国内静待交付旺季，海外市场不断突破

根据报告正文，大金重工预计2023年半年度实现归母净利润2.55亿元至2.81亿元，同比增长45%-60%；扣非归母净利润2.43-2.68亿元，同比增长45-60%。公司业绩增长主要原因包括：1、公司本期销售产品的结构与上年同期对比有所变化，出口海工产品在本期实现批量交付；2、公司自营风电场在本期实现并网发电。此外，公司是亚太地区唯一一家能够提供超大型单桩的供应商，在欧洲的反倾销税率是行业最低；2023年5月，公司连续公布5.47和1.96亿欧元的海外大订单，彰显出海实力；同时公司计划用数年的时间，打造专注全球风电海工装备，自有年产能超300万吨、自有运输船超10条的行业龙头。预计公司2023-2025年实现营收90/130/169亿元，归母净利润9.48/14.11/18.96亿元，eps为1.49/2.21/2.97元，对应PE为20.74/13.94/10.37倍。公司蓬莱和阳江海塔产能释放值得关注，电站和叶片业务可以有效烫平单一塔筒业务的经营风险，看好公司在行业回暖后的“双海”战略表现，维持给予公司“买入”评级。

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