玉米及玉米淀粉日报

玉米摘要： 玉米及玉米淀粉日报 CornandCornStarchFuturesDailyReport 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：饲料养殖研究中心侯芝芳 执业编号：F3042058(从业)Z0014216(投资咨询) 联系方式：010-68578922/houzhifang@foundersc.com成文时间：2023年6月14日星期三 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 【行情复盘】 期货市场：主力09合约周三偏强震荡，收于2607元/吨，涨幅0.7%； 现货市场：周三全国玉米现货价格以稳为主。北方玉米集港价格2650-2750元/吨，较周二基本持平，广东蛇口新粮散船 2770-2790元/吨，较周二提价10元/吨，集装箱一级玉米报价 2830-2840元/吨；东北部分酒精加工企业开始收购华北芽麦，定 价2400-2450元/吨之间，黑龙江深加工新玉米主流收购2510-2610 元/吨，吉林深加工玉米主流收购2520-2660元/吨，内蒙古玉米主 流收购2620-2760元/吨，辽宁玉米主流收购2550-2700元/吨；华 北玉米价格小涨，山东2780-2910元/吨，河南2760-2880元/吨， 河北2730-2780元/吨。 【重要资讯】 （1）根据周二的一份法庭文件，美国环境保护署（EPA）预计将在6月21日之前发布2023年至2025年的生物燃料强制掺混目标的最终规定，比早先商定的最后期限推迟了一周。 （2）巴西国家商品供应公司CONAB周二将2022/23年度巴西玉米总产量调高到1.257亿吨，较上月预测略微增加20万吨左右， 因为二季玉米产量略有调高，达到9630万吨。 （3）市场点评：外盘市场当下关注点依然为美玉米与巴西玉米竞争博弈、新季美玉米的生长情况以及EPA对于生物燃料强制掺混目标。新季玉米生长逐步进入关键期，天气对于价格的影响力度逐步增强，主产区延续干旱态势，美玉米优良率不及预期，提振利多情绪，不过当前局面尚不足以改变新季增产预期，外盘期价仍然面临压力，目前对外盘继续维持区间震荡的判断。国内市场来看，继续聚焦于消费端以及进口端，外盘价格回升给国内价格带来一定支撑，不过国内下游端的持续性支撑仍然不足，生猪养殖以及深加工企业利润改善有限，同时小麦价格反复，构成相对压力，短期继续维持低位区间震荡判断。 【套利策略】 淀粉-玉米价差以波段做多思路为主； 【交易策略】 玉米期价整体维持区间波动预期，操作方面建议维持区间思路。 第1页 玉米淀粉摘要： 【行情复盘】 期货市场：主力07合约周三震荡整理，收于2935元/吨，跌幅0.03%； 现货市场：周三国内玉米淀粉现货价格稳中略涨。中国汇易网数据显示，黑龙江青冈玉米淀粉现货报价为3020元/吨，较周二上 涨20元/吨；吉林长春玉米淀粉现货报价为3100元/吨，较周二持 平；河北宁晋玉米淀粉报价为3180元/吨，较周二上涨20元/吨； 山东诸城玉米淀粉报价为3190元/吨，较周二持平。 【重要资讯】 （1）企业开机情况：本周（6月8日-6月14日）全国玉米加工总量为56.02万吨，较上周升高0.16万吨；周度全国玉米淀粉 产量为28.3万吨，较上周产量升高0.07万吨；开机率为52.72%，较上周升高0.13%。（我的农产品网） （2）企业库存：据我的农产品网信息显示，截至6月14日玉 米淀粉企业淀粉库存总量85.5万吨，较上周下降3.5万吨，降幅 3.88%，月降幅11.07%；年同比降幅23.34%。 （3）市场点评：玉米淀粉市场继续围绕成本端与现货预期波动，行业利润持续亏损的情况下，企业挺价意愿增强以及企业库存压力不大，给淀粉市场带来一定的支撑，同时近期成本端玉米价格小幅回升，提升了支撑力度，带动给淀粉期价小幅回升，不过当前价格持续上扬的持续性推动力有限，整体依然维持区间波动的判断。 【套利策略】 淀粉-玉米价差以波段做多思路为主。 【交易策略】 淀粉期价09合约整体维持区间预期，操作方面建议暂时观望为主。 目录 一、行情回顾4 （一）期货行情回顾4 （二）现货行情回顾4 （三）玉米基差情况5 （四）玉米淀粉市场基差情况6 （五）期货合约间价差6 二、玉米市场基本面情况7 （一）新季玉米情况7 （二）饲料养殖市场情况8 （三）深加工企业情况9 （四）港口库存情况10 三、淀粉市场基本面情况10 四、玉米期货期权市场情况12 （一）成交持仓12 （二）波动率13 五、主力合约持仓及仓单情况14 （一）玉米持仓14 （二）淀粉持仓15 （三）期货仓单情况16 一、行情回顾 （一）期货行情回顾 玉米09合约 玉米淀粉07合约 3,300 4,000 3,1002,900 3,500 2,7002,500 3,000 2,3002,100 2,500 1,900 2,000 1,7001,500 1,500 1/2 2/2 3/2 4/25/26/27/28/2 9/210/211/212/2 1/2 2/23/2 4/25/26/27/28/29/210/2 11/212/2 2019 20202021 20222023 2019 202020212022 2023 图玉米主力合约走势图淀粉主力合约走势 资料来源：同花顺，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 （二）现货行情回顾 2023 2022 2021 2020 2019 1/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2 3,800 3,600 3,400 3,200 3,000 2,800 2,600 2,400 2,200 2,000 吉林长春玉米淀粉价格 2023 2022 2021 2020 2019 2018 1/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2 3,100 2,900 2,700 2,500 2,300 2,100 1,900 1,700 1,500 大连玉米现货价格 图大连玉米现货价格图吉林长春玉米淀粉现货价格资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 青岛-大连玉米价差 蛇口-大连玉米价差 400 350 350 300 300 250 250 200 200150100 150100 50 50 0 0 -50 -50 -100 -100 1/2 2/2 3/2 4/25/26/27/28/29/2 10/2 11/212/2 1/2 2/2 3/2 4/25/26/27/28/29/2 10/2 11/212/2 2018 201920202021 2022 2023 2018 201920202021 2022 2023 图青岛-大连玉米现货价差图蛇口-大连玉米现货价差资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 （三）玉米基差情况 玉米7月基差 玉米9月基差 300 400 250200 300 150 200 100 50 100 0-50 0 -100 -100 -150-200 -200 -250 -300 1/2 2/2 3/2 4/2 5/26/27/28/2 9/2 10/2 11/2 12/2 1/2 2/2 3/2 4/2 5/26/27/28/2 9/2 10/2 11/2 12/2 2019 20202021 2022 2023 2019 20202021 2022 2023 图玉米7月合约基差（元/吨）图玉米9月合约基差（元/吨） 资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 （四）玉米淀粉市场基差情况 玉米淀粉7月合约基差 玉米淀粉9月合约基差 600 600 500 500 400 400 300 300 200 200100 100 0 0 -100 -100 -200 -200 -300 -300 -400 1/2 2/2 3/2 4/25/26/27/28/29/2 10/2 11/2 12/2 1/2 2/2 3/2 4/25/26/27/28/29/2 10/2 11/2 12/2 2019 202020212022 2023 2019 202020212022 2023 图玉米淀粉7月合约基差（元/吨）图玉米淀粉9月合约基差（元/吨） 资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 （五）期货合约间价差 2022/23 2021/22 2020/21 2019/20 玉米9-11 150 100 50 0 -50 -100 11/1512/151/152/153/154/155/156/157/158/15 2022/23 2021/22 2020/21 2019/20 9/1710/1711/1712/171/172/173/174/175/176/17 250 200 150 100 50 0 -50 -100 -150 玉米7-9 图玉米7-9图玉米9-11 资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 7月玉米淀粉-玉米 9月玉米淀粉-玉米 700 700 600 600 500 500 400 400 300 300 200 200 100 100 0 0 1/2 2/23/2 4/25/26/27/28/29/210/2 11/212/2 1/2 2/23/2 4/25/26/27/28/29/210/2 11/2 12/2 2019 202020212022 2023 2019 202020212022 2023 图7月玉米淀粉-玉米图9月玉米淀粉-玉米 资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 二、玉米市场基本面情况 （一）新季玉米情况 图主产区玉米发育情况（6.1-6.8）数据来源：钢联农产品 （二）饲料养殖市场情况 图生猪及能繁育母猪存栏图全国饲料产量 肉鸭 817肉杂鸡 白羽肉鸡 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 禽类养殖利润（元/只） 自繁自养外购仔猪 4,000 3,000 2,000 1,000 0 -1,000 -2,000 生猪养殖利润（元/头） 资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 图生猪养殖利润图禽类养殖利润 黑龙江 江苏 河北 安徽 山东 河南 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -800 小麦玉米价差 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 -20.00 -40.00 蛋鸡养殖预期盈利（元/只） 资料来源：同花顺，方正中期研究院资料来源：同花顺，方正中期研究院 图蛋鸡养殖利润图小麦-玉米价差 资料来源：同花顺，方正中期研究院资料来源：同花顺，方正中期研究院 进口谷物价格 4000 3800 3600 3400 3200 3000 2800 2600 2400 2200 2000 进口高粱价格 进口大麦价格 图进口谷物价格图谷物及谷物粉进口量 资料来源：同花顺，方正中期研究院资料来源：同花顺，方正中期研究院 （三）深加工企业情况 图深加工企业玉米库存图深加工企业玉米周度消耗量资料来源：我的农产品网资料来源：我的农产品网 吉林地区玉米淀粉加工利润 山东地区玉米淀粉加工利润 800 600 700 500 600 400 500 300 400300 2001000 200 -100 100 -200 0 -300 -100 -400 1/1 2/1 3/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 1/1 2/1 3/1 4/15/16/17/18/19/110/1 11/1 12/1 202120222023 202120222023 图吉林地区玉米