公用事业行业ESG周报：欧盟委员会发布针对ESG评级提供商的提案，我国首笔“碳减排挂钩”绿色交通贷款投放

证券分析师 证券研究报告|行业周报 公用事业 2023年06月20日 公用事业 ESG周报：欧盟委员会发布针对ESG评级提供商的提案，我国首笔“碳减排挂钩”绿色交通贷款投放 优于大市（维持） 郭雪 资格编号：S0120522120001 投资要点： 邮箱：guoxue＠tebon.com.cn 研究助理 卢璇 邮箱：luxuan＠tebon.com.cn 市场表现 沪深300 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -24%2022-062022-102023-02 相关研究 1.《环保与公用事业周报-迎峰度夏在即，火电企业望迎价值回归》，2023.6.18 2.《ESG周报：绿色金融将在实现 30/60目标中发挥重要作用，大力发展绿色金融》，2023.6.13 3.《环保与公用事业周报-广东省印发促进新型储能电站发展措施，CCER有望年内重启》，2023.6.11 4.《路德环境：淤泥/泥浆处理为基，有机糟渣资源化业务腾飞》，2023.6.6 5.《ESG周报：COP30将于2025年底在巴西举办，我国CCER有望今年内重启》，2023.6.5 热点聚焦： 1）国内：全国首笔“碳减排挂钩”绿色交通贷款顺利投放，江西高速公路分布式光伏发电工程项目全面上马。赣江新区会同中国银行赣江新区分行此番推出“碳减排挂钩”绿色交通贷款项目，目标直指新能源汽车充电短板。项目落地 的6700万元，均用于新区某新能源有限责任公司在江西高速公路沿线布局的光伏发电设施项目建设，项目所发电力的75%用于服务区新能源汽车充电桩的使用，余电并入国家电网。 2）国外：欧盟委员会发布了针对ESG评级提供商的提案，旨在提高可持续投资 的透明度。欧盟委员会现在将与欧洲议会和理事会进行讨论。欧洲投资基金联合会 （EFAMA）表示，其支持的立法提案的关键要素包括：1）数据来源、质量和方法的透明度；2）管理潜在的利益冲突并确保稳健的数据治理；3）国际接轨。EFAMA强调需要国际协调，为欧盟供应商创造一个公平的竞争环境，并简化法规和标准。 政策动态：《轻工业重点领域碳达峰实施方案》正式发布。其中提出，（一）加快用能结构转换；（二）调整优化产业结构；（三）扩大绿色消费品供给；（四）提升资源利用效率；（五）强化技术节能降碳；（六）全面推行绿色制造。 ESG产品跟踪： 1）债券：截至2023年6月18日，我国已发行ESG债券达3593只，排除未披 露发行总额的债券，存量规模达5.39万亿元人民币。其中绿色债券余额规模占比 最大，达57.64%。截至6月18日，本月发行ESG债券共54只，发行金额达950 亿元。近一年共发行ESG债券1122只，发行总金额达1.58万亿元。 2）基金：截至2023年6月18日，市场上存续ESG产品共460只，ESG产品净值总规模达5,755.68亿元人民币，其中环境保护产品规模占比最大，达51.96%。截至2023年6月18日，6月发行ESG产品共5只，发行份额为5.27亿份，主要为环境保护和纯ESG主题基金，近一年共发行ESG公募基金117只，发行总份额为668.15亿份。 3）银行理财：截至2023年6月18日，市场上存续ESG产品共370只。其中纯ESG产品规模占比最大，达64.86%。截至2023年6月18日，本月发行ESG产品共10只，主要为纯ESG和环保，近一年共发行ESG银行理财222只。 ESG专家观点：人民银行行长易纲：用好正常货币政策空间，推动绿色金融发展。易纲在第十四届陆家嘴论坛表示，在实现碳达峰碳中和目标的过程中，产业结构、能源结构、生产方式、生活方式等方方面面会发生深刻转变，绿色金融将在其中发 挥重要作用。在易纲看来，近年来，人民银行大力发展绿色金融，取得了积极成效：明确金融机构环境信息披露要求，鼓励金融机构逐步披露相关环境信息；设立碳减排支持工具和支持煤炭清洁高效利用专项再贷款两项货币政策工具，支持碳减排重点领域的发展；组织部分地区银行开展气候风险压力测试，不断提升金融机构管理气候风险的意识和能力。 风险提示：ESG发展不及预期；双碳战略推进不及预期；政策推进不及预期 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1.热点聚焦4 1.1.国内4 1.2.国外5 2.政策动态6 3.净零城市研究7 4.ESG金融产品跟踪10 4.1.债券11 4.2.公募基金11 4.3.银行理财12 5.ESG专家观点13 6.风险提示14 图表目录 图1：城市净零排放进程一览7 图2：传统与新型基础设施类型9 图3：ESG年度债券存量（亿元）及债券只数（右轴）11 图4：ESG月度债券发行量（亿元）及债券只数（右轴）11 图5：ESG公募基金季度产品存续数量（只）及基金规模（亿元，右轴）11 图6：ESG公募基金月度新发产品（只）及发行份额（亿份，右轴）12 图7：ESG银行理财季度产品存续数量（只）12 图8：ESG银行理财月度产品新发数量（只）12 表1：碳达峰碳中和配套政策9 表2：中国各地区净零政策实践10 1.热点聚焦 1.1.国内 （1）我国今年将建成声环境质量监测网。今年年底前，我国将建成覆盖所有地级及以上城市功能区的声环境质量监测网。监测数据显示，2022年，全国声环境功能区昼间达标率为96.0%、夜间达标率为86.6%。昼间、夜间 达标率同比均有不同程度上升。全国城市区域声环境总体水平为“好”和“较好”的，分别为5%和66.3%。生态环境部生态环境监测司副司长蒋火华表示，今年年底前，覆盖所有地级及以上城市功能区的声环境质量监测网将建成。自2025年1月1日起，全国地级及以上城市全面实现功能区声环境质量自动监测。生态环境部门正全面加强区域噪声、社会生活噪声和噪声源监测。各地区、相关公共场所管理部门、各工业噪声排放单位要依法落实噪声监测责任。 （2）赣江新区投放全国首笔“碳减排挂钩”绿色交通贷款，创新破解新能源汽车“里程焦虑”。近日，随着全国首笔“碳减排挂钩”绿色交通贷款顺利投放，江西高速公路分布式光伏发电工程项目全面上马。这是继“碳减排挂钩” 风电并购贷款后，赣江新区再次创新绿色金融改革产品。近三年，江西新能源汽车市场保持高速增长，但高速公路充电桩布局少等基础设施短板，成为新能源车主在跨城、跨省出行的障碍，也成为新能源汽车推广、使用的壁垒。赣江新区会同中国银行赣江新区分行此番推出“碳减排挂钩”绿色交通贷款项目，目标直指新能源汽车充电短板。项目落地的6700万元，均用于新区某新能源有限责任公司在江西高速公路沿线布局的光伏发电设施项目建设，项目所发电力的75%用于服务区新能源汽车充电桩的使用，余电并入国家电网。 （3）“9·5”泸定地震灾后恢复重建生态修复项目全面启动。项目包括磨西台地地质遗迹生态保护修复项目、雪域贡嘎冰川恢复与保护项目两个部分，项目实施期3年。2022年9月5日12时52分，四川甘孜州泸定县发生6.8级地震。地震造成甘孜州、雅安市、凉山州3个市（州）12个县(市)82个乡镇 (街道)的住房不同程度受损。四川省自然资源厅坚持山水林田湖草沙一体化保护和系统治理思路，系统梳理地震造成区域自然生态系统破坏情况，确定震损林地恢复、河湖修复、草地修复、土地综合整治、冰川保护、贡嘎山东坡磨西台地生态保护修复等8大生态修复板块，并明确对磨西台地地震震损边坡进行系统修复和治理，对雪域贡嘎冰川实施恢复与保护项目。 （4）中国人民银行表示，碳减排支持工具带动碳减排量超1.5亿吨。6月8日，中国人民银行行长易纲在第十四届陆家嘴论坛上表示，截至今年4月末，碳 减排支持工具余额近4000亿元，支持金融机构发放贷款约6700亿元，带动 碳减排量超过1.5亿吨，取得了比较好的效果。易纲表示，实现“双碳”目标的难点在于解决碳排放的负外部性问题，降低绿色溢价。近年来，人民银行积极践行绿色发展理念，大力发展绿色金融，取得了积极成效，重点推进了三方面工作。一是加强环境信息披露。二是完善政策激励约束体系。三是开展气候风险压力测试。此外，易纲还在会上透露，我国已形成以绿色贷款和绿色债券为主、多种绿色金融工具蓬勃发展的多层次绿色金融市场体系。截至今年一季度末，我国本外币绿色贷款余额超过25万亿元人民币，绿色债 券余额超过1.5万亿元人民币，均居全球前列。 （5）国家市场监管总局近日发布《中国反垄断执法年度报告（2022）》。《报告》显示，2022年查处各类垄断案件187件，罚没金额7.84亿元。对比2021 年数据，2022年查处垄断案件同比增长11件，罚没金额同比减少228.08亿元，罚没金额仅为2021年的3.3%。其中，2022年全年新立案调查垄断协议案件18件，办结16件，罚没金额合计5.69亿元；查处滥用市场支配地位案 件13件，罚没金额1.66亿元。共收到经营者集中申报867件，审结794件，同比分别增长5.2%和9.8%，审查案件交易金额共3.94万亿元，同比增长5%。国有企业参与集中312件，占39%，同比增长101%；民营企业参与集中339件，同比增长17%。 （6）6月13日，中国信通院正式发布自主研发的星火|碳数据服务网络（CRC）。CRC是依托国家新型基础设施工业互联网标识解析体系和“星火·链网”，充分运用标识解析、分布式数字身份、智能合约、隐私计算、工业大数据等 技术，面向产品、企业、区域、供应链等对象，具备碳数据可靠精确采集、统一标识赋码、灵活关联核算、可信存证追溯、高效价值流转、多维监测监管等功能的公共服务网络。星火|碳数据服务网络面向双碳生态中的全产业链、全价值链和监管主体，提供权威认证、安全可信、灵活易用的一站式碳数据解决方案。基于碳标识和星火智能合约底层能力，针对钢铁、有色金属、化工、建材、机械、汽车、能源等重点行业和绿色金融、生态碳汇、ESG等关键领域，提供面向城市/园区/企业/工厂/产线/产品的一站式碳足迹追踪、碳盘查核验、碳效评价、碳资产流转、绿色金融等服务。通过链上碳数据的调用及跨链互认，可实现企业内部、供应链各节点、认证机构等之间的碳标识数据贯通协作，带动上下游企业实现绿色发展。 1.2.国外 （1）欧盟的人工智能立法进程迈出重要一步。当地时间6月14日，欧洲议会以绝大多数票数通过了《人工智能法案》草案，推动了该法案进入立法程序 的最后阶段，即欧洲议会、欧盟成员国和欧盟委员会之间的“三方”谈判，以确定法案的最终条款。欧盟《人工智能法案》草案以499票赞成、28票反对、93票弃权的压倒性优势通过了欧洲议会全体投票。关于人工智能立法的提案在2021年4月就已经推出，此后欧洲议会和欧盟理事会就草案进行了多轮修订和讨论。在ChaGPT等生成式人工智能应用横空出世后，欧盟立法者也紧急商讨了如何监管基础模型、通用型人工智能系统等未涵盖在原始版草案中的技术。 （2）东南亚国家均宣布了气候目标，力争在2050年-2065年实现净零排放。标普全球《东南亚能源转型系列专题研究》报告指出，东南亚各国政府坚决推 进能源转型，主要涉及煤电退役及推广可再生能源电力和其他新技术，但这些举措在技术层面充满挑战，而且成本昂贵。东南亚在迈向“净零”能源转型的道路上充满了投资机遇，也面临严峻的挑战。 （3）欧盟委员会发布了针对ESG评级提供商的提案，旨在提高可持续投资的透明度。委员会表示，新提案是为了监管，以提高ESG评级的可靠性和透明度。新的组织原则和防止利益冲突的明确规则将提高ESG评级提供商运营的 完整性。该提案将要求向欧盟投资者和公司提供服务的ESG评级提供商必须获得欧洲证券和市场管理局（ESMA）的授权和监督。欧盟委员会现在将与欧洲议会和理事会进行讨论。EFAMA表示，其支持的立法提案的关键要素包括：1）数据来源、质量和方法的透明度。2）管理潜在的利益冲突并确保稳健的数据治理。3）国际接轨。EFAMA强调需要国际协调，为欧盟供应商创造一个公平的竞争环境，并简化法规和标准。 （4）首届亚洲愿景论坛（As