指数分红周报总第15期

总第15期 指数分红周报2023年5月22日-26日·总第15期 2023年5月22日-28日 中诚信指数·指数分红 周报 编辑|金工研究团队 公司分红方面，相比于上周数量有小幅提升，共有198家公司分 红。红利低波100和高质量100最高，均为87%。分红率最低为中诚信1000，为69.1%。我们预测剩余股息率仍有一定上涨空间，其中，进取型100预测剩余股息率为1.10%，优秀基金持仓为0.70%，红利低波100为3.14%，防御型100为3.83%，高质量100为2.82%，与上周相比基本持平。 股指期货方面，当前股指期货合约名义升贴水和实际升贴水差异较大。年化名义值表现为大幅贴水，其中上证50股指期货的当月合约、次月合约年化名义贴水超过10%，并且普遍处于历史低位。而年化实际值则普遍表现为升水，且除上证50股指期货的当月合约之外均超过历史中位数。 一、公司分红梳理 我们统计了去年中报发布以来各指数成分股对于去年利润分红进度情况，本周分红公司数量仅为198家，相较于上周124家有所上升，但仍然处于低位。目前所有指数分红率均超过65%，其中红利低波100和高质量100最高，均为87%。分红率最低为中诚信1000，为69.1%。 指数代码 分红 预案 决案 方案实施 已分红 不分红 尚未公布 IH 39 24 10 3 2 11 IF 237 106 77 14 40 63 IC 365 113 157 31 64 IM 692 165 288 79 16 CCX300 236 108 76 13 CCX500 364 110 157 CCX800 600 218 233 CCX1000 691 166 CCX1800 1291 384 进取型100 80 红利低波100优秀基金持仓10防御型10 高质 表1：股指分红进程情况（20230526）（注1） 1每列表示成分股当前状态，回溯日期截至去年半年报。 图1：分红进程比例（20230526） 从行业角度来看，大部分行业股息率中位数有所上升，行业间分化差距有所拉大。银行、采掘、纺织服装股息率中位数位列前三，其中银行位居第一，为5.02%，远超其他各行业。其余行业中，采掘、纺织服装和钢铁股息率在2%以上，绝大部分行业股息率中位数集中在1%~2%之间。 图2：股息率中位数前十行业（20230526） 指数代码 已完成分红率 尚未完成分红率 预测尚未完成分红率 IH 0.05% 2.44% 3.03% IF 0.16% 1.73% 2. IC 0.31% 1.15% IM 0.28% 0.71% CCX300 0.16% 1.79% CCX500 0.34% 1. CCX800 0.20% CCX1000 0.21% CCX1800 0.21% 进取型100红利低波100优秀基金持仓防御型1高 表2：股息率完成情况（20230526） 图3：各指数今年已实现股息率及剩余股息率（20230526） 二、股指期货升贴水情况 股指期货类型 当前名义升贴水 当前年化名义升贴水 当前实际升贴水 当前年化实际升贴水 IC当月合约 -0.21% -3.57% 0.18% 3.20% IC次月合约 -0.51% -3.35% 0.46% 3.02% IC当季合约 -0.93% -3.02% 0.22% 0.70% IC次季合约 -1.73% -3.12% -0.59% -1.06% IF当月合约 -0.26% -4.49% 0.18% 3.07% IF次月合约 -0.95% -6.22% 0.75% 4.87% IF当季合约 -0.85% -2.77% 1.20% 3.90% IF次季合约 -0.74% -1.32% 1.31% 2.36% IH当月合约 -0.59% -10.33% 0.09% 1.51% IH次月合约 -1.79% -11.67% 0.88% 5.73% IH当季合约 -1.66% -5.43% 1.16% 3.77% IH次季合约 -1.12% -2.01% 1.70% 3.06% 当前各类型股指期货名义升贴水值和实际值差异较大，年化名义升贴水普遍表现为大幅度贴水，其中上证50股指期货的当月合约、次月合约年化名义贴水超过10%。而实际值普遍表现为升水，只有中证500的次季合约表现为贴水。 表3：股指期货升贴水情况（20230526） 图4至图7直观展现了各股指期货之间升贴水结构的比较。 图4：股指期货名义升贴水结构（20230526） 图5：股指期货年化名义升贴水结构（20230526） 图6：股指期货实际升贴水结构（20230526） 图7：股指期货年化实际升贴水结构（20230526） 从历史年化升贴水角度来看，名义升贴水值普遍处于低位，但是不同股指期货类型差异较大。其中中证500股指期货各期限合约均达 股指期货类型 当前年化名义升贴水 当前分位数 历史最高 历史最低 历史95分位 历史75分位 历史基50分位 历史25分位 历史5分位 IC当月合约 -3.57% 50 331.03% -149.96% 21.97% 2.13% -3.58% -11.61% -40.72% IC次月合约 -3.35% 53.4591195 6.38% -22.26% 2.42% -0.87% -3.73% -7.60% -13.78% IC当季合约 -3.02% 75.78616352 3.58% -12.23% 0.66% -3.14% -4.76% -7.22% -10.65% IC次季合约 -3.12% 85.22012579 -1.03% -10.07% -2.12% -3.67% -5.03% -6.62% -8.86% IF当月合约 -4.49% 33.64779874 321.94% -140.55% 21.24% 3.48% -0.24% -8.35% -32.29% IF次月合约 -6.22% 19.49685535 7.78% -19.69% 3.77% 1.59% -0.73% -4.36% -10.26% IF当季合约 -2.77% 33.96226415 5.74% -12.61% 3.31% 0.35% -1.41% -4.14% -6.95% IF次季合约 -1.32% 66.35220126 2.08% -8.78% 1.09% -0.83% -1.95% -3.23% -5.14% IH当月合约 -10.33% 18.55345912 331.74% -187.83% 25.19% 4.05% 1.09% -5.66% -29.67% IH次月合约 -11.67% 6.603773585 7.13% -21.80% 3.93% 2.39% 0.96% -2.47% -12.93% IH当季合约 -5.43% 11.00628931 6.46% -9.35% 2.99% 1.47% 0.55% -3.69% -6.26% IH次季合约 -2.01% 31.44654088 2.89% -7.26% 1.83% 0.72% -1.37% -2.22% -4.01% 到中位数水平。沪深300股指期货处于较低位置，而上证50股指期货均处于历史低位。与年化名义升贴水相反，年化实际升贴水均处于历史高位，多只期货类型分位数超过90，只有上证50的当月合约未超过中位数。 表4：当前期货年化名义升贴水历史分位（20230526） 股指期货类型 当前年化实际升贴水 当前分位数 历史最高 历史最低 历史95分位 历史75分位 历史基50分位 历史25分位 历史5分位 IC当月合约 3.20% 76.72955975 331.03% -149.96% 25.61% 2.76% -2.17% -8.69% -31.40% IC次月合约 3.02% 95.59748428 6.38% -22.09% 2.89% 0.65% -2.15% -5.41% -8.26% IC当季合约 0.70% 93.08176101 3.68% -9.11% 1.00% -0.76% -2.50% -5.50% -7.02% IC次季合约 -1.06% 84.90566038 0.64% -7.55% -0.46% -1.43% -2.74% -5.76% -6.62% IF当月合约 3.07% 70.12578616 321.94% -140.55% 22.79% 3.96% 0.36% -3.58% -24.70% IF次月合约 4.87% 97.48427673 7.78% -19.61% 4.02% 2.36% 0.40% -1.54% -5.54% IF当季合约 3.90% 96.85534591 5.74% -9.95% 3.68% 2.20% 0.44% -1.17% -2.79% IF次季合约 2.36% 91.19496855 3.38% -4.72% 2.56% 1.67% 0.29% -1.25% -2.26% IH当月合约 1.51% 47.16981132 331.74% -156.00% 27.98% 4.30% 1.76% -1.30% -18.19% IH次月合约 5.73% 98.42767296 7.13% -21.80% 4.82% 2.96% 1.74% 0.32% -1.89% IH当季合约 3.77% 83.01886792 6.46% -6.69% 4.70% 3.40% 1.91% 0.91% -0.26% IH次季合约 3.06% 74.8427673 4.63% -2.32% 4.01% 3.06% 1.97% 1.01% -0.11% 表5：当前期货年化实际升贴水历史分位（20230526） 确或失效，对任何因直接或间接使用本文内容而造成的损失，包括但不限于因有关内容不准 确、不完整而导致的损失，中诚信指数不承担任何法律责任。在遵守中国有关法律与本声明的前提下，任何机构或者个人可基于非商业目的浏览、使用本报告的内容，但非经中诚信指数事先同意，任何机构或个人不得在任何媒介上予以【非法】转载。 免责声明：本报告内容旨在进行行业相关探讨、经验交流、模式评述。本报告及其所含任何信息均不构成任何证券、金融产品、衍生品或其他投资工具或任何交易策略的投资依据或建议。本报告中的信息、观点以及数据有可能因提供日之后的行情或其他因素的变更而不再准