以大代小焕新生，风电龙头强者恒强

报告正文摘要： 报告分析了中国最大风电运营商的业务和潜力。该运营商计划通过“以大代小”的技术改造项目挖掘其存量项目的增长潜力，预计潜在增长空间约为9 GW。报告还分析了该运营商背靠国家能源集团的强大实力和外延增长机会，以及其在平价时代中的降本增效和绿色溢价潜力。报告给出了该运营商未来三年的盈利预测和估值，并给予了“买入”评级。