【有色金属】日报-2023-07-06-多头热情承压,铜铝小幅冲高回落

摘要： 近期公布的欧美制造业均表现疲软，而欧美仍致力于降通胀，引发市场对经济下行的担忧，打压投资者多头热情。基本面来看，进口铜到货增加冲击现货升水，低升水对下游具有一定吸引力，低库存对铜价仍具有一定支撑。电解铝方面，铝锭到货增加而消费疲软，本周铝锭库存小幅增加，令铝价上方承压。关注云南电解铝复产情况。 今日沪铜沪铝小幅冲高回落。至7月6日收盘，沪铜主力CU2308合约收报67800元/吨，涨40元/吨，涨幅0.06%。沪铝主力AL2308合约收报17865元/吨，涨45元/吨，涨幅0.25%。 美联储会议纪要显示，上月的会议上，虽然联储决策者大多支持在连续十次加息后按兵不动，但部分决策者倾向继续加息。决策者总体认为，今年适合进一步加息，多人认为适合进一步放缓加息的步伐。纪要称，与会者一致认为，将继续基于收到的所有信息及其对经济前景和风险平衡的影响，做出每次会议的政策决定。他们还强调了，向公众传达联储依赖数据这一方式的重要性。数据端来看，美国5月工厂订单远逊于预期，其中，民用飞机订单的激增被其他领域的低迷所部分抵消，凸显美联储加息对需求构成严重的抑制。美国商务部7月5日公布的数据显示，该国5月工厂订单环比增0.3%，大幅不及预期的增0.8%，4月前值从0.4%下修至0.3%。5月工厂订单同比增加1.1%。美国工厂订单数据疲软，与本周稍早公布的ISM制造业PMI报告一致，均印证美国制造业陷入困境。当前，许多美国人在商品上的支出有限，转向服务领域消费，与此同时，企业因预期需求疲软而谨慎管理库存。 另外，据新京报贝壳财经讯，7月6日，据央视报道，标普全球5日公布的调查数据显示，尽管通胀压力有所缓解，欧元区6月采购经理人指数PMI仍继续下滑，制造业PMI再创新低，服务业PMI大幅回落。分析认为，德国制造业订单指数呈回落趋势，表明以德国为代表的欧洲制造业正面临下行压力。欧元区出口增速大幅下降体现出外需不足，以及欧洲央行持续加息，将给制造业增长带来进一步的阻力。 铜方面，日内现货升水再遭暴跌，现货升水直降至升水50元/吨附近。近期进口铜集中到港明显冲击内贸升水。7月6日，SMM1#电解铜现货对当月2307合约报于升水30~升水90元/吨，均价报于升水60元/吨，较上一交易日下跌140元/吨。 铝方面，本周铝锭小幅累库，且周内库存幅度较大。7月6日，SMM统计国内电解铝锭社会库存52.5万吨，较上周四库存增0.3万吨，较本周一增1.9万吨，但仍处于近五年同期低位水平。上周铝锭库存受外调铝锭在途影响库存下降，而本周华东地区到货增加，且消费仍疲软，从而呈现累库迹象，而巩义、临沂地区受铝锭外调影响库存下降。整体来看，下游淡季显现，刚需补库，市场流通铝锭有所增加，本周铝锭小幅累库。 整体来看，近期公布的欧美制造业均表现疲软，而欧美仍致力于降通胀，引发市场对经济下行的担忧，打压投资者多头热情。基本面来看，进口铜到货增加冲击现货升水，低升水对下游具有一定吸引力，低库存对铜价仍具有一定支撑。电解铝方面，铝锭到货增加而消费疲软，本周铝锭库存小幅增加，令铝价上方承压。关注云南电解铝复产情况。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn 客服4000188688 研究员 从业资格证号 投资咨询从业证书号 蓝天祥 F3058578 Z0000895 解玉波 F3008177 Z0010955 李全冲 F3008176 Z0012537 辛君 F0249735 Z0001459 于鲁波 F0263800 Z0002492 郭佳 F03097278 Z0017547