冰岛 ： 金融系统稳定性评估

2023年6月 冰岛 财务系统稳定性评估 货币基金组织国家报告第23/220号 这份关于冰岛的文件是由国际货币基金组织的一个工作人员小组编写的作为与成员国定期磋商的背景文件。它 是基于2023年5月25日完成时的可用信息。 本报告的副本可从以下位置向公众提供国际货币基金组织出版服务 邮政信箱92780华盛顿特区20090 电话：（202）623-7430传真：(202)623-7201 E-mail:publications@imf.orgWeb:http://www.imf.org 价格：每本打印18.00美元 国际货币基金组织 Washington,D.C. ©2023国际货币基金组织 冰岛 财务系统稳定性评估 5月25日,关键问题 上下文。自2008年危机和上一次FSAP更新以来，冰岛取得了坚实的进展重组银行和实施重要的金融部门改革。它有 将许多欧盟指令和条例转化为国家法律，改善了监管、监督和危机管理框架。尽管全球逆风， 冰岛正在以强劲的经济增长和高度资本退出大流行银行。通胀上升促使适当的政策加息，宏观审慎与房地产风险敞口相关的政策已经收紧。支付系统是取决于借记卡和信用卡提供商的国际连通性。 调查结果。在不利情景下，银行对偿付能力压力有抵御能力，但对利率变化敏感。流动性压力通常可以处理，但有 脆弱性。养老基金资产的价值在不利的情况下大幅下降 情景，大幅降低未来养老金价值。从第三支柱提款有一个对养老基金现金流的显著影响。 政策建议。尽管取得了重要进展，但仍需要进一步改革。监管各机构应拥有足够的资源，以便能够监测和解决新出现的问题风险和挑战；应缩小政策框架中发现的差距；以及 CBI和MoFEA之间的协作/任务分配进一步澄清。关键 建议包括：继续监测房地产风险，并进一步 如果脆弱性持续存在或加剧，则采取宏观审慎措施；加强对每个重要货币的流动性覆盖率；加强养老基金 监督；建立回购市场和ELA；完善监管人的法律保护； 从CBI的FMEN中删除MoFEA员工，并实施内部授权在CBI内部；制定和实施精简和独立的预算流程 监督；加强恢复和解决计划；采用欧盟的最后期限存款保险支付；完善紧急替代国内零售支付 解决方案；加强对银行和虚拟资产的反洗钱/CTF风险监管 服务提供商，并确保基本和受益所有权信息的准确性法人；并对与气候相关的金融风险实施监督战略。 本报告以财务部的工作为基础部门评估计划(FSAP)任务 2022年11月至12月访问冰岛，并在2023年3月。讨论了FSAP调查结果在第四条期间与当局 2023年5月咨询任务。 批准人 MayKhamis(MCM)和劳拉·帕皮（EUR） 编制人 货币与资本市场部 该小组由任务负责人EtienneYehoue领导，其中包括：ThierryTressel（副 任务负责人），纳里克·阿伊瓦齐扬，亚历克西斯·博赫，马希尔·比尼奇，豪尔赫·卡纳莱斯·克里延科，丁晓丹， RimDimashkieh，GraceJackson，MarianoSpector，SebastianWeber和LuZhang（均为IMF），以及TimoBroszeit、AntonioCarrascosa、GeraldineLow和NickStrange(所有国际货币基金组织外部专家）。该团队还感谢NchimunyaKabunda的宝贵支持和投入。 小组会见了财政和经济事务部长卡特林·雅各布斯多蒂尔总理 BjarniBenediktsson，冰岛中央银行行长asgeirJónsson，其他代表公共部门，以及银行、养老基金和更广泛的服务的高级代表 业。 FSAP评估的是整个金融体系的稳定性，而不是个人的稳定性机构。它们旨在帮助各国确定系统性风险的关键来源 金融部门，并实施政策以增强其抵御冲击和传染的能力。 影响金融机构的某些类别的风险，如操作或法律风险，或风险与欺诈有关的，不包括在FSAP中。 本报告由EtienneYehoue和ThierryTressel编写， FSAP团队。 CONTENTS 词汇表5 执行摘要____________________________________________________________________ ____________________________8 背景_______________________________________________________________________ _________________________12 A.宏观金融发展12 _系_统_性__风_险__评_估_________________________________________1_417 B.金融部门格局________________________________________________________________ A.宏观金融漏洞17 B.银行压力测试________________________________________________________________ _____________________________22 C.系统性流动性压力测试_ D.传染风险分析_ E.养老基金的风险分析_ F.非金融企业部门的压力测试_35 FINANCIALSECTOROVERSIGHT____________________________________________________ ________________________________36 A.银行的微观审慎监督_ B.对养老基金的监管_ C.对气候风险的监督37 D.宏观审慎框架和政策_ E.网络安全风险和弹性40 危机管理和安全网络_____________________________________________________________ ________________________________40 A.系统性流动性管理_ B.危机准备、银行决议和安全网_ 财务完整性___________________________________________________________________ _____________________________42 AUTHORITIES的观点____________________________________________________________ _Fi_g_ur_e_s43 1.国内生产总值增长和通货膨胀发展_12 2.宏观审慎政策行动、房价与信贷增长_13 3.气候变化引发的转型风险_ 4.养老基金部门 15 3 5、国内资产负债表风险敞口：2017年和2021年_16国际货币基金 6.金融机构的境内和跨境风险_177、金融周期与新增企业贷款_ 8.银行系统___________________________________________________________________ ___________________________19 9.资金和利率发展_ 10.公司和债务风险_11、家庭偿债风险_21 12.OutputContractionsandScenarioDesign23 13.不利情况(以百分比为单位) 23 14.银行偿付能力压力测试结果_ 15.利率敏感性分析25 16.企业部门敏感性分析___________________________________________________________ _________________________________26 17.银行流动性压力测试结果________________________________________________________ ___________________________________27 18.系统性流动性压力测试结果29 19.银行传染分析31 20.不利情景和敏感性分析中的未来养老金值_3321、养老基金的其他风险_ 2T2A.B企LE业S部门漏洞-敏感性情景分析_ 年FSAP:关键建议_ 213.2、02宏3观审慎决策结构_ 2.2.金01融7-系2统02结8构和近期发展_ 年度部分经济指标48 财务稳健性指标_ 235..房地产市场和非金融私营部门债务_ 4.风险评估矩阵50 附录 一、偿付能力银行业压力测试矩阵(STeM)_ 二、流动性银行部门压力测试矩阵（STeM）55 三、LCR应力测试参数57 四、互联性与传染分析矩阵58 五、养老基金压力测试矩阵(STeM)_ 六、非金融企业风险分析_ 七、2008年FSAP建议执行情况63 八、宏观金融第二轮效应分析_ AML/CFTBCP BIS 防喷器 BRRD 汽车 CB 反洗钱/打击资助恐怖主义 有效银行监管的巴塞尔核心原则国际结算银行 国际收支 银行恢复和解决指令资本充足率 中央银行 词汇表 CBI冰岛中央银行 CRE住宅房地产 CCoBCCyBCDSCERT-ISCET1COVIDCMH CPICRDCREsDARDCDGSDDORADSIBDSTIEBAEBITECBECOIEEAELAESGESRBEU 资本保护缓冲 反周期资本缓冲区信用违约互换 冰岛计算机应急小组普通股一级 冠状病毒病危机管理手册 居民消费价格指数资本要求指令 房地产公司详细评估报告 DefinedContribution 存款担保计划指令数字运营弹性法案国内系统重要性银行债务服务与收入之比欧洲银行管理局 息税前收益欧洲中央银行 冰岛电子通信办公室欧洲经济区 紧急流动性援助环境社会与治理 欧洲系统性风险委员会欧洲联盟 EUR欧元 FATFFCIFMENFOLTFFRB 金融行动特别工作组金融周期指标 财务监督委员会失败或可能失败联邦储备银行 FSA财务监督部 FSB金融稳定委员会 FSAPFSNFSIFSSAFX GaRGDPGFCGG 金融部门评估计划金融稳定委员会财务稳健性指标 金融系统稳定性评估外汇 风险增长 国内生产总值全球金融危机一般政府 HFF住房金融基金 HH家用 HQLAIADIICRICTIFRSIRFIRRBBISK 优质流动资产 国际存款保险公司协会利息覆盖率 信息和通信技术国际财务报告准则脉冲响应函数 银行账簿中的利率风险冰岛克朗 LCR流动性覆盖率 LEG基金组织法律部 LGDLLPLOLRLSILTI 违约损失 贷款损失准备金最后的贷款人不太重要的机构贷款对收入 LTV贷款价值 MCMMoCBAMoFEAMoHESIMREL MtMMPRNBFINII 货币基金组织货币和资本市场部文化和商务事务部 财政和经济事务部 高等教育科学与创新部 自有资金和合格负债的最低要求标记为市场 货币政策利率非银行金融机构净利息收入 NIR净国际储备 NFCNPLNSFRODCOFC 非金融公司不良贷款 净稳定资金比率其他存款公司其他金融公司 O-SIIPD 其他具有系统重要性的机构违约概率 PF养老基金 PIT时间点 RA决议授权 RESIMF研究部 ROAROSC 世界其他地区RRERTGSRWASRBSREPSSMSVARSWIFT 资产回报率 关于遵守标准和守则的报告世界其他地区 住宅房地产实时总结算风险加权资产 系统性风险缓冲 监督审查和评估过程单一监督机制 结构向量自回归 全球银行间金融电信协会技术援助 TN技术说明 T1一级资本 TIBERTVFUSUSDVARX 基于威胁情报的道德红色团队投资者担保基金 美国美元 具有外生变量的向量自回归 执行摘要 冰岛稳健的金融体系很好地度过了Covid大流行的影响，原因是自全球金融危机以来大幅改善宏观金融框架。具体成就 包括银行的重组；CBI和FSA的合并；加强银行业 自2014年ROSC以来的监督；欧盟法规和冰岛法律的实施指令；建立宏观审慎框架；以及在 CB