5月电动车销量同比高增，商务部组织新能源汽车促消费活动

电力设备与新能源 5月电动车销量同比高增，商务部组织新能源汽车促消费活动 评级：增持（维持） 重点公司基本状况 分析师：曾彪 简称 股价 EPS PE PEG 评级 2022 2023E 2024E 2025E 2022 2023E 2024E 2025E 执业证书编号：S0740522020001 (元) 天赐材料 40.03 2.97 2.62 3.23 3.98 13 15 12 10 0.5 买入 Email：zengbiao@zts.com.cn 当升科技 47.75 4.46 4.59 5.49 6.44 11 10 9 7 0.4 买入 分析师：吴鹏 天合光能 37.75 1.69 3.46 4.63 5.73 38 11 8 7 0.2 - 执业证书编号：S0740522040004 阳光电源 103.7 2.42 4.68 6.29 8.15 46 22 16 13 0.5 - 固德威 156.4 5.27 11.83 20.38 20.40 30 13 8 8 0.1 - Email：wupeng@zts.com.cn 恒润股份 19.25 0.22 0.85 1.42 1.88 115 23 14 10 0.2 - 分析师：朱柏睿 备注：股价数据取自2023年06月09日收盘价 本周锂电池板块，根据各国汽车工业协会数据，欧洲9国5月新能源汽车销量19.1万辆，同比增长27%，环比增长31%；新能源车渗透率22.0%，同比提升1.6pct。根据中汽协数据，23年5月，国内新能源车销量71.7万辆，同比+60%，环比+13%；渗透率30.1%，同比+6.1pct，环比+0.6pct。根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，23年5月，国内动力电池装机28.2GWh，同比增长52%，环比增长12%。根据CESA统计，1-5月国内新型储能投运3.02GW，同比增长629%；其中电化学储能装机规模3.01GW/6.41GWh。我们认为短期结合23年1季度业绩考虑，电池推荐【宁德时代】、【亿纬锂能】；材料推荐【天赐材料】、【尚太科技】。光伏：当前光伏行业已到历史估值低位，短期光伏项目锚定硅料价格有一定观望心态，产业链价格正在快速下行，预计产业链价格到底将会是需求爆发的时间窗口，后续重点关注在竞争格局下具备优势的α的相关环节： 1）紧缺环节石英砂：【欧晶科技】、【TCL中环】、【双良节能】、【石英股份】（建材组）等；2）优势一体化：【晶澳科技】、【晶科能源】、【天合光能】、【隆基绿能】、【东方日升】【亿晶光电】等； 3）新电池技术兑现：【爱旭股份】、【钧达股份】等； 4）小辅材的量增逻辑：【通灵股份】【宇邦新材】【快可电子】【威腾电气】【博菲电气】【锦富技术】等； 风电：近日，广东发布《2023年海上风电项目竞争配置工作方案》，提出省管海域7GW+ 国管海域16GW竞配方案，本次方案推出，一方面贡献广东海风增量，推进海风建设有序健康发展；另一方面，涉及国管海域配置方案，国管海域配套实施细则有望加快落地。我们再次重申，随着负面因素逐步缓解叠加政策支持，海风需求确定性提升，同时原材料价格预期下滑，在规模效应及结构优化背景下，风电产业链盈利有望修复。建议重点关注：1、海缆：【东方电缆】【宝胜股份】【汉缆股份】等2、塔筒/管桩：【润邦股份】【泰胜风能】【海力风电】【天顺风能】等3、法兰轴承：【恒润股份】【新强联】等4、锻铸件：【振江股份】【广大特材】【通裕重工】【海锅股份】等5、主机厂：【明阳智能】【三一重能】等 风险提示事件：装机不及预期；原材料大幅上涨；竞争加剧研报使用的信息更新不 及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等。 执业证书编号：S0740522080002Email：zhubr@zts.com.cn分析师：赵宇鹏执业证书编号：S0740522100005Email：zhaoyp02@zts.com.cn基本状况 上市公司数342行业总市值(亿元)62,087 行业流通市值(亿元)48,956行业-市场走势对比 相关报告 内容目录 一、5月电动车销量同比高增，商务部组织新能源汽车促消费活动.-3- 欧洲纯电动销量快速增长，国内电池装机同比高增..........................................................-3- 商务部组织开展新能源汽车促消费活动.............................................................................-5- 本周国内储能政策及装机量更新........................................................................................-6- 本周锂电池产业链价格跟踪...............................................................................................-7- 二、光伏：产业链价格有所回落，国内装机同比高增...................................................................-8- 1、光伏产业链跟踪............................................................................................................-8- 2、光伏行业热点新闻及公告...........................................................................................-12- 三、风电：内蒙古阿拉善盟碳达峰方案出炉，装机规划提供中长期需求支撑.............................-14- 1、阿拉善盟碳达峰实施方案印发，到2030年风光装机规模达100GW........................-14- 2、22年招标市场旺盛，驱动23年装机需求高涨..........................................................-15- 3、陆风价格有所下滑，海风价格相对稳定.....................................................................-16- 3、“双碳”背景下，看好风电长期发展..............................................................................-19- 四、投资建议................................................................................................................................-23- �、风险提示..............................................................................................................................-24- 一、5月电动车销量同比高增，商务部组织新能源汽车促消费活动 欧洲纯电动销量快速增长，国内电池装机同比高增 欧洲9月纯电动销量同比快速增长。欧洲9国5月新能源汽车销量19.1万辆，同比增长27%，环比增长31%；其中，纯电动13.1万辆，同比增长54%，环比增长38%；纯电占比由去年5月份的57%上升至69%，插混占比下降。 欧洲汽车总量同比提升。5月欧洲9国汽车总销量86.7万辆，同比增长18%，环比增长18%；新能源车渗透率22.0%，同比提升1.6pct，环比增长2.3pct。 图表1：23年5月欧洲主要国家电动车销量（单位：辆） 来源：各国汽车工业协会官网，中泰证券研究所 国内新能源汽车产销量同比高增。根据中汽协数据，23年5月，国内新能源车销量71.7万辆，同比+60%，环比+13%；渗透率30.1%，同比 +6.1pct，环比+0.6pct。1-5月新能源车销量合计293.9万辆，同比增长 47%；渗透率27.7%，同比+6.8pct。 23年5月，国内新能源车产量71.3万辆，同比+53%，环比+11%；渗透率30.6%，同比+6.4pct，环比+0.6pct。1-5月新能源车产量合计300.5万辆，同比增长45%；渗透率28.1%，同比+8.8pct。 图表2：国内逐月新能源汽车销量（单位：万辆） 来源：中汽协，中泰证券研究所 图表3：国内逐月新能源汽车产量（单位：万辆） 来源：中汽协，中泰证券研究所 根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，23年5月，国内动力电池装机28.2GWh，同比增长52%，环比增长12%。其中，三元电池装机9.0GWh，占比32%，同比增长8.7%，环比增长12.8%。磷酸铁锂电池装机19.2GWh，占比68%，同比增长87.2%，环比增长11.8%。 23年1-5月，国内动力电池累计装机119.2GWh，同比增长43.5%。其中，三元电池累计装机37.9GWh，占比32%，同比增长11.4%。磷酸铁锂电池累计装机81.2GWh，占比68%，同比增长65.9%。 图表4：国内动力电池月度装机数据 来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，中泰证券研究所 图表5：国内动力电池月度装机类型占比 来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，中泰证券研究所 商务部组织开展新能源汽车促消费活动 6月8日，商务部发布关于组织开展汽车促消费活动的通知，提出要统筹开展“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季活动。 1、百城联动汽车节： 1）商务部将选取特色鲜明、优势互补的约100个城市，形成“百城联动”重点活动清单。 2）聚焦新车销售、二手车交易、报废更新、以旧换“新”（新能源汽车）、汽车后市场等内容，打造系列汽车展销活动。 3）协调推动地方、企业等出台支持汽车消费的针对性政策举措，鼓励金融机构出台汽车信贷金融支持措施。 2、千县万镇新能源汽车消费季： 1）指导各地在全国县（区）、镇（乡）开展形式多样的新能源汽车促消费活动。 2）推动性价比高、实用性强的新能源载货微面、微卡、轻卡等车型下乡。 3）加强新能源汽车农村维修点等建设，完善农村新能源汽车售后服务网络。 4）积极协调完善农村充电基础设施体系，合理推进农村集中式公共充电桩场站建设。 本周国内储能政策及装机量更新 配储政策：广东发布《广东省促进新型储能电站发展若干措施》，推进新能源发电配建新型储。2022年以后新增规划的海上风电项目以及2023年7月1日以后新增并网的集中式光伏电站和陆上集中式风电项目，按照不低于发电装机容量的10%、时长1小时配臵新型储能。 补贴政策：吉林发布《吉林省新型储能建设实施方案（试行）》，示范项目充电参与电力中长期交易由市场定价，放电参照燃煤基准价执行。第一批集中式储能示范项目参与调峰辅助服务补偿价格0.5元/kWh。待省内电力现货市场运行后，逐步推动储能项目参与电力现货交易。首批示范项目综合单位容量租赁费指导价约337元/kWh〃年。针对集中式储能项目给予适当财政补贴。 安徽发布《安徽省新型独立储能电站充放电损耗费用补偿细则》。新型独立储能企业损耗电量总电费由新型独立储能企业根据实际结算放电量分享。新型独立储能企业损耗电量总电费=∑（储能月度总充电费-储能月度总放电费）。新型独立储能企业充放电损耗费用补偿统一