玉米及玉米淀粉日报

玉米摘要： 玉米及玉米淀粉日报 CornandCornStarchFuturesDailyReport 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：饲料养殖研究中心侯芝芳 执业编号：F3042058(从业)Z0014216(投资咨询) 联系方式：010-68578922/houzhifang@foundersc.com成文时间：2023年6月25日星期日 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 【行情复盘】 期货市场：端午节期间外盘玉米价格大幅回落，上周五CBOT玉米主力合约收于584.25美分/蒲式耳，较端午节前下跌3.87%；主力09合约节前一周收涨0.67%； 现货市场：周日玉米现货价格以稳为主。北方玉米集港价格 2710-2760元/吨，较端午小长假前提价10-30元/吨，广东蛇口新 粮散船2860-2880元/吨，集装箱一级玉米报价2880-2900元/吨； 黑龙江深加工新玉米主流收购2510-2610元/吨，吉林深加工玉米 主流收购2520-2660元/吨，内蒙古玉米主流收购2620-2780元/吨， 辽宁玉米主流收购2550-2700元/吨；山东2780-2940元/吨，继续 偏强震荡，河南2760-2880元/吨，河北2730-2780元/吨。 【重要资讯】 （1）布宜诺斯艾利斯谷物交易所(BdeC)周四表示，由于恶劣天气条件导致产量减少，阿根廷2022/23年度玉米产量预计为3,400万吨，低于之前预估的3,600万吨。特别是在科尔多瓦省中北部地区和南部地区，结果与之前的预测有明显差异，这导致该机构调整了产量预估。另一方面，交易所还将阿根廷2023/24年度小麦播种面积预估从630万公顷下修至610万公顷。 （2）美国农业部(USDA)周五公布的出口销售报告显示，6月15日止当周，美国2022/23市场年度玉米出口销售净增3.6万吨，较之前一周下滑87%，较前四周均值下滑74%，市场此前预估为净增0-60万吨。当周，美国2023/24市场年度玉米出口销售净增4.71 万吨，市场此前预估为净增0-20万吨。当周，美国玉米出口装船为66.83万吨，较之前一周减少44%，较此前四周均值下滑50%，其中，向中国大陆出口装船17.91万吨。 （3）市场点评：外盘市场来看，当前市场焦点依然在美玉米产区天气，近期天气预期出现缓和，收敛前期利多预期，此外，宏观面美元强势，对整体商品价格形成压制，同时美玉米出口一般以及原油价格回落明显，消费端的提振有限，多重因素影响下，美玉米期价上周五大幅回落，后期来看，天气不确定性的干扰仍然存在，或收敛美玉米期价短期的回落空间，外盘整体仍然维持区间波动，短期节奏预期呈现先抑后扬波动。国内市场来看，外盘的大幅回落或对国内价格形成一定的利空影响，不过由于进口端对国内整体的供应影响范围有限，将削弱外盘价格对国内影响的传导力度，因此国内期价节后或呈现低开震荡波动。后期来看，国内影响继续聚焦于天气情况以及消费情绪的变化，暂时对于国内玉米09合约继续维持区间震荡判断。 【套利策略】 淀粉-玉米价差以波段做多思路为主； 第1页 【交易策略】 玉米期价节后或低开震荡，操作方面建议暂时观望。 玉米淀粉摘要： 【行情复盘】 期货市场：主力09合约节前一周震荡整理，收于3020元/吨，涨幅0.77%； 现货市场：周日国内玉米淀粉现货价格以稳为主。中国汇易网数据显示，黑龙江青冈玉米淀粉现货报价为3080元/吨，较节前持 平；吉林长春玉米淀粉现货报价为3130元/吨，较节前持平；河北 宁晋玉米淀粉报价为3230元/吨，较节前持平；山东诸城玉米淀粉 报价为3260元/吨，较节前持平。 【重要资讯】 （1）企业开机情况：本周（6月15日-6月21日）全国玉米加工总量为58.56万吨，较上周升高2.64万吨；周度全国玉 米淀粉产量为30.07万吨，较上周产量升高1.77万吨；开机率为56.02%，较上周升高3.3%。（我的农产品网） （2）企业库存：据我的农产品网信息显示，截至6月21日 玉米淀粉企业淀粉库存总量85.9万吨，较上周增加0.3万吨，增幅0.35%，月降幅9.35%；年同比降幅22.55%。 （3）市场点评：玉米淀粉市场继续围绕成本端与现货预期波动，行业利润持续亏损的情况下，企业挺价意愿增强以及企业库存压力不大，给淀粉市场带来一定的支撑，不过成本端玉米价格反复波动预期下，淀粉期价或跟随震荡反复。 【套利策略】 淀粉-玉米价差以波段做多思路为主。 【交易策略】 淀粉期价短期或跟随玉米震荡反复，操作方面建议暂时观望为主。 目录 一、行情回顾4 （一）期货行情回顾4 （二）现货行情回顾4 （三）玉米基差情况5 （四）玉米淀粉市场基差情况6 （五）期货合约间价差6 二、玉米市场基本面情况7 （一）新季玉米情况7 （二）饲料养殖市场情况8 （三）深加工企业情况9 （四）港口库存情况10 三、淀粉市场基本面情况10 四、玉米期货期权市场情况12 （一）成交持仓12 （二）波动率13 五、主力合约持仓及仓单情况14 （一）玉米持仓14 （二）淀粉持仓15 （三）期货仓单情况16 一、行情回顾 （一）期货行情回顾 玉米09合约 玉米淀粉09合约 3,300 4,000 3,1002,900 3,500 2,7002,500 3,000 2,3002,100 2,500 1,900 2,000 1,7001,500 1,500 1/2 2/2 3/2 4/25/26/27/28/2 9/210/211/212/2 1/2 2/2 3/2 4/25/26/27/28/29/210/211/212/2 2019 20202021 20222023 2019 2020202120222023 图玉米主力合约走势图淀粉主力合约走势 资料来源：同花顺，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 （二）现货行情回顾 2023 2022 2021 2020 2019 1/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2 3,800 3,600 3,400 3,200 3,000 2,800 2,600 2,400 2,200 2,000 吉林长春玉米淀粉价格 2023 2022 2021 2020 2019 2018 1/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2 3,100 2,900 2,700 2,500 2,300 2,100 1,900 1,700 1,500 大连玉米现货价格 图大连玉米现货价格图吉林长春玉米淀粉现货价格资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 青岛-大连玉米价差 蛇口-大连玉米价差 400 350 350 300 300 250 250 200 200150100 150100 50 50 0 0 -50 -50 -100 -100 1/2 2/2 3/2 4/25/26/27/28/29/2 10/2 11/212/2 1/2 2/2 3/2 4/25/26/27/28/29/2 10/2 11/212/2 2018 201920202021 2022 2023 2018 201920202021 2022 2023 图青岛-大连玉米现货价差图蛇口-大连玉米现货价差资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 （三）玉米基差情况 玉米7月基差 玉米9月基差 300 400 250200 300 150 200 100 50 100 0-50 0 -100 -100 -150-200 -200 -250 -300 1/2 2/2 3/2 4/2 5/26/27/28/2 9/2 10/2 11/2 12/2 1/2 2/2 3/2 4/2 5/26/27/28/2 9/2 10/2 11/2 12/2 2019 20202021 2022 2023 2019 20202021 2022 2023 图玉米7月合约基差（元/吨）图玉米9月合约基差（元/吨） 资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 （四）玉米淀粉市场基差情况 玉米淀粉7月合约基差 玉米淀粉9月合约基差 600 600 500 500 400 400 300 300 200 200100 100 0 0 -100 -100 -200 -200 -300 -300 -400 1/2 2/2 3/2 4/25/26/27/28/29/2 10/2 11/2 12/2 1/2 2/2 3/2 4/25/26/27/28/29/2 10/2 11/2 12/2 2019 202020212022 2023 2019 202020212022 2023 图玉米淀粉7月合约基差（元/吨）图玉米淀粉9月合约基差（元/吨） 资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 （五）期货合约间价差 2022/23 2021/22 2020/21 2019/20 玉米9-11 150 100 50 0 -50 -100 11/1512/151/152/153/154/155/156/157/158/15 2022/23 2021/22 2020/21 2019/20 9/1710/1711/1712/171/172/173/174/175/176/17 250 200 150 100 50 0 -50 -100 -150 玉米7-9 图玉米7-9图玉米9-11 资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 7月玉米淀粉-玉米 9月玉米淀粉-玉米 700 700 600 600 500 500 400 400 300 300 200 200 100 100 0 0 1/2 2/23/2 4/25/26/27/28/29/210/2 11/212/2 1/2 2/23/2 4/25/26/27/28/29/210/2 11/2 12/2 2019 202020212022 2023 2019 202020212022 2023 图7月玉米淀粉-玉米图9月玉米淀粉-玉米 资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 二、玉米市场基本面情况 （一）新季玉米情况 图主产区玉米发育情况（6.16-6.23）数据来源：中央气象台 （二）饲料养殖市场情况 图生猪及能繁育母猪存栏图全国饲料产量 肉鸭 817肉杂鸡 白羽肉鸡 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 禽类养殖利润（元/只） 自繁自养外购仔猪 4,000 3,000 2,000 1,000 0 -1,000 -2,000 生猪养殖利润（元/头） 资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 图生猪养殖利润图禽类养殖利润 黑龙江 江苏 河北 安徽 山东 河南 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -800 小麦玉米价差 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 -20.00 -40.00 蛋鸡养殖预期盈利（元/只） 资料来源：同花顺，方正中期研究院资料来源：同花顺，方正中期研究院 图蛋鸡养殖利润图小麦-玉米价差 资料来源：同花顺，方正中期研究院资料来源：同花顺，方正中期研究院 进口谷物价格 4000 3800 3600 3400 3200 3000 2800 2600 2400 2200 2000 进口高粱价格 进口大麦价格 图进口谷物价格图谷物及谷物粉进口量 资料来源：同花顺，方正中期研究院资料来源：同花顺，方正中期研究院 （三）深加工企业情况 图深加工企业玉米库存图深加工企业玉米周度消耗量资料来源：我的农产品网资料来源：我的农产品网 吉林地区玉