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鼎胜新材(603876)交流要点-调研纪要

2023-07-02未知机构枕***
鼎胜新材(603876)交流要点-调研纪要

一、 1.根据公司公告,鼎胜新材计划收购海外工厂,提升产能。公司目前的产能为13.5万吨,相较意大利工厂的3万吨有大幅提升。去年工厂净利润约为9000万欧元,收购后预计能生产新能源相关产品,未来利润预期如何? 二、 2.未来公司计划在内蒙逐步投产,海外发展也是重点。短期内国内产能将达到20万吨,而从2025年开始,公司看好欧洲市场的发展,计划国内外市场各占一半的目标。目前来看,电磁波海外市场相对盈利较好。 1.否有新的电池箔产品即将面市,以及相关规划。 在新品方面并不多,主要是对技术要求进行迭代升级,并不完全按照新品去认证。新品的开发和适应客户需求需要时间。 2.整体行业情况和公司的发展战略。 目前供需情况仍然紧张,7月份订单火爆,材料供给紧张。公司觉得电池需求量提高,订单较多。从同行信息来看,真正出量和增长并不多。订单主要集中在储能领域,产品结构没有大的变化。 3.公司订单情况是否整体火爆,还是有一些差异化和结构化情况。 储能领域的增长较快,铜炭产品增长也较快。整体涉及到原来的一些大客户,主要以动力和储能为主,产品结构没有大的变化。 Q&A Q:咱们从现在来看后面有没有新的电池箔的新品要出来了?有没有说咱们相关的一个规划可以分享? Q:明白了。谢谢回答。想问一下我们现在怎么看整体的行业情况,因为我觉得这个行业可能有点木讷,你也不太熟悉。从去年到现在,整体的 A:电池的新品原则意义上还是不是太多,当然它的技术要求不断的在迭代,在基础上提高一些要求,我们不完全按照新品去认证,但是要求确实不断的在变。这个相当于做一个迭代升级的东西。对于客户来说,他们要适应这个变化,所以送样我们审批的时间还需要一些时间。但是在新产品没有认证之前,老产品还会继续使用,所以不会出现断层。需要注意的是,整个过程大约需要7个小时。 加工费业绩也在 下降,就有一个逐渐平稳下来的趋势。从公司的角度来看,有什么想法吗? A:从供需情况来看,目前应该还是比较紧张的。我们觉得7月份的订单比较集中,比较火爆。所以我感觉材料供给端也还是非常紧张。根据市场对电池需求量的预测,我们的订单量似乎比预期多一些。不过从同行的信息来看,实际出货量并没有增长很多。 Q:我明白了,订单量比较明显增长。还想再问一下,咱们订单是整体都比较火爆,还是有一些产品有差异化、结构化的情况? Q:储能领域的增长比较快,我明白了。 Q:公司在复合铜箔有布局吗? A:主要是储能方面的增长比较快,所以铜炭的需求也比较高。总体来看,订单还是涉及到原来的一些大客户,主要是动力和储能领域。产品结构没有发生大的变化。 A:复合铜箔这个产品我们之前也是重点关注过,曾经一度想订设备了,后续觉得储能各方面增长会很快,技术去年的技术也不是很成熟,而且成本很高,所以我们也是一直是观望,一直是观望。总量来看,最近 Q:请教一下你怎么看电磁箔加工费的一个趋势?今年还会继续下调吗? 原来传统的电磁铝箔的增长需求各方面增长现在还是很快,作为新产品可能也没那么快,所以短期内我们没有没有去投入,但是表示在追踪跟踪,重点跟踪关注一下。 A:对于电磁箔加工费的趋势,我认为今年可能会继续下调。 Q:远期电磁波的加工费应该会在什么水平?会调整到跟双林博一样吗? A:关于远期电磁波的加工费水平,我认为可能不会调整到与双林博一样的水平,因为我们认为整个后期的赛道会比双林博赛道更好。 Q:今年电池铂现在增长也比较快,给市场造成了一定的压力,您对此有什么看法? A:对于电池铂的增长和市场压力,我们一方面会维持整个产能的增长的准备,另一方面会延迟投资或观望的状态也比较明显。 Q:从订单情况来看,我们判断六七月份会有一个明显的增量,您对此有什么看法? A:从订单情况来看,我们预计六七月份会有明显的增量,因为目前订单还是非常火爆的。 Q:明白远期的电磁波的加工费会在什么水平?会调整到跟双邻国一样吗? A:关于远期的电磁波的加工费水平,可能不会调整到与双林博一样的水平,因为我们认为整个后期的赛道会比双林博赛道更好。 Q:关于销售情况,请问今年上半年整体的销售情况如何? A:今年上半年的销售情况整体上来看还是比较好的。二季度的销售情况,电池箔、空调箔和包装箔都保持了稳定的水平。 Q:二季度的销售情况中,电池箔、空调箔和包装箔有什么具体情况吗? A:二季度的电池箔比一季度增长了大约二三十个百分点,空调箔和包装箔与一季度相比基本持平。总体来说,销售量有所增加,但与去年相比可能还不如去年。 Q:公司会受到减值或外汇的影响吗? A:公司不太会受到减值或外汇的影响。我们会做一些汇率的对冲手段,以尽量将风险降到最低。 Q:空调箔的加工费或利润情况如何? A:空调箔的加工费或利润情况与去年差不多,量上有增长,但盈利水平应该保持稳定。 Q:目前工厂还有哪些降本的空间? Q:今年全年包装箔和电池箔的出货量大概会是多少?A:我们计划电池箔的出货量为20万吨,现在预计会在16万吨到18万吨左右。至于下半年的需求情况,我们还需要观察,如果需求爆发的好,我们也有信心满足产能。 A:目前工厂还有很多降本的空间,比如提高合格率、降低能耗、改进工艺技术、提高装备效率等。我们正在逐步实施这些改进措施,但需要一定的时间周期来体现效果。 Q:好,刚才领导提到我们有一些包装箔的产能转产为电池箔,想问一下这个产能是可以去转转过来的吗?A:可以的。 Q:员工的这种你转过来的话人工的培训,包括就是因为电池波也要通过前期客户的认证,你现在直接转过 来,这两点是怎么样能够做到,包括员工的培训这一块? A:去年旺季的时候也一直在转,有一些机台大部分客户都已经评审过的。已经前期评审过了,员工这一块培训也会很快。去年最高的时候一个月能做到15,000吨,今年低的时候掉到了1万吨,开票量有有几个月份1万吨也不到,所以这些员工去年都有基础的,而且设备的话一台年度已经调整完毕,包括内蒙古的毛料的生产线,镇江的杂志的生产线,所有主使用的电磁场全部都已经评审过的,去年整一年准备工作都已经做掉了,做掉了大部分了。 Q:从我们的预期来看,包括我们当年整个的品质,特别是您刚刚讲认证之后的整个品质提升,整个技术水平达标,大概要多长的一个时间?就 我们的预期来看。 A:我们之前至少2~5年。