长安汽车5月实现产销量分别为180365辆和200197辆,同比增长16.19%和32.49%,环比增长2.21%和10.01%。其中,合肥长安和长安福特产销量分别同比增长11.29%和42.30%,环比增长15.27%和39.39%。1-5月,长安汽车销量累计9.90万辆,同比增长7.80%。长安汽车5月新能源渗透率为14.6%,新能源转型稳中有进。长安汽车多品牌矩阵驱动新能源转型,海纳百川计划按下“出口加速键”。我们维持长安汽车2023~2025年归母净利润为96/91/100亿元的预测,对应EPS为0.97/0.92/1.01元,对应PE为12/12/11倍,维持长安汽车“买入”评级。
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