工业硅专家观点–20230627

工业硅专家观点 1、工业硅大涨导火索及现状 2、行业供需 受新疆某大厂在上周五有停炉保温的情况出现，工业硅价格涨停，主要原因为该企业电力供应变压器出现故障，据最新了解情况，电力供应导致的40台停炉保温现象已解决。但是，该大厂也有减产动作，数量在10台以内，主要是东北产能不具备成本优势。 1）供给端：上半年总体开工产能呈增长状态，新增产能开工率较高。合盛内蒙40万吨新产能正常生产，东方希望宁夏项目开始试生产，协鑫新疆20万吨预计三季度投产；此前硅铁转产工业硅的企业在行业没有优势，后续开工或受影响；云南电力恢复尚可，当地企业复产不积极，普遍延后开炉，但不会拖太久，预计六月底七月初可开炉。云南丰水期成本低于1.2万元/吨。湖南、东北及广西等地小企业开始亏损，亏损在800~1000元/吨不等。 2）需求端：整体下游需求并不太理想，除多晶硅月需求10~15万吨，需求不断释放；有机硅开工率60%左右，需求下降；铝合金需求稳定，对硅指标放宽，对再生硅需求增加；出口较去年下降15%。 3）库存端：上半年供过于求，持续累库。库存预计在60万吨（港口15+头部企业厂库30+其他）左右，同比增加40%~50%。 4)价格：价格下跌速度大于生产成本下降幅度，目前已降到行业1.2万元/吨的平均成本线附近，预计7-8月份市场交割后会有价格触底。但供需基本面暂不支持价格大幅反弹，反弹尚不确定