通信行业研究周报：2023 MWC上海抢抓机遇，修订无线电频率划分着眼未来

行业研 究 行业研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 2023MWC上海抢抓机遇修订无线电频率划分着眼未来 ——通信行业研究周报 投资摘要： 每周一谈： 6月28日，亚太地区领先的通信互联盛会“2023MWC上海”（2023上海世界移动通信大会）在上海新国际博览中心盛大开幕。 恰逢十周年。全球移动产业生态再次重聚。 今年MWC上海有近300家参展商、赞助商及合作伙伴参与，展会主题“时不我待”，重点聚焦“5G变革”“数字万物”“超越现实”3个关键词。 华为宣布明年推出面向商用的5.5G全套网络设备。 ICT行业即将迈入5.5G时代。 华为的5.5G时代，包含5.5G、F5.5G、Net5.5G等全面演进升级的端到端解决方案。既保护运营商的5G投资，也带来10倍的网络性能提升。 中兴通讯发布5G工业现场网系列新品，助力生产域深度应用。 面向5G工业网，中兴发布5GUniEngine算网一体机ZXRANV1100A、5G 确定性工业网关SmartEdge6100以及5G行业综测仪MSEN100。 可广泛应用于制造业产线、矿山工作面、远程控制、物流分拣、港口、电力、钢铁等具体场景。 三大运营商齐聚展会，共谋数字经济与6G长远发展。 中国移动宣布成立首个算网生态体元宇宙联盟，发布多项6G创新成果。 中国移动发布原创自有品牌比萨天线，有助于高铁沿线全频段信号覆盖。 中国联通展示了众多数智化应用；中国电信积极投身新一轮AI科技革命。新版《中华人民共和国无线电频率划分规定》自2023年7月1日起施行。 响应时代号召，顺应技术潮流，抢抓未来机遇，规定修订成果颇丰。 率先将6GHz频段划分用于5G/6G，完善规则制定，稳定产业预期，为5G/6G 长远发展预留必须的中频段频率资源。 市场回顾： 本周（2023.6.26-2023.7.2），上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为 0.13%、-0.29%、0.14%，申万通信指数涨幅为-0.82%，在申万31个一级行 业排第25位。 本周通信板块个股表现： 股价涨幅前五名为：华脉科技、东方通信、联特科技、通宇通讯、中通国脉股价跌幅前五名为：超讯通信、菲菱科思、剑桥科技、挖金客、欧比特 投资策略：（1）AI热潮如火如荼，数字经济发展提升算力需求，建议关注相 关硬件厂商：中兴通讯、紫光股份。（2）AI大模型逐力，边缘计算产业迎来新机，物联网模组行业有望持续受益，持续推荐：移远通信、广和通；（3）运营商发力数字经济，大力发展云计算业务，建议关注：中国移动；（4）全球企业持续进行数字化转型，重点推荐SIP话机龙头：亿联网络。 风险提示：5G发展不及预期，中美贸易摩擦进一步升级，海外宏观经济衰退 评级增持（维持） 2023年7月2日 曹旭特分析师 SAC执业证书编号：S1660519040001 张建宇研究助理 zhangjianyu@shgsec.com SAC执业证书编号：S1660121110002 行业基本资料股票家数 128 行业平均市盈率 17.54 市场平均市盈率 17.04 行业表现走势图 资料来源：同花顺iFinD，申港证券研究所 相关报告 1、《通信行业研究周报:电信业务收入稳步增长千兆用户占比接近两成》2023-06-25 2、《通信行业研究周报:新华三首发800GCPO交换机全球交换机市场蓬勃发展》2023-06-18 3、《通信行业研究周报:中国移动5G集采落地PT展展示5G商用效果》2023-06-11 4、《通信行业研究周报:薄膜铌酸锂技术突破国产调制器弯道超车》2023-06-04 5、《通信行业研究周报：F6G横空出世助力场景应用发展》2023-05-28 6、《通信行业研究周报:光芯片行业发展迅猛硅光技术或将成为未来方向》2023-05-21 7、《通信行业研究周报:华为合作伙伴大会落幕工信部批复5G-ATG试验频率》 2023-05-14 内容目录 1.每周一谈3 1.1“2023MWC上海”盛大开幕近300家参展商盛装出席3 1.1.1华为宣布明年推出面向商用的5.5G全套网络设备3 1.1.2中兴通讯发布5G工业现场网系列新品助力生产域深度应用3 1.1.3三大运营商齐聚展会共谋数字经济与6G长远发展4 1.2《中华人民共和国无线电频率划分规定》修订响应时代号召5 2.市场回顾5 3.重要公告7 4.行业新闻8 5.行业招标信息9 6.风险提示10 图表目录 图1：中兴通讯在“2023MWC上海”发布的三款面向5G工业现场网新品4 图2：中国移动研究院推出比萨天线系列创新方案4 图3：2023中国电信5G/6G科技创新成果5 图4：申万一级行业周涨幅6 图5：申万一级行业年初至今涨跌幅6 图6：本周涨幅前十7 图7：本周跌幅前十7 图8：本年度涨幅前十7 图9：本年度跌幅前十7 表1：通信行业一周重要公告7 表2：行业招标信息9 1.每周一谈 1.1“2023MWC上海”盛大开幕近300家参展商盛装出席 6月28日，亚太地区领先的通信互联盛会“2023MWC上海”（2023上海世界移动通信大会）在上海新国际博览中心盛大开幕。 “2023MWC上海”恰逢十周年。全球移动产业生态再次重聚，投入到城市科创和数字化转型的最佳展示中来，推动产业创新生态的全球协同发展。 今年MWC上海有近300家参展商、赞助商及合作伙伴参与，展会的主题是“时不我待”，重点聚焦“5G变革”“数字万物”“超越现实+”3个关键词。 1.1.1华为宣布明年推出面向商用的5.5G全套网络设备 2024年，华为将会推出面向商用的5.5G全套网络设备，ICT行业即将迈入5.5G时代。华为的5.5G时代，是包含5.5G、F5.5G、Net5.5G等全面演进升级的端到端解决方案。既可以保护运营商的5G投资，也可以带来10倍的网络性能提升。 实现万兆下行的超大规模天线阵列技术、兑现千兆上行能力的灵活频谱接入技术，以及开启千亿物联的无源物联技术PassiveIoT等无线5.5G的关键技术均取得了重大验证进展。 F5.5G超宽带网络时代万兆体验的关键技术代表50GPON，华为已与全球30多家运营商完成了技术验证和应用试点，将被广泛应用于家庭、园区和生产领域。 通过智能原生技术，5.5G核心网不断实现能力增强和能力开放，将AI能力通过网络送达联接末端，从而使网络能够更好地服务于千行百业。 Net5.5G提供万兆接入、超宽承载、AI网络微秒级时延的关键能力，打造新一代行业数字化网络底座，满足各行各业对高品质的网络接入，助力数字化转型。 1.1.2中兴通讯发布5G工业现场网系列新品助力生产域深度应用 中兴通讯发布面向5G工业网的新品，助力5G行业应用走深向实。中兴通讯发布5GUniEngine算网一体机ZXRANV1100A、5G确定性工业网关SmartEdge6100以及5G行业综测仪MSEN100。 5GUniEngine算网一体机是中兴通讯为行业客户提供的一站式5G智简网络解决方案，采用极简设计理念，是当前业界集成度最高的超融合设备，实现了5G核心网、无线网、NodeEngine算力引擎、IDOS业务运维的合一部署。可广泛应用于制造业产线、矿山工作面、大宗工件制造现场等行业现场网的部署。 SmartEdge6100是一款支持TSN时间敏感网络协议的5G确定性工业网关，接口丰富、确定可靠、功能强大以及环境适应性强。可一站式满足终端侧多样化工业应用的部署需求，广泛应用于各类工业现场网场景，如远程控制、工业制造、PLC管理、物流分拣等领域。 5G行业综测仪MSEN100是业界首款行业业务模拟测试便携仪表，使用 APP+Sever架构，集ToB业务模拟、质量评价、日志分析等功能于一体。支持 业务模拟、统计输出、WiFi接入、极简操作，可广泛应用于电力、工业、矿山、钢铁、港口等领域的5G专网调测、验收。 图1：中兴通讯在“2023MWC上海”发布的三款面向5G工业现场网新品 资料来源：C114通信网，申港证券研究所 1.1.3三大运营商齐聚展会共谋数字经济与6G长远发展 中国移动宣布成立首个算网生态体元宇宙联盟，发布了多项6G协同创新成果，并携手移远、广和通、高通等十余家国内外产业伙伴，发布业界首个《5GRedCap轻量化通用模组技术要求白皮书》。此外，移动还发布了原创自有品牌比萨天线。 比萨天线通过天线姿态创新调整技术，实现天线波束地面投影与高铁线路完美重合的效果，大幅提升高铁沿线全频段信号覆盖连续性。此外，中国移动还提供了不同方案以满足不同应用需求，独立式天线也可通过仅替换组件进行改造。 图2：中国移动研究院推出比萨天线系列创新方案 资料来源：中移科创前沿微信公众号《2023MWC｜中国移动发布原创自有品牌比萨天线，可大幅提升高铁沿线信号覆盖连续性》，申港证券研究所 中国联通展示了众多数智化应用。全新的“联通云7版本”，拥有更领先的双引擎技术，基于统一架构实现了一云多态，能提供更融合的算网资源。中国联通目前已为数十万家客户提供云服务，承建了20余个省级、100余个市级政务云，在全国成功落地了800多个智慧城市项目，支持100余家国资央企上云。 中国电信积极投身新一轮以AI为核心特征的科技革命，全面推动5G、算力、云、 AI、大数据、安全等多要素的聚合创新，以“5G+云计算+AI+应用”的数字基础设施与合作伙伴共同创造数字化的全新未来。 图3：2023中国电信5G/6G科技创新成果 资料来源：C114通信网，申港证券研究所 1.2《中华人民共和国无线电频率划分规定》修订响应时代号召 工信部公布新版《中华人民共和国无线电频率划分规定》，自2023年7月1日起施行。 《划分规定》历次修订主要是与国际电信联盟召开的世界无线电通信大会修订的 《无线电规则》相衔接，并进一步满足国内频谱使用需求。2019年，世界无线电通信大会修改了有关国际无线电频率的划分，形成了《无线电规则》（2020年版）。 近年来，移动通信、航天工程、汽车雷达等产业的发展也对频率使用提出了新的需求。为了做好与《无线电规则》（2020年版）的衔接，同时协调保障各相关部门、行业对频谱资源的中长期需求，对现行《划分规定》进行了修订。 修订《划分规定》成果颇丰，率先将6GHz频段划分用于5G/6G，助力产业发展。 新增IMT（国际移动通信，含5G/6G）系统频率划分。在6GHz、26GHz、40GHz、70GHz等频段为IMT系统新增频率划分，为5G/6G系统频率使用提供规则地位，稳定产业预期。在全球率先将6GHz频段划分用于IMT系统，有利于推动5G/6G频谱资源全球或区域划分一致，为5G/6G发展提供所必需的中频段频率资源。 支持卫星互联网和物联网可持续发展。在150MHz和400MHz频段分别设立卫星水上移动和卫星移动业务规则条款，在17.7-19.7GHz和27.5-29.5GHz频段引入卫星动中通地球站使用，在37.5-51.4GHz中部分频段明确了低轨与高轨卫星系统共用条件。 2.市场回顾 本周（2023.6.26-2023.7.2），上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为0.13%、 -0.29%、0.14%，申万通信指数涨幅为-0.82%，在申万31个一级行业排第25位。 图4：申万一级行业周涨幅 资料来源：同花顺iFinD，申港证券研究所 2023年初至今，上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为3.65%、0.10%、 -5.61%，申万通信指数涨幅为50.66%，在申万31个一级行业中排第1位。 图5：申万一级行业年初至今涨跌幅 资料来源：同花顺iFinD，申港证券研究所 本周通信板块个股表现： 股价涨幅前五名为：华脉科技、东方通信、联特科技、通宇通讯、中通国脉股价跌幅前五名