【国君电新】平高电气业绩预告点评：上半年业绩超预期，维持重点推荐！

【国君电新】平高电气业绩预告点评：上半年业绩超预期，维持重点推荐！ 业绩预告：2023H1公司预计实现归母净利润约3.32亿元，同比增长约185%，实现扣非归母净利润约3.30亿元，同比增长约192%。特高压建设提速，公司作为GIS龙头将持续受益。 西部风光大基地首条外送特高压工程开工，23年已有3个特高压直流项目开工，预计全年开工8条特高压直流与交流工程。 < 【国君电新】平高电气业绩预告点评：上半年业绩超预期，维持重点推荐！ 业绩预告：2023H1公司预计实现归母净利润约3.32亿元，同比增长约185%，实现扣非归母净利润约3.30亿元，同比增长约192%。特高压建设提速，公司作为GIS龙头将持续受益。 西部风光大基地首条外送特高压工程开工，23年已有3个特高压直流项目开工，预计全年开工8条特高压直流与交流工程。 23年国网特高压第二次设备招标中，公司独占750kV设备(32间隔)，维持高占比的市场格局。 在23年国网特高压第一批次设备招标中，公司1000kV设备中标14个间隔，占比32%，考虑中标线路未来二期建设，占比有望达40%以上。公司750/500kV产品通过成本优化逐步提高毛利率，220/110kV新产的推出以及产能释放有望进一步提升高压版块盈利能力。 持续降本增效，国际业务有望实现扭亏。 公司持续开展降本增效，23Q1净利率达7.69%，同比+5.22pcts，环比+6.62pcts。 22年公司国际业务亏损见底，后续通过中电装进行一带一路海外建设，公司国际业务有望扭亏为盈。我们预计公司23年归母净利润6.77亿，对应现在市值约24xPE，维持重点推荐！