【长江电新】平高电气2023年半年报预告分析1、公司发布2023
【长江电新】平高电气2023年半年报预告分析 1、公司发布2023年半年报预告，预计上半年归属净利3.32亿元，同比增长185%；扣非净利3.3亿元，同比增长192%。对应23Q2归属净利1.81亿元，同比增长137%；扣非净利1.77亿元，同比增长141%。 2、公司23Q2利润延续高增长，预计公司Q2收入依旧保持较快增长，反映经营高景气，具体看： 1）高压板块 【长江电新】平高电气2023年半年报预告分析 1、公司发布2023年半年报预告，预计上半年归属净利3.32亿元，同比增长185%；扣非净利3.3亿元，同比增长192%。对应23Q2归属净利1.81亿元，同比增长137%；扣非净利1.77亿元，同比增长141%。 2、公司23Q2利润延续高增长，预计公司Q2收入依旧保持较快增长，反映经营高景气，具体看： 1）高压板块依旧是收入占比最大的业务，上半年预计收入占比超60%，高压产品毛利率预计环比Q1平稳；同时，目前常规产品（110、 252KV）出货较多，是收入和利润的主要贡献，Q2开始超高压相关产品陆续小批量交付带动产品结构进一步提升； 2）国际业务Q2预计实现小幅盈利，其中汇率波动具备一定影响。 3）此外，公司Q2预计进行一定的减值计提。 3、展望下半年，公司目前在手订单充足，预计随着超高压产品的交付放量，高压产品结构有望继续提升，带动业绩的持续快速增长。我们认为在主网（特高压&高压）招标高景气的背景下，公司有望受益于行业beta和自身降本alpha，实现持续的业绩高增长。 预计2023年公司归属净利润6-7亿元，继续推荐。
