房地产行业周报：上半年收官降至，房企推盘力度或将加大

市场回顾 2023.6.5-6.9，上证综指上涨0.04%，沪深300指数下跌0.65%，房地产板块上涨1.23%，房地产板块跑赢上证综指1.19个百分点，跑赢沪深300指数1.88个百分点。 重点关注的A股地产股金科股份（000656.SZ）和天地源（600665.SH）涨幅较大，分别上涨17.58%、11.08%。重点关注的港股地产及代建公司合景泰富集团（1813.HK）、中梁控股（2772.HK）和正荣地产（6158.HK）涨幅居前，分别上涨41.89%、32.50%和27.35%。 数据追踪 百大城市土地成交累计同比降幅较前一周有所扩大。5月29日-6月4日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积709.57万平方米，累计同比下滑22.25%。其中，一线城市成交28.37万平方米，累计同比下滑48.25%，二线城市成交住宅土地规划建筑面积359.39万平方米，累计同比下滑22.85%，三线城市成交321.80万平方米，累计同比下滑17.75%。 30大中城市商品房销售面积累计同比上升14.15%。5月29日-6月4日，30大中城市商品房成交329.37万平方米，累计同比上升14.15%。其中，一线城市商品房成交69.48万平方米，累计同比增长35.07%，二线城市商品房成交201.28万平方米，累计同比增长6.88%，三线城市商品房成交58.62万平方米，累计同比增长14.79%。 行业动态 北京：已购共有产权住房家庭取得不动产权证未满5年的，不允许转让房屋产权份额； 已满5年，可按市场价格转让所购。 成都：力争符合条件、业主自愿的老旧小区实现物业服务全覆盖；全市信托制物业服务小区力争达到1000个以及推进1641个老旧院落改造，惠及居民16.1万户。 投资建议 5月商品房销售边际持续转弱，6月适逢年中，预计企业端将会加大推盘和营销力度，6月单月销售有望较5月环比改善。本周国家金融监管总局局长表示支持超大特大城市城中村改造，深圳官方回应将稳妥有序推进城中村保障性住房品质化安全改造提升工作。建议关注：布局核心城市群且土储质量优质，经营边际安全的开发商，如滨江集团（002244.SZ）、建发股份（600153.SH）、华发股份（600325.SH）、越秀地产（0123.HK）、招商蛇口（001979.SZ）、中国海外宏洋集团（0081.HK）等。 风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。 1.市场回顾 1.1.地产板块表现 2023.6.5-6.9，上证综指上涨0.04%，沪深300指数下跌0.65%，房地产板块上涨1.23%，房地产板块跑赢上证综指1.19个百分点，跑赢沪深300指数1.88个百分点。 年初至今，上证综指上涨4.60%，沪深300指数下跌0.90%，房地产板块下跌10.96%，房地产板块跑输上证综指15.56个百分点，跑输沪深300指数10.06个百分点。 图1：上周申万一级行业涨跌幅 图2：年初至今申万一级行业涨跌幅 1.2.A股重点公司市场表现 2023.6.5-6.9，重点关注的A股地产股金科股份（000656.SZ）和天地源（600665.SH）涨幅较大，分别上涨17.58%、11.08%。建发股份（600153.SH）下跌2.39%。 从重点关注的A股地产股年初至今市场表现来看，华发股份（600325.SH）、中新集团（601512.SH）、天地源（600665.SH）涨幅居前，分别上涨19.67%、19.27%和11.38%；金科股份（000656.SZ（跌幅）43.98%）、中南建设（000961.SZ）（跌幅32.42%）和新城控股（601155.SH）（跌幅28.83%）跌幅较大。 图3：上周重点关注的A股地产公司涨跌幅 图4：年初至今重点关注的A股地产公司涨跌幅 1.3.港股重点公司市场表现 2023.6.5-6.9，重点关注的港股地产及代建公司合景泰富集团（1813.HK）、中梁控股（2772.HK）和正荣地产（6158.HK）涨幅居前，分别上涨41.89%、32.50%和27.35%。绿城管理控股（9979.HK）下跌1.04%。 从年初至今市场表现来看，中国海外宏洋（0081.HK）和绿城管理控股（9979.HK）涨幅居前，分别上涨19.47%和11.00%；正荣地产（6158.HK）（跌幅66.14%）、合景泰富集团（1813.HK）（跌幅43.55%）、中骏集团控股（1966.HK）（跌幅42.86%）跌幅较大。 图5：上周重点关注的H股地产公司涨跌幅 图6：年初至今重点关注的H股地产公司涨跌幅 1.4.重点物业公司表现 2023.6.5-6.9，重点关注的物业股中浦江中国（1417.HK）（涨幅18.75%）、第一服务控股（2107.HK）（涨幅11.58%）和时代邻里（9928.HK）（涨幅10.71%）涨幅靠前；新大正（002968.SZ）（跌幅5.87%）和绿城服务（2869.HK）（跌幅4.88%）跌幅较大。 从物业公司年初至今股价表现来看，宋都服务（9608.HK）（涨幅38.67%）、新希望服务（3658.HK）（涨幅18.66%）、中海物业（2669.HK）（涨幅6.15%）涨幅居前；佳源服务（1153.HK）（跌幅54.17%）、新城悦服务（1755.HK）（跌幅52.72%）、合景悠活（3913.HK）（跌幅47.40%）跌幅较大。 图7：上周重点物业公司涨跌幅 图8：年初至今重点物业公司涨跌幅 2.行业动态 2.1.100大中城市住宅土地市场 5月29日-6月4日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积709.57万平方米，累计同比下滑22.25%。其中，一线城市成交28.37万平方米，累计同比下滑48.25%，二线城市成交住宅土地规划建筑面积359.39万平方米，累计同比下滑22.85%，三线城市成交321.8万平方米，累计同比下滑17.75%。 图9：100大中城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图10：一线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图11：二线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图12：三线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 2.2.30大中城市商品房交易市场 5月29日-6月4日，30大中城市商品房成交套数达到29092套，累计同比上升12.09%。其中一线城市成交6270套，累计同比上升36.55%，二线城市成交16539套，累计同比上升3.53%，三线城市成交6283套，累计同比上涨10.88%。 图13：30城商品房成交套数（万套） 图14：一线城市商品房成交套数（万套） 图15：二线城市商品房成交套数（万套） 图16：三线城市商品房成交套数（万套） 从商品房成交面积来看，5月29日-6月4日，30大中城市商品房成交329.37万平方米，累计同比上升14.15%。其中，一线城市商品房成交69.48万平方米，累计同比增长35.07%，二线城市商品房成交201.28万平方米，累计同比增长6.88%，三线城市商品房成交58.62万平方米，累计同比增长14.79%。 图17：30大中城市商品房成交面积（万平方米） 图18：一线城市商品房成交面积（万平方米） 图19：二线城市商品房成交面积（万平方米） 图20：三线城市商品房成交面积（万平方米） 3.公司公告与行业新闻 表1：公司公告 表2：行业动态地区/发布机构 4.风险提示： 房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。