玉米及玉米淀粉日报

玉米摘要： 玉米及玉米淀粉日报 CornandCornStarchFuturesDailyReport 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：饲料养殖研究中心侯芝芳 执业编号：F3042058(从业)Z0014216(投资咨询) 联系方式：010-68578922/houzhifang@foundersc.com成文时间：2023年11月15日星期三 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【行情复盘】 期货市场：主力01合约周三震荡整理，收于2544元/吨，涨 幅0.43% 现货市场：周三全国现货价格稳中略涨。北方玉米集港价格 2570-2580元/吨，较周二提价10元/吨，广东蛇口新粮散船 2710-2730元/吨，较周二提价20元/吨，集装箱一级玉米报价 2740-2760元/吨，较周二持平；黑龙江潮粮折干2250-2370元/ 吨，较周二提价10-30元/吨，吉林深加工玉米主流收购2440-2500 元/吨，内蒙古玉米主流收购2450-2600元/吨；华北玉米价格继 续上行，山东2640-2800元/吨，河南2700-2750元/吨，河北 2580-2720元/吨。（（中国汇易） 【重要资讯】 （1）巴西外贸秘书处（Secex）的统计数据显示，10月份巴西玉米出口放慢，但是依然远高于去年同期水平。11月1-10日期 间，巴西出口玉米239万吨。作为对比，10月份的出口量为845 万吨，去年11月份出口量为589万吨。 （2）深加工企业玉米消费量：2023年46周（11月9日-11月 15日），全国主要126家玉米深加工企业（含淀粉、酒精及氨基 酸企业）共消费玉米129.92万吨，较前一周减少0.71万吨；与去年同比增加21.12万吨，增幅19.41%。 【市场逻辑】 外盘市场来看，随着北半球收获进入尾声，市场焦点逐步转向消费端以及新季市场预期，当前消费表现对于阶段性压力的化解仍然有限，构成相对压力，不过巴西天气扰动再度干扰市场情绪，期价表现为低位反复震荡，目前对于外盘整体维持低位区间预期。国内市场来看，下游消费的持续支撑仍然不足，同时上游售粮积极性提升，市场压力延续，整体偏空背景延续，不过期价低位，市场分歧有所加大，期价波动也有所反复。 【交易策略】 第1页 短期期价或继续震荡反复，操作方面暂时建议维持逢高做空思路。 玉米淀粉摘要： 【行情复盘】 期货市场：主力01合约周三震荡整理，收于2939元/吨，涨幅 0.72%； 现货市场：周三国内玉米淀粉现货价格以稳为主。中国汇易网数据显示，黑龙江青冈玉米淀粉现货报价为3070元/吨，较周二持平； 吉林长春玉米淀粉现货报价为3100元/吨，较周二持平；河北宁晋玉 米淀粉报价为3330元/吨，较周二持平；山东诸城玉米淀粉报价为 3340元/吨，较周二持平。 【重要资讯】 （1）企业开机情况：2023年46周（11月9日-11月15日），全国主要126家玉米深加工企业（含淀粉、酒精及氨基酸企业）共消 费玉米129.92万吨，较前一周减少0.71万吨；与去年同比增加21.12 万吨，增幅19.41%。（我的农产品网） （2）企业库存：据我的农产品网信息显示，截至11月15日， 全国玉米淀粉企业淀粉库存总量61.3万吨，较上周减少1.3万吨，降幅2.08%，月降幅2.78%；年同比降幅17.34%。 【市场逻辑】 玉米淀粉市场来看，消费持续支撑不足，供需面对期价的指引有限，当前期价仍然以成本端主导。 【交易策略】 短期期价或跟随玉米震荡反复，操作方面暂时建议继续维持逢高做空思路。 目录 一、行情回顾4 （一）期货行情回顾4 （二）现货行情回顾4 （三）玉米基差情况5 （四）玉米淀粉市场基差情况6 （五）期货合约间价差6 二、玉米市场基本面情况7 （一）新季玉米情况7 （二）饲料养殖市场情况8 （三）深加工企业情况9 （四）港口库存情况10 三、淀粉市场基本面情况10 四、玉米期货期权市场情况12 （一）成交持仓12 （二）波动率13 五、主力合约持仓及仓单情况14 （一）玉米持仓14 （二）淀粉持仓15 （三）期货仓单情况16 一、行情回顾 （一）期货行情回顾 玉米01合约 玉米淀粉01合约 3,300 4,000 3,1002,900 3,500 2,7002,500 3,000 2,3002,100 2,500 1,900 2,000 1,7001,500 1,500 1/2 2/2 3/2 4/25/26/27/28/2 9/210/2 11/212/2 1/2 2/2 3/2 4/25/26/27/28/29/210/2 11/212/2 2019 20202021 2022 2023 2019 202020212022 2023 图玉米主力合约走势图淀粉主力合约走势 资料来源：同花顺，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 （二）现货行情回顾 2023 2022 2021 2020 2019 1/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2 3,800 3,600 3,400 3,200 3,000 2,800 2,600 2,400 2,200 2,000 吉林长春玉米淀粉价格 2023 2022 2021 2020 2019 2018 1/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2 3,100 2,900 2,700 2,500 2,300 2,100 1,900 1,700 1,500 大连玉米现货价格 图大连玉米现货价格图吉林长春玉米淀粉现货价格资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 青岛-大连玉米价差 蛇口-大连玉米价差 400 350 350 300 300 250 250 200 200150100 150100 50 50 0 0 -50 -50 -100 -100 1/2 2/2 3/2 4/25/26/27/28/29/2 10/2 11/212/2 1/2 2/2 3/2 4/25/26/27/28/29/2 10/2 11/212/2 2018 201920202021 2022 2023 2018 201920202021 2022 2023 图青岛-大连玉米现货价差图蛇口-大连玉米现货价差资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 （三）玉米基差情况 玉米1月基差 玉米3月基差 400 400 300 300 200 200 100 100 0 0 -100 -100 -200 -200 -300 -300 1/2 2/2 3/2 4/2 5/26/27/28/2 9/2 10/2 11/2 12/2 1/2 2/2 3/2 4/2 5/26/27/28/2 9/2 10/2 11/2 12/2 2019 20202021 2022 2023 2019 20202021 2022 2023 图玉米1月合约基差（元/吨）图玉米3月合约基差（元/吨） 资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 （四）玉米淀粉市场基差情况 玉米淀粉1月合约基差 玉米淀粉3月合约基差 700 600 600 500 500 400 400 300 300 200 200100 100 0 0 -100 -100 -200 -200 -300 -300 -400 -400 1/2 2/2 3/2 4/25/26/27/28/29/2 10/2 11/212/2 1/2 2/2 3/2 4/25/26/27/28/29/2 10/2 11/212/2 2019 202020212022 2023 2019 202020212022 2023 图玉米淀粉1月合约基差（元/吨）图玉米淀粉1月合约基差（元/吨） 资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 （五）期货合约间价差 5/206/207/208/209/2010/2011/2012/201/202/20 2019/202020/212021/222022/232023/24 150 100 50 0 -50 -100 -150 玉米3-5 2023/24 2022/23 2021/22 2020/21 2019/20 3/154/155/156/157/158/159/1510/1511/1512/151/15 60 40 20 0 -20 -40 -60 -80 玉米1-3 图玉米1-3图玉米1-3 资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 2023 2022 2021 2020 2019 1/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2 800 700 600 500 400 300 200 100 0 3月玉米淀粉-玉米 2023 2022 2021 2020 2019 1/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2 600 500 400 300 200 100 0 1月玉米淀粉-玉米 图1月玉米淀粉-玉米图3月玉米淀粉-玉米 资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 二、玉米市场基本面情况 （一）新季玉米情况 图秋收天气预报数据来源：中央气象台 （二）饲料养殖市场情况 生猪存栏及能繁母猪存栏情况 50,000 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 生猪存栏（左轴） 能繁母猪存栏（右轴） 2015-09 2016-03 2016-09 2017-03 2017-09 2018-03 2018-09 2019-03 2019-09 2020-03 2020-09 2021-03 2021-09 2022-03 2022-09 2023-03 2023-09 图生猪及能繁育母猪存栏图全国饲料产量 资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 肉鸭 817肉杂鸡 白羽肉鸡 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 禽类养殖利润（元/只） 自繁自养外购仔猪 4,000 3,000 2,000 1,000 0 -1,000 -2,000 生猪养殖利润（元/头） 图生猪养殖利润图禽类养殖利润 蛋鸡养殖预期盈利（元/只） 玉米小麦价差 河南 山东 安徽 河北 江苏 黑龙江 资料来源：同花顺，方正中期研究院资料来源：同花顺，方正中期研究院 90.00 600 80.00 400 70.0060.00 200 50.00 0 40.0030.0020.0010.00 0.00 -10.00-20.00 -200-400-600-800 图蛋鸡养殖利润图玉米-小麦价差 资料来源：同花顺，方正中期研究院资料来源：同花顺，方正中期研究院 进口谷物价格 4000 3800 3600 3400 3200 3000 2800 2600 2400 2200 2000 进口高粱价格 进口大麦价格 2022-02-28 2022-03-31 2022-04-30 2022-05-31 2022-06-30 2022-07-31 2022-08-31 2022-09-30 2022-10-31 2022-11-30 2022-12-31 2023-01-31 2023-02-28 2023-03-31 2023-04-30 2023-05-31 2023-06-30 2023-07-31 2023-08-31 2023-09-30 2023-10-31 图进口谷