销售环比降低14.3%，融资规模创2020年来单月新低

克而瑞研究中心 版权所有©易居企业集团·克而瑞研究中心1/15 2023年5月 中国企房业地月产报 销售环比降低14.3%，融资规模创2020年来单月新低 〖企业分析〗 【合约销售：百强房企5月业绩环比降低14.3%】 表：2023年5月行业典型上市房企业绩表现（亿元） 企业简称 2023年1-5月累计金额 累计同比 2023年5月单月金额 单月同比 单月环比 保利发展 1956.0 22.9% 397.8 4.7% -4.6% 万科地产 1658.6 -1.3% 310.0 0.8% -7.4% 中海地产 1463.0 53.9% 287.0 8.7% -15.6% 华润置地 1435.3 76.4% 315.0 55.0% -4.6% 碧桂园 1399.0 -30.5% 231.0 -38.9% -19.8% 招商蛇口 1369.5 76.6% 267.6 66.0% -29.4% 碧桂园（权益） 1132.5 -24.8% 186.9 -34.9% -17.6% 绿城中国（不含代建） 827.4 40.7% 132.4 11.3% -35.1% 龙湖集团 822.3 32.4% 150.7 11.5% -8.4% 滨江集团 801.7 78.3% 194.4 108.1% -3.0% 建发房产 776.2 67.4% 147.4 37.6% -13.3% 中国金茂 728.1 43.1% 141.8 57.6% -1.5% 金地集团 723.5 0.2% 132.3 -6.8% -11.8% 越秀地产 695.0 100.8% 123.4 49.4% -7.5% 华发股份 649.6 85.8% 74.6 6.3% -10.8% 绿地控股 475.9 -4.3% 119.4 19.2% 123.1% 融创中国 449.1 -54.5% 75.8 -41.0% -6.0% 旭辉集团 364.9 -26.5% 70.6 -34.6% -14.9% 新城控股 357.7 -30.1% 71.0 -35.9% -0.9% 美的置业 354.4 11.1% 58.7 -20.4% -1.2% 中国恒大 339.7 94.8% 70.3 71.3% -30.4% 保利置业 332.0 210.3% 53.0 89.3% -15.9% 首开股份 297.1 -11.9% 62.0 6.9% -6.2% 远洋集团 286.2 -2.4% 50.4 -32.0% -28.3% 世茂集团 238.5 -30.4% 40.0 -34.5% -20.2% 雅居乐 205.5 -24.6% 33.7 -15.7% -42.4% 中南置地 197.5 -23.5% 37.4 -24.6% -6.5% 华侨城 190.1 24.0% 57.9 17.4% 24.0% 中骏集团 167.9 -36.7% 28.1 -41.3% 12.3% 阳光城 162.0 -19.1% 30.9 22.9% -13.7% 宝龙地产 150.1 -21.1% 30.6 -19.8% -2.2% 合景泰富 143.9 -27.7% 23.8 -31.9% -58.1% 中梁控股 128.7 -59.4% 30.0 -50.2% 16.6% 佳兆业（权益） 128.5 71.9% 15.0 209.3% -37.1% 金科集团 128.1 -64.4% 9.5 -88.0% -47.6% 龙光集团 120.6 -52.8% 24.9 -0.4% -22.2% 金辉集团 114.8 -36.6% 32.4 -17.2% 6.3% 合生创展 110.7 -13.3% 14.6 -39.8% -76.5% 版权所有©易居企业集团·克而瑞研究中心2/15 德信地产 105.5 -20.1% 20.8 -49.0% 31.6% 首创城发 102.7 24.2% 19.5 44.0% 21.3% 弘阳地产 95.1 -37.2% 16.4 -49.5% -37.4% 禹洲集团 84.1 -44.6% 23.6 -1.7% 96.7% 时代中国 83.6 -53.7% 14.2 14.1% -4.7% 建业集团（不含代建） 80.4 -22.1% 11.6 -49.6% 12.6% 富力地产 74.0 -57.2% 16.9 -47.1% -19.8% 正荣集团 71.2 -60.8% 8.8 -66.1% -28.3% 力高集团 68.4 -27.0% 12.6 -35.6% -6.5% 融信集团 68.2 -77.0% 4.1 -91.9% -76.9% 荣盛发展 54.4 -70.2% 11.7 -71.5% -17.3% 奥园集团 51.0 -57.2% 11.5 -46.5% 12.7% 数据来源：《2023年1-5月中国房地产企业销售TOP100》排行榜 注：除部分备注的企业外，数据口径均为全口径；去年同期数据来源为企业公告，若无公告数据，则来源为排行榜 核心观点： 1、2023年5月，TOP100房企实现销售操盘金额4853.6亿元，环比降低14.3%，近年来5月单月业绩环比4月首度下滑。低基数效应下，同比仍增长6.7%，但单月业绩增幅显著低于前两月水平。1-5月，百强房企累计实现销售操盘金额25352.8亿元，同比增长9.1%、增幅较上月回落。整体来看，2023年以来中国房地产行业虽然有一定的修复预期，但受到供需两端制约，市场热度延续平淡。五一期间房企推盘积极性普遍不高，加之目前市场信心及购买力仍处在历史相对低位，楼市增长动能持续放缓。 图：2019至2023年前5月百强房企单月业绩走势图（亿元） 数据来源：CRIC 版权所有©易居企业集团·克而瑞研究中心3/15 2、从企业销售门槛值的变化来看，2023年1-5月TOP10房企的销售操盘金额门槛同比显著增长33.6%至746.5亿元，TOP20门槛增长11.5%至321.1亿元；而TOP30房企的门槛则同比明显降低13.5%至179.2亿元。TOP100房企的销售操盘金额门槛较去年同期增长4%至42亿元。目前的行业形势下，央国企及部分优质民企韧性较强、中小房企竞争力不足，2023年房企格局将继续分化。 图：2023年1-5月百强房企销售操盘金额入榜门槛及变动（亿元） 数据来源：CRIC 3、具体从企业表现来看，2023年5月仅2成百强房企单月业绩环比增长，同比增长的企业在百强房企中占到近半数。分梯队来看，TOP30梯队房企中单月业绩同比增长的企业数量占比最高，达到近7成。其中，华润置地、招商蛇口、滨江集团、中国金茂等房企5月业绩同比增幅均超过50%。卓越集团、电建地产等单月业绩环比增长。TOP31-50梯队中，华侨城、仁恒置地、大华集团、伟星房产等企业5月的业绩表现也相对突出，实现单月业绩环比增长 版权所有©易居企业集团·克而瑞研究中心4/15 【企业拿地：华润、招商单月拿地超百亿，头部房企差距拉大】 表：2023年5月30家监测企业新增土地统计表 单位：万平方米、亿元、元/平方米 序号 企业名称 2023年5月新增土地 2023年1-4月新增土地 2022年月均新增土地 建筑面积 成交总价 平均 楼面价 建筑面积 成交总价 平均 楼面价 建筑面积 成交总价 平均楼面价 1 碧桂园 50 30 6000 3 7 25455 14 8 5615 2 万科地产 42 26 6190 50 107 21566 58 66 11411 3 保利发展 31 63 20323 27 41 15278 88 134 15227 4 绿城中国 36 49 13611 24 37 15313 24 49 20737 5 中海地产 23 15 6522 5 15 30000 62 90 14516 6 华润置地 100 159 15900 37 82 22162 91 120 13172 7 招商蛇口 71 128 18028 15 27 18475 61 107 17541 8 金地集团 - - - 10 17 16098 5 6 13960 9 龙湖集团 9 12 13333 19 18 9342 37 38 10067 10 建发房产 35 47 13429 47 61 13048 24 58 24492 11 融创中国 - - - - - - 1 0.1 1701 12 滨江集团 50 91 18200 85 140 16471 39 65 16757 13 中国金茂 34 73 21471 13 8 5660 15 23 15007 14 绿地控股 - - - - - - - - - 15 越秀地产 34 22 6471 9 25 28056 31 44 13885 16 华发股份 8 16 20000 6 13 22174 16 34 21905 17 中国铁建 18 14 7778 22 31 13708 44 33 7510 18 旭辉集团 3 19 63333 - - - 6 6 11391 19 新城控股 - - - 11 8 7273 2 2 10000 20 仁恒置地 - - - 0.8 1.3 16667 13 15 11538 21 中南置地 - - - - - - - - - 22 金科集团 - - - - - - - - - 23 首开股份 - - - 3 7 24545 1 7 52542 24 电建地产 - - - - - - 4 7 19014 25 中梁控股 - - - - - - - - - 26 保利置业 3 13 43333 10 18 17949 15 22 14925 27 雅居乐 - - - - - - - - - 28 融信集团 - - - - - - - - - 29 伟星房产 17 18 10588 14 20 13929 18 16 9252 30 武汉城建 - - - - - - 12 16 13215 总计 564 795 14096 410 680 16612 679 966 14226 备注：1、数据来源于CRIC监测，与企业公布存在差异。2、不包含港澳台及海外地区。 数据来源：CRIC中国房地产决策咨询系统 版权所有©易居企业集团·克而瑞研究中心5/15 核心观点： 1、5月，南京、厦门、杭州等多个核心城市持续进行土地集中出让，但“整体冷淡，局部火热”的格局未变，4月高基数之下，30家监测房企4月拿地金额、面积环比均出现下滑。其中监测房企5月拿地金额795亿元，拿地面积达564万平方米，环比分别下跌32%和12%。从前五月整体拿地情 况来看，30家监测房企中10家2023年仍未有土地入账，主要集中在出险房企。 2、华润、招商单月拿地超百亿，头部房企差距拉大。5月份核心城市土地市场依旧维持火热态势，从多幅热点地块民企参与度提升来看，一方面是优质地块依旧僧多粥少、竞争激烈，另一方面民企投资积极性正在回升。但总体而言，无论是参拍房企数量和最终成交结果来看，依旧是“老面孔”的央国企居多，且多为头部房企。 单月拿地金额来看，华润、招商拿地超过百亿，且几乎投资均分布在二线城市，两家企业近三个月拿地始终保持在拿地金额TOP10，其中华润前五月拿地金额近490亿元，2023年月均拿地金额较2022年月均增长10%，1-5月拿地销售0.34，远高于行业平均。 由此可见当前市场投资主导依旧是头部房企，这一点从拿地金额TOP100房企中单月拿地平均额不足20亿元也可见一斑。而拿地金额TOP20中，央国企占到17个，仅龙湖、滨江、伟星三家民企。 2、土地成交规模或将低位回升，但仍延续局部火热、整体偏冷格局。据CRIC统计，有2247余宗地在5月份到最晚供地时间，较4月多出近五倍，也是6月份的近2倍，大多数首批预公告会 在5月份结束。鉴于年初自然资源部通知中，要求“原则上提前不少于3个月公开拟