指数分红周报总第11期

总第11期 指数分红周报2023年4月24日-28日·总第14期 2023年4月24日-28日 中诚信指数·指数分红 周报 编辑|金工研究团队 公司分红方面，本周是一季报发布截止时期，分红公司数量大幅上升，有1524家公司分红。其中，高质量100最高，为80%，分红率最低为中证1000，为61.2%。我们预测剩余股息率仍有一定上涨空间，其中，进取型100预测剩余股息率为1.39%，优秀基金持仓为0.74%，红利低波100为3.50%，防御型100为4.49%，高质量100为 3.61%，与上周相比相差不大。 股指期货方面，当前股指期货合约年化名义和实际升贴水幅度不一，且彼此之间差异较大，各股指类型的年化实际升贴水大多展现出较高升水。从历史年化升贴水角度来看，不同股指期货类型的年化名义升贴水值的历史中位数差异较大，而年化实际升贴水值普遍处于历史较高位置。 一、公司分红梳理 我们统计了去年中报发布以来各指数成分股对于去年利润分红进度情况，本周分红公司数量为1524家，相较于上周697家大幅上升。目前已有多个指数分红率超过50%，其中红利低波100最高，为77%。分红率最低为优秀基金持仓100，为67%。 指数代码 分红 预案 决案 方案实施 已分红 不分红 尚未公布 IH 36 35 1 0 0 14 IF 220 168 34 2 16 80 IC 328 245 59 11 13 IM 612 471 89 16 3 CCX300 219 170 32 2 CCX500 324 241 58 CCX800 543 411 90 CCX1000 614 477 CCX1800 1157 888 进取型100 77 红利低波100 优秀基金持仓10防御型10 高质 表1：股指分红进程情况（20230428）（注1） 1每列表示成分股当前状态，回溯日期截至去年半年报。 图1：分红进程比例（20230428） 从行业角度来看，大部分行业股息率中位数下降，行业间分化差距进一步缩小。银行、采掘、钢铁股息率中位数位列前三，其中银行位居第一，为5.06%，远超其他各行业。此外仅有采掘股息率中位数超过2% 图2：股息率中位数前十行业（20230428） 表2：股息率完成情况（20230428） 指数代码 已完成分红率 尚未完成分红率 预测尚未完成分红率 IH 0.00% 2.32% 2.95% IF 0.10% 1.58% 2.02% IC 0.05% 1.17% 1.48% IM 0.05% 0.71% 0.96% CCX300 0.10% 1.64% 2.07% CCX500 0.06% 1.14% 1.44% CCX800 0.09% 1.51% 1.90% CCX1000 0.03% 0.71% 0.96% CCX1800 0.08% 1.36% 1.72% 进取型100 0.17% 1.18% 1.39% 红利低波100 0.17% 2.64% 3.50% 优秀基金持仓100 0.01% 0.61% 0.74% 防御型100 0.11% 3.32% 4.49% 高质量100 0.15% 3.01% 3.61% 图3：各指数今年已实现股息率及剩余股息率（20230428） 二、股指期货升贴水情况 当前股指期货合约年化名义和实际升贴水幅度不一，且彼此之间 差异较大，各股指类型的年化实际升贴水大多展现出较高升水，最高为中证500股指期货当月合约，其实际年化值为8.18%。总体来看， 名义值仅有当月合约表现小幅升水，而实际值仅有中证500股指期货的次季合约表现为贴水。 表3：股指期货升贴水情况（20230428） 图4至图7直观展现了各股指期货之间升贴水结构的比较。 图4：股指期货名义升贴水结构（20230428） 图5：股指期货年化名义升贴水结构（20230428） 图6：股指期货实际升贴水结构（20230428） 图7：股指期货年化实际升贴水结构（20230428） 从历史年化升贴水角度来看，不同股指期货类型的名义升贴水值的历史中位数差异较大，最低为上证50股指期货当季合约，为22.26，最高为中证500当月合约，为80.73.实际升贴水值普遍处于历史较高位。 表4：当前期货年化名义升贴水历史分位 股指期货类型 年化实际升贴水 当前分位数 历史最高 历史最低 历史95分位 历史75分位 历史基50分位 历史25分位 历史5分 IC当月合约 8.18% 88.03986711 331.03% -149.96% 25.90% 2.55% -2.60% -9.11% IC次月合约 4.28% 97.34219269 6.38% -22.09% 2.57% 0.35% -2.54% IC当季合约 0.75% 93.68770764 3.68% -9.11% 1.01% -0.99% IC次季合约 -1.06% 85.3820598 0.64% -7.55% -0.42% -1. IF当月合约 1.95% 63.12292359 321.94% -140.55% 22.52% IF次月合约 2.32% 76.07973422 7.78% -19.61% IF当季合约 2.87% 87.7076412 5.74% IF次季合约 1.51% 73.089701 3. IH当月合约 3.84% 67.77408 IH次月合约 3.68% IH当季合约IH次 表5：当前期货年化实际升贴水历史分位 确或失效，对任何因直接或间接使用本文内容而造成的损失，包括但不限于因有关内容不准 确、不完整而导致的损失，中诚信指数不承担任何法律责任。在遵守中国有关法律与本声明的前提下，任何机构或者个人可基于非商业目的浏览、使用本报告的内容，但非经中诚信指数事先同意，任何机构或个人不得在任何媒介上予以【非法】转载。 免责声明：本报告内容旨在进行行业相关探讨、经验交流、模式评述。本报告及其所含任何信息均不构成任何证券、金融产品、衍生品或其他投资工具或任何交易策略的投资依据或建议。本报告中的信息、观点以及数据有可能因提供日之后的行情或其他因素的变更而不再准