????【天风通信】光模块板块大涨点评：24年800G需求指引乐观，光模块仍是ai算力

□【天风通信】光模块板块大涨点评：24年800G需求指引乐观，光模块仍是ai算力中最闪亮的“星” □事件：昨日光模块板块大涨，主要受益于工业富联上调明年出货预期。 ☀我们经过产业调研，认为此次工业富联上修到明年400万片的出货预期，可能带动明年800G光模块出货预期上修。 □1、【天风证券】去年底底部看多光模块板块并坚定推荐【中际旭创】，今年2月CPO □【天风通信】光模块板块大涨点评：24年800G需求指引乐观，光模块仍是ai算力中最闪亮的“星” □事件：昨日光模块板块大涨，主要受益于工业富联上调明年出货预期。 ☀我们经过产业调研，认为此次工业富联上修到明年400万片的出货预期，可能带动明年800G光模块出货预期上修。 □1、【天风证券】去年底底部看多光模块板块并坚定推荐【中际旭创】，今年2月CPO爆火之时力挺800G才是受AI拉动最大的核心品种（而非CPO）。 光模块板块行业基本面最强劲，我们仍认为光模块是AI算力最耀眼的明珠！ □2、【重申光模块是ai算力当中最闪亮的“星”】 chatgpt引领科技变革，海外大厂展开AI军备竞赛，800G光模块需求爆发式增长；海外厂商供货端问题使国内厂商份额进一步提升；若光&电芯片端产能跟不上需求增长，光模块价格降幅或将收窄；受益云流量增长+AI爆发的双重驱动，800G时代光模块增长势头有望显著超过历次模块升级，估值仍有提升空间；国内光模块企业全球竞争实力突出，是北美AI算力产业链唯一直供环节。 需求爆发，市场广阔，供给给力，光模块集优势于一身，是ai算力中最闪亮的星！ □3、板块投资建议：1）持续强烈推荐全球龙头800g核心供应商【中际旭创】、Meta新晋供应商【新易盛】、产业链配套标的mellanox光引擎供应商【天孚通信】；2）源杰科技等上游芯片；3）其他相关标的：华工科技、铭普光磁、博创科技、太辰光、剑桥科技、联特科技、光迅科技、中瓷电子、德科立、亨通光电、中天科技等。