指数分红周报总第19期

总第19期 指数分红周报2023年6月19日-21日·总第19期 2023年6月19日-21日 中诚信指数·指数分红 周报 编辑|金工研究团队 公司分红方面，由于已过集中分红期，并且由于端午假期，本周只有三个交易日，分红公司数量相比上周进一步下降，共有50家公 司分红。红利低波100、防御型100和高质量100分红率最高，均为93%。分红率最低为中证1000，为72.3%。我们预测剩余股息率仍有一定上涨空间，其中，进取型100预测剩余股息率为0.41%，优秀基金持仓为0.31%，红利低波100为1.86%，防御型100为1.88%，高质量100为1.57%，与上周相比进一步降低。 股指期货方面，当前股指期货合约名义升贴水和实际升贴水差异较大。年化名义值均表现为贴水，而年化实际值普遍表现为升水。从历史分位点来看，年化名义值不同期货类型、不同期限之间差距较大，年化实际值则普遍处于历史高位。 一、公司分红梳理 我们统计了去年中报发布以来各指数成分股对于去年利润分红进度情况，本周分红公司数量与上周相比进一步下降，仅有50家公司分红，仍然处于低位。目前所有指数分红率均超过70%，其中红利低波100、防御型100和高质量100最高，均为93%。分红率最低为中证1000，为72.3%。 表1：股指分红进程情况（20230621）（注1） 指数代码 分红 预案 决案 方案实施 已分红 不分红 尚未公布 IH 44 12 14 4 14 6 0 IF 249 48 72 13 116 51 0 IC 396 37 126 33 200 104 0 IM 723 69 151 53 450 277 0 CCX300 249 48 73 14 114 51 0 CCX500 394 38 123 33 200 106 0 CCX800 643 86 196 47 314 157 0 CCX1000 740 78 155 48 459 260 0 CCX1800 1383 164 351 95 773 417 0 进取型100 87 5 17 6 59 13 0 红利低波100 93 14 20 3 56 7 0 优秀基金持仓100 76 7 18 4 47 24 0 防御型100 93 8 23 2 60 7 0 高质量100 93 16 22 2 53 7 0 1每列表示成分股当前状态，回溯日期截至去年半年报。 图1：分红进程比例（20230621） 从行业角度来看，大部分行业股息率中位数有所上升，行业间分化差距较大。银行、采掘、纺织服装股息率中位数位列前三，其中银行位居第一，为5.33%，相比上周有所下降，但仍然远超其他各行业。其余行业中，仅采掘和纺织服装股息率在2%以上，绝大部分行业股息率中位数集中在1.5%~2%之间。 图2：股息率中位数前十行业（20230621） 指数代码 已完成分红率 尚未完成分红率 预测尚未完成分红率 IH 0.74% 1.70% 2.21% IF 0.66% 1.33% 1.60% IC 0.82% 0.67% 0.74% IM 0.68% 0.35% 0.43% CCX300 0.62% 1.41% 1.68% CCX500 0.81% 0.67% 0.74% CCX800 0.67% 1.22% 1.44% CCX1000 0.60% 0.33% 0.39% CCX1800 0.66% 1.04% 1.23% 进取型100 1.07% 0.39% 0.41% 红利低波100 2.05% 1.60% 1.86% 优秀基金持仓100 0.51% 0.25% 0.31% 防御型100 2.58% 1.50% 1.88% 高质量100 1.66% 1.38% 1.57% 表2：股息率完成情况（20230621） 图3：各指数今年已实现股息率及剩余股息率（20230621） 二、股指期货升贴水情况 当前各类型股指期货名义升贴水值和实际值差异较大，年化名义升贴水均表现为大幅度贴水，其中上证50股指期货当月合约年化名义贴水超过10%。实际升贴水普遍表现为升水，只有中证500的次季合约表现为小幅贴水。 股指期货类型 当前名义升贴水 当前年化名义升贴水 当前实际升贴水 当前年化实际升贴水 IC当月合约 -0.19% -2.37% 0.21% 2.53% IC次月合约 -0.33% -2.08% 0.27% 1.67% IC当季合约 -0.45% -1.92% 0.15% 0.65% IC次季合约 -1.31% -2.70% -0.70% -1.45% IF当月合约 -0.78% -9.52% 0.30% 3.62% IF次月合约 -0.65% -4.08% 0.72% 4.54% IF当季合约 -0.61% -2.57% 0.87% 3.68% IF次季合约 -0.60% -1.23% 0.88% 1.81% IH当月合约 -1.14% -13.85% 0.81% 9.82% IH次月合约 -0.92% -5.82% 1.09% 6.83% IH当季合约 -0.80% -3.38% 1.31% 5.58% IH次季合约 -0.20% -0.42% 1.91% 3.94% 表3：股指期货升贴水情况（20230621） 图4至图7直观展现了各股指期货之间升贴水结构的比较。 图4：股指期货名义升贴水结构（20230621） 图5：股指期货年化名义升贴水结构（20230621） 图6：股指期货实际升贴水结构（20230621） 图7：股指期货年化实际升贴水结构（20230621） 从历史年化升贴水角度来看，不同期限之间年化名义升贴水历史分位点相差较大，次季合约普遍表现较好，当月合约表现最差。不同股指期货之间，名义升贴水分位点相差较大，其中中证500均超过历史中位数，其余合约普遍处于历史低位。各股指期货的年化实际升贴水普遍位于历史高位。 股指期货类型 当前年化名义升贴水 当前分位数 历史最高 历史最低 历史95分位 历史75分位 历史基50分位 历史25分位 历史5 IC当月合约 -2.37% 57.44047619 331.03% -149.96% 21.18% 1.97% -3.91% -11.60 IC次月合约 -2.08% 66.66666667 6.38% -22.26% 2.34% -0.97% -3.62% IC当季合约 -1.92% 84.82142857 3.58% -12.23% 0.55% -2.97% IC次季合约 -2.70% 92.26190476 -1.03% -10.07% -2.16% -3 IF当月合约 -9.52% 24.70238095 321.94% -140.55% 21.00 IF次月合约 -4.08% 28.57142857 7.78% -19.69% IF当季合约 -2.57% 38.39285714 5.74% IF次季合约 -1.23% 68.1547619 IH当月合约 -13.85% IH次月合约 -5.8 IH当季合约 IH次 表4：当前期货年化名义升贴水历史分位（20230621） 股指期货类型 当前年化实际升贴水 当前分位数 历史最高 历史最低 历史95分位 历史75分位 历史基50分位 历史25分位 历史5分位 IC当月合约 2.53% 72.61904762 331.03% -149.96% 23.49% 2.99% -1.82% -8.41% -30.27% IC次月合约 1.67% 81.8452381 6.38% -22.09% 3.00% 0.89% -1.60% -5.30% -8.16% IC当季合约 0.65% 91.96428571 3.68% -9.11% 0.99% -0.49% -2.02% -5.27% -6.98% IC次季合约 -1.45% 72.61904762 0.64% -7.55% -0.47% -1.40% -2.41% -5.65% -6.62% IF当月合约 3.62% 72.91666667 321.94% -140.55% 21.39% 3.98% 0.46% -3.54% -24.97% IF次月合约 4.54% 92.85714286 7.78% -19.61% 4.69% 2.78% 0.72% -1.30% -5.12% IF当季合约 3.68% 91.66666667 5.74% -9.95% 3.83% 2.39% 0.70% -1.12% -2.76% IF次季合约 1.81% 74.70238095 3.38% -4.72% 2.56% 1.81% 0.38% -1.21% -2.21% IH当月合约 9.82% 87.5 331.74% -156.00% 28.11% 4.60% 1.83% -1.21% -18.33% IH次月合约 6.83% 98.51190476 7.89% -21.80% 5.60% 3.25% 1.90% 0.38% -1.81% IH当季合约 5.58% 98.80952381 6.52% -6.69% 4.89% 3.59% 2.00% 1.01% -0.26% IH次季合约 3.94% 92.55952381 4.63% -2.32% 4.04% 3.20% 2.02% 1.10% -0.11% 表5：当前期货年化实际升贴水历史分位（20230621） 确或失效，对任何因直接或间接使用本文内容而造成的损失，包括但不限于因有关内容不准 确、不完整而导致的损失，中诚信指数不承担任何法律责任。在遵守中国有关法律与本声明的前提下，任何机构或者个人可基于非商业目的浏览、使用本报告的内容，但非经中诚信指数事先同意，任何机构或个人不得在任何媒介上予以【非法】转载。 免责声明：本报告内容旨在进行行业相关探讨、经验交流、模式评述。本报告及其所含任何信息均不构成任何证券、金融产品、衍生品或其他投资工具或任何交易策略的投资依据或建议。本报告中的信息、观点以及数据有可能因提供日之后的行情或其他因素的变更而不再准