通信行业周报：6GHz频段归属确定，“双千兆”网络计划提前完成

2023年07月02日 行业研究●证券研究报告 通信 行业周报 6GHz频段归属确定，“双千兆”网络计划提前完成投资要点1.工信部明确6GHz频段归属。6月27日消息，工业和信息化部发布了新版《中华人民共和国无线电频率划分规定》（工业和信息化部令第62号），在本次《划分规定》修订中，工业和信息化部率先在全球将6425-7125MHz全部或部分频段划分用于IMT(国际移动通信，含5G/6G）系统。6GHz作为具有700MHz～1200MHz连续带宽中频频谱，将是提供广域大容量连接的最佳候选频段。6GHz频段是中频段仅有的大带宽优质资源，兼顾覆盖和容量优势，特别适合5G或未来6G系统部署，同时可以发挥现有中频段5G全球产业的优势。在中国的推动下，WCR-19决定将6GHz（6425-7125MHz）频段新增IMT（5G或6G）使用标注，3GPP6GHz标准工作也在有序推进。此次以法规形式确定其规则地位，有利于稳定5G/6G产业预期，推动5G/6G频谱资源全球或区域划分一致，为5G/6G发展提供所必需的中频段频率资源，促进移动通信技术和产业创新发展。建议重点关注通信主设备板块公司中兴通讯、烽火通信、紫光股份。（C114通信网）2.中国移动宣布打造全球最大规模云终端产品体系。6月29日，中国移动云算终端产业合作论坛在上海举行。会上，中国移动首次全面阐释“3+2+1”云算业务产品体系和算力套餐，发布端侧算力网络产品体系，宣布将打造全球最大规模的云终端产品体系，推动用户规模突破四千万，实现业界首个端侧算力网络自主原创技术及产品体系商业落地，并推出“一个联盟、两个计划”，力争实现2023年云算终端四“百”的发展目标。“3”是打造云手机、云电脑、移动云高清三款瘦终端产品。“2”是打造旺铺算力主机、家庭算力主机两类胖终端。“1”是实现算力纳管调度和支撑业务运营的统一底座。活动现场，中国移动还发布了“1+N+X”端侧算力网络产品体系。依托“算力终端产业联盟”，中国移动“繁星计划”和“霄云行动”在本次论坛上正式启动。其中，“繁星计划”面向算力终端吸纳合作伙伴，推动终端品类丰富和算力应用发展。“霄云行动”面向云电脑凝聚产业合力，推动产品成熟、保证精品体验、实现规模突破。最终将达到算力终端百款、云电脑百万、算力应用百款、生态合作伙伴百家的发展目标。建议重点关注三大运营商中国移动、中国电信、中国联通及服务商亚信科技、神州泰岳。3.我国千兆宽带用户已达1.21亿户，比重接近20%。6月26日消息，工信部公布了2023年1-5月份通信业经济运行情况。公布的数据显示，1—5月份，三大运营商完成互联网宽带业务收入为1066亿元，同比增长6.2%，在电信业务收入中占比为15%，拉动电信业务收入增长0.9个百分点。截至5月末，三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达6.11亿户，比上年末净增2143万户。其中，100Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户达5.74亿户，占总用户数的94%；1000Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户达 投资评级领先大市-A维持首选股票评级600941.SH中国移动增持-B300308.SZ中际旭创增持-B002049.SZ紫光国微买入-B一年行业表现 资料来源：聚源 升幅%1M3M12M相对收益8.317.9653.17绝对收益9.4512.8138.84 分析师李宏涛 SAC执业证书编号：S0910523030003lihongtao1@huajinsc.cn 相关报告 1.21亿户，占总用户数的19.8%，比上年末净增2955万户。千兆光纤宽带网络建设加快。截至5月末，全国互联网宽带接入端口数量达11亿个，比上年末净增2996万个。其中，光纤接入（FTTH/O）端口达到10.6亿个，比上年末净增3274万个，占互联网宽带接入端口的96.1%，占比较上年末提高0.4个百分点。截至5月末，具备千兆网络服务能力的10GPON端口数达1954万个，比上年末净增430.7万个。建议重点关注光纤光缆及终端光产品公司亨通光电、中天科技、天邑股份、平治信息。 投资组合 本周关注：中国移动、长飞光纤、紫光股份、紫光国微、共进股份、菲菱科思、创意信息、华工科技； 长期关注：运营商：中国移动、中国电信；主设备：中兴通讯、紫光股份、菲菱科思、共进股份；北斗：华测导航、振芯科技；军民融合：七一二、盛路通信；数字货币：楚天龙、恒宝股份；物联网：移远通信、美格智能；云/IDC：光环新网、润建股份、佳力图、英维克；光模块：中际旭创、天孚通信；海上风电：中天科技；工业互联网：东土科技、飞力达；数据要素：云赛智联，天源迪科，东方国信；卫星互联网：创意信息、盟升电子、信科移动。 风险提示 运营商集采进度不及预期、上游芯片受控影响产品交付、企业经营成本上升。 内容目录 一、投资策略4 二、行情回顾5 三、行业要闻7 （一）运营商板块7 （二）主设备板块8 （三）光通信板块10 （四）物联网板块11 （五）智能终端板块13 （六）数据中心板块15 （七）工业互联网板块16 四、上市公司公告17 五、大小非解禁、大宗交易20 六、风险提示21 图表目录 表1：市场表现比较6 表2：上周通信行业涨跌幅榜6 表3：本周大小非解禁一览20 表4：本周大宗交易一览21 一、投资策略 1、工信部明确6GHz频段归属 6月27日消息，工业和信息化部发布了新版《中华人民共和国无线电频率划分规定》（工业 和信息化部令第62号，以下简称《划分规定》），在本次《划分规定》修订中，工业和信息化部率先在全球将6425-7125MHz全部或部分频段划分用于IMT(国际移动通信，含5G/6G）系统。随着5G网络的全球规模部署以及垂直行业应用的深入推进，如何寻找到更多的优质频谱资源，助力5G持续发展与成功，就成为了摆在产业链面前的难题。综合技术实现难度、网络部署成本、产业链成熟度等多个维度，6GHz无疑是当前的最佳选择。单纯从频谱资源角度来看，低频频谱具有很强的穿透性，适合低成本广域覆盖，虽然运营商都在进行频谱重耕，释放更多频谱资源给5G，但低频频谱依然是稀缺的，而且缺乏连续性的大带宽；高频频谱，也就是业界所说的毫米波，具有连续性大带宽，可支持超高速率，但网络建设与运维成本太高，产业链成熟度也不够。中频频谱兼具两者优点，能够提供百兆赫兹量级的连续带宽，以及良好的网络覆盖，兼顾网络容量和覆盖范围的性能要求，并且还能大幅节约建网成本。6GHz作为具有700MHz～1200MHz连续带宽中频频谱，将是提供广域大容量连接的最佳候选频段。6GHz频段是中频段仅有的大带宽优质资源，兼顾覆盖和容量优势，特别适合5G或未来6G系统部署，同时可以发挥现有中频段5G全球产业的优势。在中国的推动下，WCR-19决定将6GHz（6425-7125MHz）频段新增IMT（5G或6G）使用标注，3GPP6GHz标准工作也在有序推进。此次以法规形式确定其规则地位，有利于稳定5G/6G产业预期，推动5G/6G频谱资源全球或区域划分一致，为5G/6G发展提供所必需的中频段频率资源，促进移动通信技术和产业创新发展。建议重点关注通信主设备板块公司中兴通讯、烽火通信、紫光股份。（C114通信网） 2、中国移动宣布打造全球最大规模云终端产品体系 6月29日，中国移动云算终端产业合作论坛在上海举行。会上，中国移动首次全面阐释“3+2+1”云算业务产品体系和算力套餐，发布端侧算力网络产品体系，宣布将打造全球最大规模的云终端产品体系，推动用户规模突破四千万，实现业界首个端侧算力网络自主原创技术及产品体系商业落地，并推出“一个联盟、两个计划”，力争实现2023年云算终端四“百”的发展 目标。“3”是打造云手机、云电脑、移动云高清三款瘦终端产品。其中，云手机产品已于5月 17日发布，实现了端到端时延降低至180ms，达到行业领先水平。云电脑依托算力网络，可跨系统跨终端提供“服务即开即用、数据永不丢失、配置永不过时”的服务，支持2K分辨率的画质体验，已发展用户超20万。移动云高清通过应用云化的方式，突破本地机顶盒的算力和存储 瓶颈，目前已在全国17省上线，用户规模超2000万。“2”是打造旺铺算力主机、家庭算力主机两类胖终端。家庭算力主机是面向算力时代的“新物种”，是家庭的服务中心、算力中心和存储中心。相比传统设备，旺铺算力主机具备功能多、成本低等优势，服务用户超20万。“1”是实现算力纳管调度和支撑业务运营的统一底座。活动现场，中国移动还发布了“1+N+X”端侧算力网络产品体系。依托“算力终端产业联盟”，中国移动“繁星计划”和“霄云行动”在本次论坛上正式启动。其中，“繁星计划”面向算力终端吸纳合作伙伴，推动终端品类丰富和算力应用发展。“霄云行动”面向云电脑凝聚产业合力，推动产品成熟、保证精品体验、实现规模突破。 最终将达到算力终端百款、云电脑百万、算力应用百款、生态合作伙伴百家的发展目标。建议重点关注三大运营商中国移动、中国电信、中国联通及服务商亚信科技、神州泰岳。（C114通信网） 3、我国千兆宽带用户已达1.21亿户，比重接近20% 6月26日消息，工信部公布了2023年1-5月份通信业经济运行情况。公布的数据显示，1 —5月份，三大运营商完成互联网宽带业务收入为1066亿元，同比增长6.2%，在电信业务收入 中占比为15%，拉动电信业务收入增长0.9个百分点。截至5月末，三家基础电信企业的固定 互联网宽带接入用户总数达6.11亿户，比上年末净增2143万户。其中，100Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户达5.74亿户，占总用户数的94%；1000Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户达1.21亿户，占总用户数的19.8%，比上年末净增2955万户。千 兆光纤宽带网络建设加快。截至5月末，全国互联网宽带接入端口数量达11亿个，比上年末净 增2996万个。其中，光纤接入（FTTH/O）端口达到10.6亿个，比上年末净增3274万个，占 互联网宽带接入端口的96.1%，占比较上年末提高0.4个百分点。截至5月末，具备千兆网络服务能力的10GPON端口数达1954万个，比上年末净增430.7万个。这一数据已经远远超出工信部2021年发布的《“双千兆”网络协同发展行动计划（2021-2023年）》，其中提出“到2023 年底千兆宽带用户突破3000万户”的目标。这显示出千兆宽带拥有深♘的市场基础。目前业界已经在展望万兆宽带，50GPON技术研发推进顺利。同时，我国还在大力推动FTTR（光纤到房间）商用，中国移动已经发展了超过100万FTTR用户，三大运营商预计约有200万FTTR用户。建议重点关注光纤光缆及终端光产品公司亨通光电、中天科技、天邑股份、平治信息。（C114通信网） 本周关注：中国移动、长飞光纤、紫光股份、紫光国微、共进股份、菲菱科思、创意信息、华工科技； 长期关注：运营商：中国移动、中国电信；主设备：中兴通讯、紫光股份、菲菱科思、共进股份；北斗：华测导航、振芯科技；军民融合：七一二、盛路通信；数字货币：楚天龙、恒宝股份；物联网：移远通信、美格智能；云/IDC：光环新网、润建股份、佳力图、英维克；光模块：中际旭创、天孚通信；海上风电：中天科技；工业互联网：东土科技、飞力达；数据要素：云赛智联，天源迪科，东方国信；卫星互联网：创意信息、盟升电子、信科移动。 二、行情回顾 上周大盘上涨0.13%，收3202.06点。各行情指标从高到低表现依次为：中小综指>万得全A(除金融、石油石化)>万得全A>上证指数>创业板综>沪深300。通信行业板块下跌0.82%，表现弱于大盘。 表1：市场表现比较 指数 本周涨跌幅（%） 中小综指 0.44 万得全A(除金融、石 0.43 油石化)万得全A 0.36 创业板综 0.05 沪深300 -0.56 上证指数 0.13 通信(申万) -0.82 物联网指数 -1.6 网络规划建设指数 0.07 光纤指数 4.