人工智能行业专题报告（2）：大模型突破技术奇点，海外应用百花齐放

证券研究报告|2023年6月9日 人工智能专题报告（2）：大模型突破技术奇点，海外应用百花齐放 行业研究·深度报告 投资评级：超配（维持评级） 证券分析师：熊莉xiongli1@guosen.com.cnS0980519030002 证券分析师：张伦可zhanglunke@guosen.com.cnS0980521120004 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 目录 01OpenAI开放插件构建生态，大模型开启全新商业模式 03 海外生成式AI独角兽梳理 02 以办公场景为例，AI带动付费率和ARPU提升 04 05 传统SAAS公司快速接入AI 投资建议:寻找海外镜像，关注落地速度 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 报告摘要 OpenAI开放插件，构建大模型生态系统。2023年3月24日，OpenAI发布了ChatGPTPlugins(ChatGPT插件集)，它能将ChatGPT连接到第三方应用程序，相当于苹果产品里的APPStore应用商城。5月13日，OpenAI发布推文称，将在下周向所有ChatGPTPlus用户开放联网功能和众多插件，将允许ChatGPT访问互联网并使用70多个第三方插件。目前开放使用的插件包括酒店航班预订、外卖服务、在线购物、法律知识、专业问答、文字生成语音等。插件的专业能力和ChatGPT的自然语言人机交互、通用知识库结合，极大地增强ChatGPT的功能。 •Chatgpt引发全球生成式AI投资热潮，独角兽公司不断涌现。目前全球资本市场聚焦于生成式AI领域，涌现多个明星项目包括OpenAI、Cohere、Runway等。目前OpenAI的估值达到290亿美元，最低估值的ADEPT、Character.ai、Glean等公司也高达10美元估值。生成式AI应用领域不断拓展，在对话、编程、绘图、视频制作等方面已实现落地场景。除传统的对话生成式软件GPT系列的母公司OpenAI外，专注于协作编程赛道的replit、绘图生成领域的stability.ai、视频生成领域的runway都已在各个赛道实现场景落地，这些公司产品拥有的共同特点是可以识别自然语言，并进行相应模态的结果输出。 •大模型的技术突破奇点后，我们观察到海外一级市场AI项目呈现百花齐放，同时美股软件SAAS上市公司也在积极拥抱GPT，相继推出针对细分业务场景AI的应用。目前AI应用的主要场景包括教育、办公、电商、医疗、游戏、金融科技等。以办公场景为例，海外办公软件Notion引入AI功能后，ARPU值提升50-100%，后续有望带动付费率进一步攀升。我们认为后续可以通过观测以下指标寻找AI应用软件的投资机会： 1）产品的落地速度：现有业务场景是否已经推出相关AI应用，AI功能是否能够满足现有场景的需求，带动付费率和ARPU值的提升； 2）细分场景有数据优势：针对同一场景，应用厂商的数据是否具有稀缺性至关重要。本报告通过对比Chegg和Duolingo，举例教育行业数据的稀缺性如何甄别； 3）用户指标&财务指标的爆发性突破：接入大模型后，能否观察到用户数量或财务指标有爆发性的增长； 4）商业模式的变革：是否通过引入AI功能，实现收入空间的全面打开，举例美国女网红通过推出数字人的自己，开放数字人聊天服 务，按照分钟收费，预计年收入将有60倍的提升。 风险提示：AI技术商业化落地不及预期；行业竞争加剧，技术迭代风险；数据安全等政策不确定性；贸易摩擦风险。 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 1、OpenAI开放插件构建生态，大模型开启全新商业模式 OpenAI开放插件构建生态：月订阅付费+潜在流量变现模式 •2023年3月24日，OpenAI发布了ChatGPTPlugins(ChatGPT插件集)，它能将ChatGPT连接到第三方应用程序，相当于苹果产品里的APPStore应用商城。5月13日，OpenAI发布推文称，将在下周向所有ChatGPTPlus用户开放联网功能和众多插件，将允许ChatGPT访问互联网并使用70多个第三方插件。目前开放使用的插件包括酒店航班预订、外卖服务、在线购物、法律知识、专业问答、文字生成语音等。插件的专业能力和ChatGPT的自然语言人机交互、通用知识库结合，极大地增强ChatGPT的功能。 图1：第一批开放的插件清单资料来源：OpenAI官网、国信证券经济研究所整理 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 图2：插件使用实例资料来源：OpenAI演示视频、国信证券经济研究所整理 •OpenAI商业模式：1）C端按照月订阅模式收费：现有ChatGPT3免费向用户开放，GPT4按照每月20美元订阅付费模式向用户开放，GPT4相比GPT3，在回答方面更可靠、更有创意，同时可以接收多模态的输入。2）B端可以调用GPT的API接口，按使用量收费。3）未来OpenAI潜在可以通过模型用户流量向插件厂商开启接口收费。OpenAI商业模式：1）C端按照月订阅模式收费：现有ChatGPT3免费向用户开放，GPT4按照每月20美元订阅付费模式向用户开放，GPT4相比GPT3，在回答方面更可靠、更有创意，同时可以接收多模态的输入。2）B端可以调用GPT的API接口，按使用量收费。3）未来OpenAI潜在可以通过模型用户流量向插件厂商开启接口收费。 5 请 插件案例介绍：主要包含实时信息检索、代码编译、文献检索等功能 •OpenAI开放Plugins服务主要带来四方面新功能： •Web检索：插件允许ChatGPT通过检索互联网中的实时信息，得到最新答案，以解决ChatGPT训练集数据过时的问题； •代码编译：该插件目前主要功能为解决定量和定性的数学问题；进行数据分析和可视化；快速转换文件格式。并且代码在交流不中断的情况下，可随时调用； •文献检索：允许用户通过用自然语言提问或表达需求，从文件、笔记、电子邮件或公共文档等数据源中获取最相关的文档片段； •第三方插件：这些插件由OpenAI允许的外部公司提供功能支持，具体功能由第三方插件在清单文件中描述，其中包括插件功能的机器可读描述以及如何调用。 图3：ChatGPT检索最新奥斯卡获奖信息资料来源：OpenAI官网、国信证券经济研究所整理 务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 图4：代码编译插件执行逻辑计算功能资料来源：OpenAI官网、国信证券经济研究所整理 6 表1：ChatGPT潜在插件开放公司名单及业务介绍 公司名称 成立时间 国家/地区 股票代码 产品类型 业务简介 Microsoft 1975 美国 MSFT 广泛的计算机软件及搜索引擎服务 MicrosoftCopilot利用MicrosoftGraph和GPT-4等技术，通过自然语言交互与用户沟通，目前正在与20个客户测试Microsoft365Copilot，在未来几个月里，将把这些预览扩大到更多的客户。 KAYAK 1995 美国 旅游搜索引擎服务商 帮助客户从本地杂货店订购所需货品 OpenTable 1998 美国 美国领先的网上订餐平台 提提供餐厅推荐，并直接连接预订 KlarnaShopping 2005 瑞典 欧洲最大的海外本地支付方式 搜索航班、住宿和租车，获得预算范围内可去的目的地推荐 Shopify 2006 加拿大 SHOP 跨国电子商务平台 ChatGPTAPI将成为Shop应用中的全新购物助理，根据用户要求提供个性化建议。 Quizlet 2007 美国 - 线上学习应用程序 2020年5月，完成了5800万美元的C轮融资，估值达10亿美元。用户超5亿人，覆盖了全球130多个国家。此外，公司通过多种用例对接GPT-3，结合ChatGPTAPI推出了Q-Chat。 Expedia 2007 美国 综合旅游服务网站 将客户的旅行计划变为现实，安排到达目的地、入住酒店以及推荐旅游攻略 Twilio 2008 美国 TWLO 可编程通信工具 允许让开发者可以使用Web服务API实现电话呼叫、视频通话等功能，目前用户可用GPT-3、JavaScript建立专属聊天机器人。 Slack 2009 美国 WORK 基于云端运算的即时通讯软件 OpenAI在Slack平台构建了ChatGPT应用程序，为Slack中提供即时会话摘要、研究工具和写作辅助，帮助数百万家公司更高效地工作。 Snapchat 2011 美国 SNAP 照片分享应用 Snapchat在付费服务Snapchat+上公布了MyAI，能够为用户们提供一个友好且支持自定义的聊天机器人。 Instacart 2012 美国 - 生鲜杂货配送服务商 加入ChatGPT的新功能被称为AskInstacart，用对话的方式帮助用户创建和完善购物清单。 Canva 2012 澳大利亚 - 创建视觉内容的平面设计平台 通过将OpenAI的ChatGPT纳入产品套件，公司已将最新的AI文本和图像生成技术整合到整个Canva用户界面。 Telegram 2013 俄罗斯 - 加密即时通讯软件 开发者已创建Telegrambots，允许用户在Telegram上与ChatGPT互动并实现相应功能。 Vox 2014 美国 - 新闻及评论网站 使用GPT-4的能力根据手绘的网站草图、自动生成新闻文章或专栏文章。 ShiftPixy 2015 美国 PIXY 创新的人力资本服务平台 目前，ShiftPixy使用了chatgpt的自然语言处理能力来优化招聘和匹配的过程、快速分析零时工的经验、职位描述和其他相关数据。 Shop 2015 新加坡 东南亚发展最快的电商平台 在ShopeeGPT的帮助下，您不需要再去搜索Shopee的商品信息模板。只需轻轻一按，您就可以通过OpenAI的ChatGPT获得一些更好商品标题或描述。 Speak 2016 韩国 - AI支持的语言学习应用 新的AISpeakenCompanion服务也引入了WhisperAPI。Whisper在面对各个水平的语言学习者时，都能达到与人类相近的理解能力，实现真正的开放式对话实践和极为准确的反馈。 RunwayAI 2018 美国 - 生成式人工智能内容平台 利用ChatGPT等技术来实现文本转视频的功能，用户只需要输入一段文字描述，Runway就可以生成一段动态影像。 Runway 2018 美国 - 文本转图像平台 利用ChatGPT等技术来实现文本转视频的功能，用户只需要输入一段文字描述，Runway就可以生成一段动态影像。 WellSaidLabs 2018 美国 - 为公司/团队提供的AI语音平台 同一团队的创意者可以同时编辑，把专业术语储存在可共享的拼音库中，以保持内容输出的一致性；使用ChatGPT将AI的响应从文本转换为语音这对于有视觉障碍的用户尤其关键。 Nerdy 2019 美国 NRDY 面向消费者的实时在线学习平台 2023年2月3日，公司将ChatGPT集成到其面向所有年龄段学习者的综合产品套件中，新产品包括AI生成的课程导师、AI聊天辅导。 Copy.ai 2020 美国 - 人工智能文案工具 使用GPT-3模型作为其底层技术，在几分钟内生成标语、故事并润色长篇内容。截至2022年10月，ARR已经突破1亿美金，估值20亿美金。 Jasper 2021 美国 - Al内容生成平台 是一家基于GPT-3的API为用户提供AI写作服务的初创公司，帮助用户使用人工智能撰写营销素材。 MidjourneyQuickVid 20222022 美国美国 -- Al绘画工具 AI赋能的短视频创作平台 使用者可以把Midjourney和ChatGPT联合使用，即给出关键字，让ChatGPT快速生成有趣的故事脚本，然后把脚本复制到Midjourney中，即可完成作画。利用GPT-3生成的短视频脚本，网站自动合成