九典制药是一家集药品研发、生产、销售于一体的上市医药企业,主要业务包括药品制剂、原料药及药用辅料、CXO业务等。公司以洛索洛芬钠凝胶贴膏和酮洛芬贴膏为代表的透皮给药制剂将驱动公司业绩快速增长。我们下调2023年的归母净利润预测为3.53亿元,新增2024-2025年公司归母净利润为4.60/5.84亿元。当前股价对应PE分别为26.7/20.4/16.1倍,维持“买入”评级。
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