【财通农业&中小】肇民科技持续推荐精密注塑件高利润高壁垒，前身日本企业是细分龙头
【财通农业&中小】肇民科技持续推荐精密注塑件高利润高壁垒，前身日本企业是细分龙头管理优秀，新能源车零部件持续放量，未来三年内生 30%+增长确定性高，从二供向一供转变，从传统家电到新能车热管理到未来可能储能等，属于赔率胜率双升标的。公司2023年经营目标为实现销售收入7亿元（增长约31%），净利润1.3亿元（增长约38%）。 核心看点： 1）拓产品：2022年新开发多款新车型的热管 【财通农业&中小】肇民科技持续推荐精密注塑件高利润高壁垒，前身日本企业是细分龙头管理优秀，新能源车零部件持续放量，未来三年内生 30%+增长确定性高，从二供向一供转变，从传统家电到新能车热管理到未来可能储能等，属于赔率胜率双升标的。公司2023年经营目标为实现销售收入7亿元（增长约31%），净利润1.3亿元（增长约38%）。 核心看点： 1）拓产品：2022年新开发多款新车型的热管理模块总成、电子水泵、电子油泵、电子水阀零部件等产品；积极寻求储能、工业、医疗、航空等市场的布局机会。 2）拓客户：目前主要客户包括三花、拓普、特斯拉、日本特殊陶业、康明斯等。 2022年开发包括华域麦格纳、东风富士汤姆森、海利达、新能源车产业链主要一供等新客户。中长期发展集成化、系统化产品，从tier2往tier1发展。3）拓产能：新能源汽车零部件单车价值量具备从当前70元到量产后200元到500元以上的潜力。截至2022年底，在手新能源零部件订单累计约为16亿元，支撑未来2-3年增长。 盈利预测：预计公司2023-2025年实现营业收入6.98/9.11/11.93亿元，归母净利润1.29/1.68/2.21亿元。 6月8日收盘价对应PE分别为22.6/17.4/13.2倍。
