气候技术的风险投资（英）

PitchBookData,Inc. JohnGabbert创始人、首席执行官NizarTarhuni机构研究和编辑副总裁PaulCondra新兴技术研究负责人 机构研究小组 分析 约翰·麦克唐纳 新兴技术高级分析师john.macdonagh@pitchbook.com 新兴技术研究 VC对气候技术的投资 2022年VC对气候技术的投资比2021年的创纪录水平下降了15.0％ PitchBook是一家晨星公司，为在私人市场开展业务的专业人士提供最全面、最准确和难以找到的数据。 Data 艾丽莎·威廉姆斯 数据分析师pbinstitutionalresearch@pitchbook.com 发布 设计：JennaO'Malley 发表于2023年6月20日 Contents 关键要点1 Introduction2 气候技术VC生态系统3 市场地图 关键要点 •气候技术投资在2021年达到峰值，并在2022年小幅下降至411亿美元，这可能是由于更具挑战性的经济条件影响了整个风险投资领域。 •气候技术投资的关键驱动因素仍然强劲，包括监管和政策、消费者利益、企业净目标和投资者压力。 •在气候技术领域，电动汽车，电网基础设施，工业脱碳和间歇性可再生能源（太阳能和风能）在 2022年筹集了最多的风险投资。 •气候技术中的许多技术都具有跨部门的影响，允许一个领域的技术和生产发展有利于多个用例：例如，电池技术的发展有利于BEV，实用规模的储能和住宅电池安装。 1 Introduction PitchBook分析师说明：VC对气候技术的投资 2 自2022年第一季度以来，由于气候技术的广度，PitchBoo对气候技术领域的报道已分为多个垂直领域。本说明涵盖了由VC支持的清洁能源，碳和排放技术以及与气候相关的移动性和食品技术（foodtech）类别的公司。因此，我们将气候技术领域定义为通过减少温室气体排放来缓解气候变化的技术。这一定义仍然不包括某些与气候相邻的地区，如土地和水污染治理或减少用水。 将碳排放技术、清洁能源、交通技术和食品技术等相关气候技术领域结合起来，形成了一个具有以下几个领域的气候技术格局： 碳技术：碳捕获，利用和存储技术-包括点源碳捕获，直接空气捕获和生物碳去除-加上碳会计软件和碳交易技术。 行业：通过石化产品的替代品，低碳采矿方法和回收技术进行工业脱碳。 建筑环境：在施工期间或通过改善建筑物的施工后能源效率来减少建筑环境中的碳排放的技术。 土地利用：监测和减少非工业或商业土地排放的技术，包括提供肥料替代品、排放泄漏检测和监测土地利用变化的技术。 间歇性可再生能源：能源发电技术依赖于太阳能和风能，包括硬件和分析。可调度能源：通过地热，水电和核技术产生清洁能源。 清洁燃料：生产低碳燃料，包括氢，生物燃料，废物能源/燃料和空气燃料方法。电网基础设施：提高电网的效率、稳定性和弹性，并更好地整合非传统能源的技术。低碳交通：低碳航空、陆地和海上交通工具，主要涉及电池或清洁燃料技术。 可持续食品：重点关注蛋白质的替代来源，以减少二氧化碳（CO2）的排放，以及更具环境可持续性的包装材料。 VC交易活动 2022年，VC对气候技术的投资在2,023笔交易中达到411亿美元，略低于2021年达成的2,074笔交 易484亿美元的峰值。2022年是融资总额和交易数量第二大的一年，大大高于2020年，是第三高的一年 ，超过1,431笔交易达到243亿美元。2022年也是自2013年以来，风投对气候技术的投资总额下降的第一年，这可能是由于风投整体投资面临更具挑战性的经济环境。2022年，欧洲VC对气候技术的投资有所增加，亚洲的投资保持平稳，北美的投资从276亿美元降至176亿美元，但仍是最大的投资。 从2021年到2022年，退出活动大幅下降，反映了更广泛的VC领域观察到的趋势。 2022年，气候技术垂直领域最大的细分市场是： •低碳交通：128笔交易筹集了76亿美元 •电网基础设施：在215笔交易中筹集了61亿美元 •行业：在253笔交易中筹集了60亿美元 •间歇性可再生能源：234笔交易筹集了57亿美元 其中，只有间歇性可再生能源(IRES)代表了相对于2021年的总交易价值增长，尽管该行业部分几乎持平 ，自2021年以来下降了4.8%。1按总交易价值计算的垂直领域中最大的类别 太阳能光伏为53亿美元，电池存储为47亿美元，陆地/船用电池电动汽车（BEV）为46亿美元。IRES ，清洁燃料和建筑环境是仅有的三个VC交易总额同比增长的领域，由于对太阳能光伏技术的强劲投资，IRES的增长率为65.8％。清洁燃料以47.5%的增长率紧随其后;该领域的大多数风险投资交易都集中在氢技术上 ，但废物燃料技术和清洁常规燃料技术也显示出强劲的同比增长。包含肥料替代品，生态系统健康和监测以及气候/地球数据的土地使用部分显示了最大的。 自2021年以来下降了50.7%，尽管它也是整体上最小的细分市场。其次是可持续食品下降了41.5%，可调度能源，包括核电，水电和地热。 1：该行业包括石化产品，其他化学产品和金属的低碳替代品;回收;和低碳采矿。 2022年按部门划分的气候技术风险投资* 碳技术 Industry 构建环境 土地使用 间歇性可再生能源 交易价值（M美元） $3,485.6 $5,979.9 $2,253.6 $1,018.1 $5,658.4 交易计数 233 253 205 122 234 同比增长 -4.8% -4.8% 23.3% -50.7% 65.8% 来源：PitchBook•地理：全球 *截至2022年12月31日 2022年按部门划分的气候技术风险投资（续）* 可调度能源 清洁燃料 网格基础设施 可持续食品 低碳交通 交易价值（M美元） $2,520.5 $2,557.5 $6,125.9 $4,718.8 $7,617.6 交易计数 60 167 215 458 128 同比增长 -32.0% 47.5% -20.2% -41.5% -29.5% 来源：PitchBook•地理：全球 *截至2022年12月31日 2022年，最大的气候技术交易是GACAion的26亿美元A系列；GACAion是总部位于广州的电动汽车 （EV）制造商。 其中四笔交易由Northvolt、REPTBATTERO和FormEnergy提出。 在2022年第四季度，Northvolt筹集了11亿美元的后期VC资金，旨在扩大锂离子（li-ion）电池的生产能力，以跟上需求的增长。FormEnergy专注于电网规模的铁空气电池，并筹集了4.50亿美元用于资助公司首个大规模制造的建设 REPTBATTERO专注于电动汽车和储能系统电池，并在2022年1月筹集了4.242亿美元的A系列资金 ，随后在2022年8月筹集了8.058亿美元的B系列资金。 气候技术VC交易活动 2,0742,023 气候技术VC退出活动 108 1,431 1,122 982 751 $8.1 $15.4 $14.9 $24.3 $41.1 $48.4 88 41 8 $0.3 17 $8.7 23 $10.8 $3.1 $19.7 $96.9 201720182019202020212022* 交易价值（$B）交易计数 201720182019202020212022* 退出值($B)退出计数 来源：PitchBook•地理：全球 *截至2022年12月31日 2022年按部门划分的气候技术VC交易活动* 来源：PitchBook•地理：全球 *截至2022年12月31日 458 233 205 167 122 60 $1,018.1 $2,253.6 $2,557.5 $2,520.5 $3,485.6 $4,718.8 $5,658.4 234 $6,125.9 215 $5,979.9 253 $7,617.6 128 碳技术工业建筑环境土地使用间歇性可再生能源来源 可调度能源清洁燃料网格基础设施可持续食品低碳 流动性 交易价值($M)交易计数 来源：PitchBook•地理：全球 *截至2022年12月31日 按地区划分的气候技术VC交易价值份额 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 北美欧洲亚洲 中东非洲大洋洲世界其他地区 2017 2018 2019 2020 2021 2022* 来源：PitchBook•地理：全球 *截至2022年12月31日 按阶段划分的气候技术VC交易价值中位数（M美元）气候技术企业增长交易价值中位数（百万美元） $10 $8 $6 $4 $2 $9.0 $6.5 $1.6 $9.9 $7.5 $2.0 $30 $25 $20 $15 $10 $26.3$26.0 $0$5 20172018201920202021 2022*$0 天使和种子早期VC晚期VC201720182019202020212022* 来源：PitchBook•地理：全球 *截至2022年12月31日 来源：PitchBook•地理：全球 *截至2022年12月31日 按阶段划分的气候技术VC预估值中位数（百万美元）气候科技企业增长前资金估值中位数（百万美元） $50 $40 $30 $20 $10 $41.9 $28.0 $6.1 $39.7 $29.7 $8.1 $180 $160 $140 $120 $100 $80 $60 $40 $172.7 $0 $20 $96.1 $0 201720182019202020212022* 天使和种子早期VC晚期VC201720182019202020212022* 来源：PitchBook•地理：全球 *截至2022年12月31日 来源：PitchBook•地理：全球 *截至2022年12月31日 2022年主要气候技术种子交易* Company 关闭日期 分部 交易价值 （ M 美元 ） 首席投资者(s) Newcleo 6月10日 可调度能源 $318.6 N/A 金浦新能源 12月16日 Industry $36.8 N/A Basquevolt 6月10日 网格基础设施 $32.2 巴斯克政府 EVage 1月14日 电动汽车 $27.7 RedBlueCapital 解放实验室 12月5日 可持续食品 $23.5 农艺学,SiddhiCapital 持续生活 12月6日 碳技术 $19.0 挂毯 当前食品 4月14日 可持续食品 $18.0 ElectricFeelVentures、GreatPointVentures、UnionGroveVenturePartners Solarbio 9月1日 Industry $17.0 N/A 充满活力的星球 5月20日 土地使用 $17.0 生态系统完整性基金，格兰瑟姆基金会 BeamUP 3月30日 构建环境 $15.0 Ibex投资者，StageOne风险投资公司 来源：PitchBook•地理：全球 *截至2022年12月31日 2022年关键气候技术早期VC交易* Company 关闭日期 分部 交易价值 （ M 美元 ） 首席投资者(s) REPTBATTERO 8月11日 网格基础设施 $805.8 N/A REPTBATTERO 1月30日 网格基础设施 $424.2 N/A AVATR技术 8月2日 电动汽车 $377.8 N/A GokinSolar 8月31日 间歇性可再生能源 $369.8 中金公司资本 PerpetualNext June15 碳技术 $340.1 N/A Volta卡车 11月29日 电动汽车 $295.3 卢克索资本集团 Hithium 10月18日 网格基础设施 $280.5 ABCI证券，CCBT私募股权 H2绿色