电力设备与新能源行业周报：新能源车下乡活动开始，风电修复曙光显现

电力设备与新能源 新能源车下乡活动开始，风电修复曙光显现 评级：增持（维持） 重点公司基本状况 分析师：曾彪 简称 股价 EPS PE PEG 评级 2022 2023E 2024E 2025E 2022 2023E 2024E 2025E 执业证书编号：S0740522020001 (元) 天赐材料 41.80 2.97 2.62 3.23 3.98 14 16 13 11 - 买入 Email：zengbiao@zts.com.cn 当升科技 50.24 4.46 4.59 5.49 6.44 11 11 9 8 3.8 买入 分析师：吴鹏 天合光能 42.63 1.69 3.46 4.63 5.73 38 12.3 9.2 7.4 0.1 - 执业证书编号：S0740522040004 阳光电源 114.0 2.42 4.68 6.29 8.15 46 24.4 18.1 14.0 0.3 - 固德威 172.1 5.27 9.94 14.78 20.40 61 17.3 11.6 8.4 0.2 - Email：wupeng@zts.com.cn 恒润股份 20.23 0.22 0.85 1.42 1.88 115 23.8 14.2 10.8 0.1 - 分析师：朱柏睿 备注：股价数据取自2023年06月16日收盘价 执业证书编号：S0740522080002Email：zhubr@zts.com.cn 本周锂电池板块，6月15日，�部委组织开展23年新能源汽车下乡活动，参与活动车 分析师：赵宇鹏 型共有69款。活动时间为2023年6月-12月。6月14日，欧洲议会通过了欧盟《可 执业证书编号：S0740522100005 持续电池法》，立法目的旨在加强电池整个生命周期的可持续性和循环性。6月14日， Email：zhaoyp02@zts.com.cn 宁德时代携全场景储能解决方案登国际电池储能技术博览会。据宁德时代披露，本次展会上跟近百家全球头部企业深入洽谈合作，签署并锁定超40GWh合作协议。据福克斯 基本状况 新闻消息，拜登政府在经过长达数月的国家安全审查后，允许中国电动汽车电池公司国 上市公司数343 轩高科在密歇根州推进一个工厂的建设。我们认为短期结合23年1季度业绩考虑，电 行业总市值(亿元)65,953 池推荐【宁德时代】、【亿纬锂能】；材料推荐【天赐材料】、【尚太科技】。 行业流通市值(亿元)52,359 光伏：近期硅料价格快速下跌，在历史区间内已接近底部，展望后市，硅料及硅片的排 行业-市场走势对比 库仍需一定时间，但行业价格基本到底，边际变化将催化板块发展，板块迎来反弹。近期德国Intersolar光伏展正在进行，产业市场火热，光伏企业订单不断，有望持续催化市场情绪；另外光伏产业链价格稳定利于市场需求的兑现，后续光伏需求or排产有望出现积极变化。当前情况下我们重点看好： ➤小辅材的量增弹性逻辑：【通灵股份】【宇邦新材】【快可电子】【威腾电气】【博菲电气】【锦富技术】等；➤一体化及电池组件：【阿特斯】【钧达股份】【爱旭股份】【晶科能源】【晶澳科技】【天合光能】【东方日升】等；➤硅料&硅片见底：【TCL中环】【协鑫科技】【通威股份】【欧晶科技】等。 相关报告 风电：本周，国能局印发《风电场改造升级和退役管理办法》，聚焦组织管理、财政补 1、【中泰电新】仕净科技：光 贴、上网电价、电网接入、用地保障、循环利用和处置等，填补了风电场改造升级和退 伏环保设备龙头，TOPCon+ 役管理政策的‚空白‛，有望进一步提高风电装机增量空间，利好风电上游供应链。同 固碳打开新增长极20230602 时，近期海风进展加快，有关海风竞配/核准/招标/施工新闻频频，再次重申，随着负面 2、【中泰电新】恒润股份：海 因素逐步缓解叠加政策支持，海风需求确定性提升，同时原材料价格预期下滑，在规模 上法兰龙头，横向布局铸就长 效应及结构优化背景下，风电产业链盈利有望修复。建议重点关注： 期价值20230606 1、海缆：【东方电缆】【宝胜股份】【汉缆股份】等2、塔筒/管桩：【润邦股份】【泰胜风能】【海力风电】【天顺风能】等3、法兰轴承：【恒润股份】【新强联】等4、锻铸件：【振江股份】【广大特材】【通裕重工】【海锅股份】等5、主机厂：【明阳智能】【三一重能】等 风险提示事件：装机不及预期；原材料大幅上涨；竞争加剧研报使用的信息更新不 及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等。 内容目录 一、23年新能源车下乡活动开始，欧盟新电池法规落地.-3- 1、宁德时代参加欧洲储能展，锁定超40GWh项目.........................................................-4- 2、国轩高科美国建厂审批进展顺利..................................................................................-4- 3、欧盟新电池法规落地，强调全寿命期的循环性............................................................-4- 4、23年新能源车下乡活动开始，69款参与活动车型公布...............................................-5- 5、意大利和德国23Q1户储装机量维持高增长................................................................-5- 6、本周国内储能政策及装机量更新..................................................................................-6- 7、本周锂电池产业链价格跟踪.........................................................................................-6- 二、光伏：上游价格加速下行，未来有望逐步企稳.....................................................................-8- 1、光伏产业链跟踪..........................................................................................................-8- 2、光伏行业热点新闻及公告.........................................................................................-11- 三、风电：老旧风场退改政策落地，海上风电景气度提升..........................................................-12- 1、风电场改造工作统筹推进，海风建设进展加速..........................................................-12- 2、22年招标市场旺盛，驱动23年装机需求高涨..........................................................-13- 3、陆风价格有所下滑，海风价格相对稳定.....................................................................-14- 4、“双碳”背景下，看好风电长期发展..............................................................................-18- 四、投资建议................................................................................................................................-23- 五、风险提示..............................................................................................................................-23- 图表目录 图表1：国内储能系统集成+EPC月度招标功率.-6- 图表2：国内储能系统集成+EPC月度招标容量.................................................-6- 图表3：中镍三元电池成本变动情况...................................................................-7- 图表4：磷酸铁锂电池成本变动情况...................................................................-7- 图表5：硅料价格...............................................................................................-8- 图表6：单晶硅片均价走势（150μm厚度）......................................................-8- 图表7：单晶电池片均价走势.............................................................................-9- 图表8：单面单晶组件均价走势.........................................................................-9- 图表9：光伏玻璃均价走势..............................................................................-10- 图表10：国内EVA粒子价格走势...................................................................-10- 图表11：陆风月度新增招标量（MW）...........................................................-14- 图表12：海风月度新增招标量（GW）...........................................................-14- 图表13：2023年初至今海风招标业主分布.-14- 图表14：2023年初至今海风招标地区分布......................................................-14- 图表15：陆风月度招标价格（元/KW）...........................................................-15- 图表16：海风月度招标价格（元/KW）...........................................................-15- 图表17：陆风中标规模分布（按主机商）.......................................................-16- 图表18：陆风中标价格分布（按主机商）...............