创耀科技(688259)现场调研核心要点-调研纪要

创耀科技(688259)现场调研核心要点20230613 公司计划于6月推出和华为合作开发的“星闪”产品，目前看主要是用于车上的短距离传输，主要优点是：传输速率、稳定性、能耗均优于蓝牙，可以降低汽车重量（汽车采用线束的方式的重量比较大）。 工信部也参与了相关定制，积极关注后期发展落地。现阶段主要在车上先落地，单颗价值量看5-6美金，粗拍单车需要5个，整车价值量30美金/车（联盟包括：北汽、上汽一汽、长安、长城、广汽、华为等），按照现在存量乐观假设能有1-2KW量车使用，按照这个目前看20-30多亿（后期看看有没有可能在消费电子等领域推广），供应格局上看公司基本是独供。 主业口径：Q2季度较Q1环比略微改善（参考净利润1.6-1.7亿元，同比下滑约40%，三季度随着去库存改善，可能迎来反转），分场景来看：1）接入网铜线：22Y收入7亿，23年5亿，23Q1，1亿多的量级水平，全年5亿多水平（Q2压力也比较大）；2）电力网网关芯片：22Y收入不到1亿，今年预期增长30%，核心是跟着下游的景气度+提升一部分份额； 3）光伏：22Y几百万，23Y进展顺利，50%-100%增长预期。核心关注点在星闪芯片接受和推广的情况如何。