英皇资本2022/2023 中期报告

目录 财务概要2 管理层讨论及分析3 简明综合损益及其他全面收益表10 简明综合财务状况表11 简明综合权益变动表13 简明综合现金流量表14 简明综合财务报表附注15 董事及最高行政人员于证券之权益36 其他人士于股份及相关股份之权益37 企业管治及其他资料38 英皇资本集团有限公司（“本公司”）之董事会（“董事会”或“董事”）提呈本公司及其附属公司（统称为“本集团”）截至2023年3月31日止6个月（“本期间”）之未经审核综合业绩。 2023年 2022年 总收入贷款 190,344 244,810 经纪服务 136,075 203,361 企业融资 49,725 35,961 配售与包销 4,315 4,010 229 1,478 减值拨备1 47,780 161,809 净溢利╱（亏损） 45,223 (35,013) 每股基本盈利╱（亏损） 0.67港仙 (0.52)港仙 千港元（未经审核）截至3月31日止6个月 1指孖展贷款、其他贷款及垫款之减值拨备净额 业由于绩一些宏观经济问题导致存在市场不确定性及挑战，本集团于本期间的总收入不可避免地减少至190,300,000港元（2022年：244,800,000港元）。然而，孖展贷款、其他贷款及垫款之减值拨备净额（“减值”）大幅减少至47,800,000港元 （2022年：161,800,000港元），因此，本集团于本期间达致转亏为盈及录得净溢利45,200,000港元（2022年：净亏损35,000,000港元）。每股基本盈利为0.67港仙 （2022年：每股基本亏损0.52港仙）。 本集团于 业务回顾 1993 年成立，为一间着名金融机构，提供一站式金融服务，包括(i)商业 及个人贷款以及孖展及首次公开发售融资；(ii)经纪服务、财富管理及资产管理； (iii)为上市发行人提供配售与包销服务；及(iv)企业融资顾问服务。本公司于2007 年4月于香港联合交易所有限公司主板上市。 于本期间，采纳新中文名称“英皇资本集团有限公司”为本公司第二名称已生效。自此，本公司一间全资附属公司英皇融资有限公司（EmperorCapitalLimited）已更名为英皇企业融资有限公司（EmperorCorporateFinanceLimited）。此外，本公司另一间全资附属公司“英皇证券（香港）有限公司”的中文名称已变更为“英皇证券有限公司”，而英文名称“EmperorSecuritiesLimited”则维持不变。该等变更之详情载于本公司日期为2023年3月31日的公告。 贷款 本集团贷款分部包括商业及个人贷款以及孖展及首次公开发售融资之利息收入。授予客户之贷款类别涵盖短期无抵押贷款（如税务贷款、过桥贷款、定期贷款及私人贷款）至长期抵押贷款（如物业按揭）。本集团在提供专业及个人化贷款服务方面享有卓越声誉，在贷款市场创建了一个独特定位，为企业及零售客户提供度身订制的流动资金解决方案以满足彼等之企业目标及个人需要。 鉴于经济不稳定性，本集团继续坚守审慎方针，加强整体信贷风险管理及监控机制，以降低违约风险。本集团亦根据市况及时调整利率及贷款估值比率。于本期间，该分部收入为136,100,000港元（2022年：203,400,000港元），占本集团总收入的71.5%（2022年：83.1%）。 经纪服务 本集团目前为于香港、中国内地（分别透过沪港通及深港通计划）及主要海外国家交易所买卖之证券、期货及期权提供经纪服务，以及财富管理及资产管理服务。本集团提供网上及手机交易平台，可作实时交易及监控投资组合。于2023年3月31日，本集团于香港经营2间分行，并于中国内地设有3个联络办事处，分别位于北京、上海及广州。本集团之财富管理分部为多种投资服务（包括证券、共同基金、保险挂钩产品以及房地产投资）提供意见。于其资产管理部门，本集团除营运私募股票基金外，亦向其客户提供度身订造的全权委托投资服务。于本期间，本集团通过其于YouTube的自营金融频道“SunChannel”安排了在线及线下研讨会。 于本期间，经纪服务之收入为49,700,000港元（2022年：36,000,000港元），占本集团总收入之26.1%（2022年：14.7%）。 企业融资 该分部根据证券及期货条例持有全面企业融资顾问牌照，除可提供一般企业融资顾问服务外，亦能就收购守则相关交易提供意见，以及从事首次公开发售之保荐工作。除首次公开发售相关服务外，本集团就企业交易，包括配售、供股、企业重组以及合并及收购提供顾问服务。于本期间，本集团继续参与集资项目，并担任多个角色。 于本期间，本集团处理数项企业交易及首次公开发售项目。企业融资分部收入为4,300,000港元（2022年：4,000,000港元），占本集团总收入的2.3%（2022年：1.6%）。 配售与包销 凭藉具备丰富经验的专业团队，本集团为上市发行人提供配售与包销服务。本集团于股份及债券配售交易以及首次公开发售相关交易中担任配售代理。本集团亦有参与包销供股项目。 于本期间，配售与包销分部的收入为200,000港元（2022年：1,500,000港元），占本集团总收入之0.1%（2022年：0.6%）。 前本集景团继续致力作出改善，将进一步加强其涵盖环球投资、财富管理及资产管理的财富管理方案团队。本集团并将通过提供度身订造的解决方案和完善其涵盖固定收益、基金及保险产品的产品供应，致力扩大其高净值客户群。随着即将推出的新资本投资者入境计划(CIES)，本集团亦做好准备凭藉其二十年经验来获得优势。 对持续加息和数家国际银行倒闭后可能引发的全球金融危机的担忧增加了市场前景的不确定性。然而，鉴于香港作为绿色科技及金融的区域中心，以及其在大湾区连接中国及世界的策略性地位，预计香港将继续在区域资本市场中扮演重要角色。由于机遇与挑战并存，本集团将在业务发展及提供优质服务过程中采取审慎方针，并为行业培育下一代精英肩负起责任。 财资本务架资构料、流动资金及财务资源 本集团主要通过经营业务及借贷产生的现金为其业务营运提供资金。于2023年 3月31日，本集团之流动资产及流动负债分别为4,953,800,000港元（2022年9月 30日：4,984,900,000港元）及1,947,200,000港元（2022年9月30日：2,134,500,000 港元）。于2023年3月31日，本集团之银行结余、现金及已抵押银行存款合共为984,300,000港元（2022年9月30日：1,020,800,000港元），主要以港元计值。 于2023年3月31日，本集团之银行借款下降至310,000,000港元（2022年9月30日：430,000,000港元），权益负债率为8.6%（2022年9月30日：12.1%；按本集团的借款总额占权益总额之百分比计算）。于2023年3月31日，本集团并无任何重大外汇风险。 凭藉本集团充裕的银行结余及现金以及其可动用但未使用之银行融资额度1,725,000,000港元（2022年9月30日：2,049,000,000港元），董事会认为本集团拥有足够营运资金，以应付其营运及未来发展所需。 资产抵押 于2023年3月31日，本集团账面总值160,000,000港元（2022年：160,000,000港元）之银行存款已抵押予一间银行，作为银行融资之担保。 风风险险管管理理过程包括风险识别、风险评估、风险管理措施及风险监控及检讨。 管理层获委派于其责任及权力范围内识别、分析、评估、应对、监控及传达与任何活动、职务或程序有关风险。其致力评估风险水平并与预先厘定之可接纳风险水平进行比较。就风险监控及监管而言，其涉及对可接纳风险及如何应对非可接纳者作出决定。管理层将对可能出现之损失情况制定应急方案。造成损失或险些造成损失的事故及其他情况将被调查及妥为存盘作为致力管理风险之一部分。 重本集大团风之险业务、财务状况及业绩或会受本集团业务附带之风险及不明朗因素所影响。本集团已透过风险识别及评估程序识别若干重大风险。本集团所面临的该等重大风险及彼等各自的主要策略╱控制措施载列如下： (1)信贷风险 信贷风险是指借款人或对方未能及时履行其付款责任，或其履行有关责任之能力可能于交割日之前降低之风险。 本集团之信贷委员会乃本集团最终信贷决策机构，负责制定适当信贷政策及程序以审批孖展融资及贷款组合，以及创建债务收回程序以确保能迅速及有效地收回未偿还债务。信贷委员会定期并及时召开会议，检讨逾期账户之发展及状况，并确保及时采取适当行动。本集团之信贷风险主要在于两个方面： a)孖展融资 客户买卖证券或期货时可能使本集团面临价格波动风险，进而可削弱所履行责 任之能力。信贷委员会将考虑客户之信誉、资金实力及彼等之仓位或承担之规模，不时规定个股或任何个人客户及彼等各自之联系人士之贷款限额以监察客户集中风险及股票集中风险。 信贷及风险控制部门（“CRC部门”）负责每日监测客户之仓位、彼等之账户及融资比率之变化，并严密监察经批准之融资及信贷政策，以追加保证金，并执行强制平仓（倘适用），定期及于出现异常时向管理层报告；密切监察股份之不寻常波动及暂停交易情况，并及时发现不良债务，要求更高的保证金要求，并对特定客户或产品（倘适用）加强风险控制。 本集团已制定有关客户集中风险及股票集中风险之政策，CRC部门将监测信贷风险之集中情况，并定期审查由财务会计部进行的压力测试，以评估本集团之信贷风险及资本充足率，并报告异常或客户股票仓位之任何不寻常价格变动。 b)贷款组合 所有贷款及垫款须进行信贷分析、借款人尽职调查及风险评估，并须获得管理层 根据信贷委员会制定之信贷政策作出批准。贷款营运部之任务为日常监控贷款及垫款风险。 此外，内部审核部门亦就此等政策及控制是否足够及有效进行独立审查，以确保本集团按照既定政策、程序及信贷额度运行。 (2)权益风险 权益风险产生自权益（例如股票、股票组合及股指期货）之价格波动及起伏。本集团并无专有之权益投资。另一方面，本集团可能承受包销承诺所产生之风险。本集团透过对发行人之基本面进行详细分析及对市场状况及喜好进行定价分析，以降低其风险。有关风险亦以内部销售及分销及分包销方式予以降低。 (3)流动资金风险 本集团之融资业务属资本密集型业务，或会受流动资金风险影响。作为日常经纪业务之一部分，本集团亦面对结算所或经纪与客户之间结算时差所产生流动资金风险。流动资金风险管理之目的为确保本集团维持充足流动资金应付其业务承担，以及遵守适用于旗下多家持牌附属公司之相关财务资源规则。 为应付流动资金风险，本集团之财务及会计部门以及管理层将每日审阅及监察本集团之流动资金状况，以确保备有足够可用流动资金。此外，本集团已备妥充足备用银行及其他融资额，以备其业务不时之需。管理层相信，本集团之营运资金充裕，足以履行其财务责任。 (4)营运风险 营运风险为内部流程、人员、系统或外部事件之不足或缺失而造成损失之风险。本集团将营运风险管理延伸，以涵盖违反法律及规例可能带来之损失。营运风险乃透过创建有效之内部控制、明确责任、适当职责分离及有效的内部报告及应急计划予以降低及控制。我们的企业文化是业务及营运线管理层充分了解彼等职责，在日常业务上管理彼等业务单位之营运风险。独立监督及审查由合规部门与内部审核部门进行，该等部门定期向管理层及审核委员会报告。 (5)其他风险 发生任何自然灾害或传染病爆发（如2019冠状病毒病疫情）均可能对本集团业务及营运造成不利影响。本集团实施业务持续性计划，包括“居家办公”、“弹性工作时间”及“拆分团队安排”；及确保充分实施香港特别行政区政府规定的所有安全措施。 2023 3 31 雇于员及年薪月酬政日策，本集团有84（2022年：78）名客户经理及128（2022年：141） 名雇员。本期间员工成本总额（包括董事酬金）约为35,700,000港元（2022年：