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瑞尔特(002790.SZ)是一家专注于智能马桶业务的公司,2023年618大促战报显示,公司斩获京东建材618品牌榜单潜力品牌榜TOP1,产品UX7全智能马桶强势占据618商品榜TOP1,斩获全网多平台喜人佳绩。同时,公司积极培育自主品牌智能马桶业务,预计120万套智能马桶产能将于2023年稳步释放。我们预计瑞尔特2023-2025年营业收入为23.92、28.51、33.78亿元,同比增长22.07%、19.20%、18.48%;归母净利润为2.49、3.10、3.72亿元,同比增长17.83%、24.74%、19.94%,对应PE为14.9x、12.0x、10.0x,给予23年19xPE,目标价11.1元,维持买入-A的投资评级。