2023年欧洲20年20日的15个关键收益（英）

PitchBookData,Inc. 约翰·加伯特创始人、CEO NizarTarhuni机构副总裁研究与编辑 保罗·康德拉新兴技术负责人 Research 机构研究小组 新兴技术研究 15主要收益来自Money20/20欧洲2023 打开金融科技最热门的主题，包括风险投资资金、银行、开放金融、支付和生成人工智能 分析 鲁迪·杨 新兴市场高级分析师技术 rudy.yang@pitchbook.compbinstitutionalresearch@pitchbook.com PitchBook是一家晨星公司，提供最全面、最 为在私人市场开展业务的专业人士提供准确且难以找到的数据。 关键要点 发布会议的意见 设计由ChloeLadwig 发表于2023年6月16日 •Money20/20欧洲2023年举办了另一场出席人数众多的金融科技会议阿姆斯特丹，汇集了8,000多名参与者。 Contents •今年，主题围绕开放银行，嵌入式金融 支付、生成人工智能、欺诈预防和监管。 关键要点 1 会议概述和 2 •参加会议的投资者似乎热衷于寻找新的机会 观察 尽管资本仍然有限。 关于银行业的最新情况 3 开放银行的状态 5 数字银行 ， ， 支付机会如何进化 6数字银行的现状喜忧参半；一些数字银行已经出现 清晰的成功故事与有利可图的商业模式，而其他人继续 努力实现积极的底线。 来自VC对话的收获8 从公司取得的收益对话 9与数字银行的讨论表明，许多人将集中他们的 在贷款、服务企业、拓展新客户群方面的努力，建立一套扩展的产品。 •伙伴关系在会议上仍然是一个普遍的话题，银行和金融科技公司越来越多地认为伙伴关系是必要的和互利的。 开放式银行业务 •尽管过去在开放式银行业务方面取得了进步 十年来，数据可用性和API标准化仍然是关键痛点。 •由于API标准化进展缓慢，一些公司仍在利用屏幕刮擦。 •PSD3可能会对PSD2制定的框架进行边际改进。 1 Payments B2B支付部门继续提供丰富的机会 随着公司试图复制消费者支付的无缝性企业。 ·企业付款的利息加速伴随着 开放银行API的发展和对嵌入式支付的日益增长的需求解决方案。 •在支付领域，跨境交易仍然是一个成熟的领域中断。 Fintech风险投资 •我们在会议上与风险投资公司和加速器的对话确认对B2B金融科技公司的偏好正在转变。 •投资者对生成AI的潜力感到兴奋，但许多人对此持谨慎态度将炒作与现实分开的方法。 •基金仍然有资本部署在所有阶段，尽管资本流动将在短期内仍然有限。 会议概况和意见 Money20/20欧洲举办了另一场重要的金融科技会议 Money20/20欧洲是每年举办的金融技术（fintech）会议在阿姆斯特丹。会议是金融科技中出席人数最多的活动之一，代表90多个国家的与会者参加了2023年会议 地点从6月6日至6月8日在RAI阿姆斯特丹，汇集了超过8,000 与会者，2300家公司和350位演讲者。会议很丰富， 分配给网络的空间，比八个可用阶段中的任何一个都要大，反映了发送的18,250多个会议请求的必要能力 会议。我们认为这凸显了投资者和金融科技的强烈愿望公司都将继续寻找合适的投资机会和 伙伴关系。 投资仍在寻找，以基本面为先的方法为主导 今年，主题围绕开放银行、嵌入式金融、 支付、生成人工智能、欺诈预防和监管。我们也很高兴 看到围绕环境、社会和治理(ESG)的更广泛的讨论，其中有 值得注意的是美国会议缺少的主题。总的来说，我们发现Money20/202023年欧洲将是一个极好的提醒，即大量的机会正在出现 在金融科技，以及许多决心继续建设的公司更好的产品和服务。 关于银行业的最新情况 尽管一些成功的模型，但对新银行的胃口仍然很低正在出现 数字银行的现状喜忧参半；一些数字银行已经出现 作为具有有利可图的商业模式的明确成功故事，而其他人继续努力实现积极的底线。银行讨论很好 出席了会议，尽管考虑到最近的银行- 传染病的担忧和对挑战者银行商业模式的持续监控。与此同时，新银行出席会议的人数明显偏低， 这表明营销预算收紧和投资者胃口的转变。 新银行Nubank的最新结果，Monzo、Starling和Revolut 证明了neobanks确实可以 在当前的宏观经济中创造利润环境。 然而，数字银行仍然是金融科技对话的核心部分。尤其是考虑到最近几个月新银行的头条新闻。最新 来自NeobanksNubank、Monzo、Starling和Revolut的结果表明在当前的宏观经济环境下，新银行确实可以盈利。 其他挑战者银行，例如Upgrade，TandemBank和Bunq也已证明 Thisispossible.However,digitalbankssuchasChime,Varo,Dave,andMoneyLion 突出一个不同的故事，继续烧钱。我们从 会议还表明，许多年轻的新银行正在努力实现利润。 LGBTQ+社区数字银行Daylight的最新关闭表明一个成功的新银行模型很难制作，需要仔细constructed. 与数字银行的讨论表明，许多人将集中精力在贷款、服务企业、拓展新客户群方面，以及 建立一套扩展的产品。例如，Monzo最近进入 通过将贷款数量增加近三倍来实现每月盈利能力。三 Neobanks在会议上-澳大利亚的AlexBank，荷兰的Bunq和 总部位于英国的Starling-提供更多示例。AlexBank最近推出的fixed- 定期存款，目前提供高达4.55%的年收益率，目标是为客户创造有竞争力的产品，同时让公司进一步 建立其贷款资产负债表。另外，bunq的目标是分享美国的数字游牧市场，新银行最近的申请证明了这一点 美国银行牌照。Bunq的首席执行官AliNiknam指出，这是“第二大银行欧洲之后的人口。” SamEverington，Starling的软件即服务部门，Engine和Alexandra的首席执行官 Starling的首席公司事务官Frean也上台讨论了 发动机的未来以及它对公司意味着什么。尽管仍处于早期阶段，引擎旨在利用Starling的云原生核心银行基础设施来 帮助其他组织构建和推出银行产品。Frean指出，Engine的对斯塔林盈利能力的贡献“目前为零”，因为“现在它是一个成本中心。”然而，埃弗顿指出，该公司“看到了一个世界，技术公司比银行更大“，Frean将Engine与AWS进行了比较来自亚马逊。“。最终，引擎将是母船，而斯塔林将是 较小的卫星[公司]，”弗兰说。 随着竞合的发展和监管，伙伴关系动态不断发展提前 伙伴关系在会议上仍然是一个普遍的话题，银行和金融科技公司越来越多地认为伙伴关系是必要的和互利的。 我们相信这是生态系统中的自然演变。金融科技公司继续拥有提供创新产品和规模的手段，而现任 金融机构拥有支持研发的资源，如 以及处理合规事宜的能力。此外，我们相信许多 公司一直在考虑将合作伙伴关系作为一种更具成本效益的方法在资源紧张的环境下进行产品开发和扩展。 会议上发表的几项伙伴关系声明强调了这一趋势。 荷兰合作银行宣布了两个合作伙伴关系：一个与嵌入式金融初创公司Banxware 扩大嵌入式贷款能力，另一种是现在购买，以后支付(BNPL) 提供商in3共同为企业开发三付制贷款产品。冰岛的 KvikaBank透露了与发卡和处理初创公司Enfuce的合作伙伴关系，以 提供新的混合借记卡和信用卡Visa卡；集成ApplePay和GooglePay；以及 重新启动Kvika的数字银行应用程序，Aur。FIS公布了与嵌入式公司的合作伙伴关系贷款提供商Jifiti向符合条件的银行提供嵌入式贷款解决方案， 金融机构和世界各地的商人。 然而，并不是所有的伙伴关系都被平等地评价为共同的目标协议 考虑到了很大程度的发挥。大约40％的银行-金融科技合作伙伴关系到期失败目标和战略实施的错位。因此，金融科技1 公司和银行在评估 合作的可能性。GoCardless首席执行官HirokiTakeuchi回应了这种观点，在舞台上注意到GoCardless与苏格兰皇家银行(RBS)的合作关系 由于苏格兰皇家银行集团“比 许多其他银行在探索新产品时。同样，StarlingEngine 首席执行官SamEverington表示，“共同的愿景和共同的抱负”是必要的 Starling在与银行合作时寻找的品质，强调了错位目标可以阻止增长和未来产品的推出。 在美国，鉴于新的情况，银行与金融科技合作伙伴关系的动态将发生变化发布指导。与会议相吻合的是联合发行了68页 美联储、联邦存款保险公司和货币主计长办公室，就遵守和 银行和金融科技公司的尽职调查责任。而许多行业玩家注意到指南不一定详细说明任何新信息， 我们相信这些指导方针是一个过期的更新，也是一个重要的步骤消除围绕合规责任的歧义。 银行在评估第三方时可能需要更严格的控制，导致 更严格的评估和较慢的伙伴关系步伐。我们相信美国监管机构正在推动银行确保其金融科技公司有足够的风险控制， 1：“银行如何修复破碎的金融科技合作模式”，安永，霍华德·莫森和穆罕默德·阿库马，2023年3月14日。 有能力的管理团队，坚实的财务状况和足够的报告能力。新发布的指南建议所有风险，包括可能出现的风险 来自合作金融科技公司的活动，是银行的责任。 无论银行的规模如何，这似乎都是正确的，这可能会创造拥有更精简的合规团队和更少的小型机构面临的挑战 风险监控资源。总的来说，指导方针表明可能所有参与者在银行生态系统内，将需要考虑更严格的监管政策 forward.Thisincludesbanks,fintechcompanies,andthird-partyvendorssuchasdata 聚合器。 开放银行的状态 开放银行不再只是一个梦想，但仍然远离现实 尽管在过去十年中，开放式银行业务取得了进步，数据可用性和应用程序编程接口(API)标准化 仍然是关键的痛点。欧洲国家在 优先考虑和实施开放的银行政策，正如支付所证明的那样服务指令倡议，第一个倡议于2007年推出。然而，金融机构、金融科技公司和监管机构都指出，开放 银行业仍处于早期阶段，前进的道路还很长。 与我们交谈的许多小组成员和公司在会议上也相信未来 数据共享将由API主导，但 由于速度缓慢，我们还有几年的时间标准化和新生法规。 在舞台上，荷兰支付协会总经理GijsBoudewijn，就开放的进展而言，该行业“不是我们应该去的地方” 银行业。欧洲零售和支付部门负责人EricDucoulombier 委员会和Token.io的首席运营官CharlesDamen也加入了Boudewijn的舞台讨论我们仍然处于API优先经济的早期阶段。许多小组成员和 我们在会议上与之交谈的公司也相信数据共享的未来 将由API领导，但由于标准化速度缓慢，我们还有几年的时间和新生的法规。 当前的开放银行政策给所有各方带来了挫败感，包括银行、金融科技公司和第三方提供商(TPP)。银行表示对缺乏标准API框架的不满，这使得 遵守法规规定的数据共享和保护要求。 这可以通过支付服务指令2(PSD2)来证明，该指令没有正式提到API。因此，金融机构发展了复杂性，因为 专注于数据共享的PSD2授权与诸如 《一般数据保护条例》和第5项反洗钱指令，以数据保护和金融犯罪预防为中心。一些 我们采访的金融科技公司也指出，缺乏API标准化已经导致PSD2要求执行不力，质量数据集匮乏。 屏幕刮擦仍然是讨论的一部分 鉴于API标准化进展缓慢，一些公司仍在利用 屏幕刮擦。作为开放银行API的替代方案，屏幕抓取允许公司采取消费者许可的登录信息访问银行 信息。然而，这种直接访问消费者银行的方法由于缺乏透明度，信息一直在激烈辩论 数据已与共享。与API相比，屏幕抓取也是常见的被认为是一种不太安全的共享消费者金融信息的方法。