贵金属日报：关注晚间美国5月CPI数据公布情况

请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 核心观点 ■ 贵金属市场分析 昨日并无重要的经济数据公布，市场目前关注今日晚间将会公布的美国方面5月CPI数据。目前从联邦基金利率期货的定价上来看，本周维持隔夜基准利率在5.00%-5.25%区间的可能性为77%，但7月重启加息的可能性达到66%。也就是说，6月份维持利率不变只是美联储的临时举措，而不是结束紧缩周期。这或许是近期，抑制贵金属价格走高的因素之一，不过此后利率水平逐步接近峰值并开始调降乃大概率事件，因此在这样的背景下，贵金属仍建议可以以逢低配置为主。 基本面 上个交易日（6月12日）上金所黄金成交量为16,238千克，较前一交易日上下降18.07%。白银成交量为585,960千克，较前一交易日下降32.10%。上期所黄金库存为2,739千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日下11,461千克至1,459,231千克。 最新公布的黄金SPDR ETF持仓为931.43吨，较前一交易日下降0.33吨。白银SLV ETF持仓为14,486.57吨，较前一交易日下降47.12吨。 上个交易日（6月12日），沪深300指数较前一交易日上涨0.20%，电子元件板块较前一交易日上涨1.25%。光伏板块较前一交易日上涨1.35%。 ■ 策略 黄金：谨慎偏多 白银：谨慎偏多 套利：多内盘 空外盘 金银比价：逢低做多金银比价 期权：暂缓 ■ 风险 美元以及美债收益率持续走高 加息尾端流动性风险飙升 期货研究报告|贵金属日报2023-06-13 关注晚间美国5月CPI数据公布情况 研究院 新能源&有色组 研究员 陈思捷  021-60827968  chensijie@htfc.com 从业资格号：F3080232 投资咨询号：Z0016047 师橙  021-60828513  shicheng@htfc.com 从业资格号：F3046665 投资咨询号：Z0014806 付志文  020-83901026 fuzhiwen@htfc.com 从业资格号：F3013713 投资咨询号：Z0014433 联系人 穆浅若  021-60827969  muqianruo@htfc.com 从业资格号：F03087416 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 贵金属日报丨2023/6/13 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 2 / 9 目录 核心观点 ............................................................................................................................................................................................ 1 宏观面 ................................................................................................................................................................................................ 3 重要宏观数据及事件概述 ........................................................................................................................................................ 3 美债收益率与利差监控 ............................................................................................................................................................ 3 上期所金银持仓与成交量变化情况 ........................................................................................................................................ 4 贵金属ETF持仓跟踪 ................................................................................................................................................................ 4 贵金属套利跟踪 ........................................................................................................................................................................ 5 基本面 ................................................................................................................................................................................................ 6 上海黄金交易所T+d市场监控 ................................................................................................................................................ 6 金银库存情况监测 .................................................................................................................................................................... 7 相关下游行业市场表现概述 .................................................................................................................................................... 8 今日重要数据展望 ............................................................................................................................................................................ 8 图表 图 1: 美国10年期国债收益率丨单位：% ....................................................................................................................................... 4 图 2: 10-2年期利差丨单位：% ........................................................................................................................................................ 4 图 3: 上期所黄金成交量丨单位：千手 ............................................................................................................................................ 4 图 4: 上期所白银成交量丨单位：千手 ............................................................................................................................................ 4 图 5: 黄金ETF持仓量丨单位：吨 ................................................................................................................................................... 5 图 6: 白银ETF持仓量丨单位：吨 ................................................................................................................................................... 5 图 7: 国内黄金期现价差丨单位：元/克 ........................................................................................................................................... 5 图 8: 国内白银期现价差丨单位：元/千克 ....................................................................................................................................... 5 图 9: 黄金内外盘比价丨单位：倍 .................................................................................................................................................... 6 图 10: 白银内外盘比价丨单位：倍 .................................................................................................................................................. 6 图 11: 内盘金银比价丨单位：倍 ...................................................................................................................................................... 6 图 12: 外盘金银比价丨