☀【天风通信】AI之“光”：AMD发布会及海外厂商上修800G需求催化光模块板块

☀【天风通信】AI之“光”：AMD发布会及海外厂商上修800G需求催化光模块板块大涨 □今日光模块再次大涨，我们一直重点推荐的中际旭创/天孚通信/新易盛/源杰科技均创下历史新高，二线品种永鼎股份/太辰光/博创科技大涨，反映板块情绪高涨。 ☀自去年11-12月我们开始大力推荐【中际旭创】为代表的【光模块】板块以来，上涨均超过300%，相比年初的15倍估值，相比2-3月chatgpt 行情启动的位置，估值和股价提升很多，当前位置往后如何看？ 1、英伟达的明年的800G需求指引此次上调，和前期工业富联上调gpu信号对上，同时AMD大动作，反映全球AI军备竞赛如火如荼，我们认为只要AI行情不结束，光模块行情不会结束，☀光模块是AI算力当中最闪亮的“星”：全球AI军备竞赛展开，北美跑在最前沿且有钱投入，而中国唯一直供北美巨头并份额第一的就是光模块 ☀【天风通信】AI之“光”：AMD发布会及海外厂商上修800G需求催化光模块板块大涨 □今日光模块再次大涨，我们一直重点推荐的中际旭创/天孚通信/新易盛/源杰科技均创下历史新高，二线品种永鼎股份/太辰光/博创科技大涨，反映板块情绪高涨。 ☀自去年11-12月我们开始大力推荐【中际旭创】为代表的【光模块】板块以来，上涨均超过300%，相比年初的15倍估值，相比2-3月chatgpt 行情启动的位置，估值和股价提升很多，当前位置往后如何看？ 1、英伟达的明年的800G需求指引此次上调，和前期工业富联上调gpu信号对上，同时AMD大动作，反映全球AI军备竞赛如火如荼，我们认为只要AI行情不结束，光模块行情不会结束，☀光模块是AI算力当中最闪亮的“星”：全球AI军备竞赛展开，北美跑在最前沿且有钱投入，而中国唯一直供北美巨头并份额第一的就是光模块。 2、光模块历史最高估值基本对乐观业绩预期的50倍，参考100G规模放量阶段（背景为云计算），我们重申明年3月涨到明年乐观业绩预期的50 倍是我们的目标价预判。 □3、板块投资建议：1）持续强烈推荐英伟达供应商【中际旭创】、【天孚通信】；2）光模块行情扩散，板块全线上涨，所以我们一直强调，这是板块行情，□有望突破800g的厂商新易盛，□光芯片龙头源杰科技。 一方面龙头继续，一方面寻找二线补涨，目前上涨相对滞后的有博创科技/永鼎股份/长光华芯等，天风通信几乎覆盖所有光模块公司，从华工科技到铭普光磁，从光库科技到仕佳光子等等，并于均近期调研过，欢迎一起探讨！！！