购白银，运至在乐清的仓库作为常备库存，再拆散零售给下游小微企业，乐清金邦贵金属有限公司则在当地负责具体业务落地。 “白银供应是非充分竞争行业，小企业采购量小，没法和冶炼厂直接打交道。我们这种模式解决了运输风险、信用风险和品质风险，企业采购采用基差点价方式，价格远低于以往模式。现在当地企业在手机上就能直接下单，下单后40分钟内就可以收到期交所交割品牌的白银。”乐清金邦贵金属有限公司总经理施成杰介绍说。 自2019年推出至今，该创新模式已获得当地企业广泛认可。“现在我们公司的白银采购便利多了，企业基本可以做到零库存，风险成本降低了很多。”陈炳余称。 另据乐清市电镀和危险化学品行业协会前任会长黄友美介绍，目前电镀产业园内的电镀企业每月白银需求量在8至10吨，其中超过80%都由乐清金邦供应。平台发力打通“最后一公里” 在温州期货服务电镀小微企业的模式中，上期综合业务平台——这个由期交所设立的场外业务平台发挥了关键作用。依托这一创新平台，期货公司和相关服务机构才能放心拓展，使得风险管理业务精准触达实体小微企业，打通期货服务实体经济的“最后一公里”。 据了解，2018年5月上期标准仓单交易平台启动上线，2022年7月更名为上期综合业务平台，上线买方挂牌、卖方挂牌、定向挂牌、仓单线上质押融资等功能，推出了浙油中心、欧冶云商、期转现、保税仓单等报价专区，满足实体企业多元化需求。截至2022年底，参与上期综合业务平台的共有625家交易商，包括产业企业133家、贸易商403家、风险管理子公司75家、金融机构14家。 新湖瑞丰供应链金融部总监陈宗伟向券商中国记者表示，对于参与到上期综合业务平台交易，新湖瑞丰深刻体会到上期综合业务平台有效打通了场外场内市场，促进了期现价格的对接，期现业务的结合，拓宽了实体企业仓单购销与串换的渠道，为中小微企业稳产保供提供了新的渠道，对风险管理子公司的业务开展也起到了很好的促进作用。 在具体操作上，新湖瑞丰在上期综合业务平台采购大量白银现货，并通过期货市场进行卖出保值，锁定基差，对冲价格风险。同时，根据下游企业的用银需求和温州白银仓库的库存情况，将白银运至温州指定白银仓库入库，通过基差贸易方式拆散仓单，零售给下游的用银中小微企业，保供稳产。 截至2022年12月，新湖瑞丰共服务100多家中小微用银企业，白银贸易额超12亿元，累计为企业降低原材料采购成本约350多万元。通过上期综合业务平台采购，新湖瑞丰为中小微企业保供稳产由20吨到将近50吨，并根据销售情况在上期综合业务平台建立常备库存10-20吨不等。 “正是因为有交易所平台的存在，让我们更加坚信这件事一定会成功。我们前后跑了大半年时间，一家家小微企业去推广、引导普及相关业务和背后的期货工具，现在大家的接受度明显提升，很多企业已经从中受益。”施成杰称。 期货公司转型深耕实体企业 通过本次调研，券商中国记者对期货行业有了一些新观察。从温州当地期货机构服务白银小微企业的案例中可以看到，不少头部期货公司已将服务实体企业作为核心业务，为企业运用衍生品工具、管理经营风险提供一揽子专业服务。 “早期我们营业部的核心客户都是些个人大户，这类投资人平时以参与投机交易为主。但期货投机的难度非常高，绝大多数客户慢慢就退出了市场。作为从业人员，看到这些相当令人惋惜。最近几年，这样的局面有了很大改观，响应高层号召，我们开始扎根服务实体企业，和总部其他部门同事一起帮助企业用好期货工具。在这个过程中，企业在风险管理上越来越有心得，我们的业务也做得越发有价值。”新湖期货温州营业部总经理金晓剑表示。 为了更好服务企业，期货从业者的专业能力也在不断提升。“以前服务个人客户，我们主要是结合行情给策略建议，现在服务企业不一样了，现货、期货、期权、风险管理业务……样样都得懂，营业部里个个都是复合型人才，大家对期货的理解变得更深了。”金晓剑说。 深耕实体企业业务，如今成为整个期货业的共识。中国证监会期货部副主任焦增军日前在参会时指出，期货公司创新服务模式，服务成效得到各方充分肯定。 近年来，期货公司及风险管理子公司发挥自身专业能力，创新服务模式，在服务实体经济方面已卓有成效并得到各方认可：全行业通过“期货+现货”助力实体企业不停工、资金链不断裂；通过“期货+仓储+配送”助力物流不堵塞、原材料不断供；通过“期货+保险”助力农业不减收、农户不吃亏；通过“期货+贷款”助力信贷少坏账，普惠中小微企业；通过“期货+期权”整合大宗商品上下游产业链等。 转自：券商中国 -end- 免责声明 本报告由新湖期货股份有限公司（以下简称新湖期货，投资咨询业务许可证号32090000）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其他法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于新湖期货。未经新湖期货事先书面授权许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复 制、发布。如引用、刊发，须注明出处为新湖期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告的信息均来源于公开资料和/或调研资料，所载的全部内容及观点公正，但不保证其内容的准确性和完整性。投资者不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是新湖期货在最初发表本报告日期当日的判断，新湖期货可发出其他与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但新湖期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知更新情况。新湖期货不对因投资者使用本报告而导致的损失负任何责任。新湖期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于投资者，新湖期货建议投资者独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计、税务建议或担保任何内容适合投资者，本报告不构成给予投资者投资咨询建议。