行业信息跟踪：空调排产增长势能充足，美妆护肤“618”预售数据较优

行业信息跟踪（2023.5.29-2023.6.4） 空调排产增长势能充足，美妆护肤“618”预售数据较优 2023年06月06日 上周数据相对较优： 空调：销售同比高增长，6月排产增长势能依旧充足。奥维云网数据，销售额方面，年初至今（截至5月28日）空调线下、线上零售额同比分别+12.5%、+33.6%，增速显著跑赢家电整体。下沉渠道方面，1-4月空调下沉市场零售额规模同比+59.2%，强大的下沉市场需求为空调零售高增长提供保障。排产方面，6月份空调企业排产量1778万台，同比+38.6%，排产势能依旧充足。 分析师牟一凌 美妆护肤：“618”预售数据整体亮眼，彩妆胜于护肤。魔镜市场情报数据，5月26日-5月31日预售期间，TOP30美容护肤品牌预售额合计为58.87亿元，同比+7.7%；TOP30 执业证书：S0100521120002邮箱：mouyiling@mszq.com研究助理沈心怡 彩妆品牌预售额合计11.76亿元，同比+50.5%。 执业证书：S0100122010010 新能源车：5月“新势力”销量维持高增，政策利好持续。5月“新势力”（埃安、理想蔚来、哪吒、小鹏、极氪、零跑）合计销量12.07万辆，同比+60.7%，环比+11.4%；1- 邮箱：shenxinyi@mszq.com研究助理吴晓明执业证书：S0100121120023 5月累计销量46.31万辆，累计同比+44.5%。政策方面，6月2日国常会提出，要延续 邮箱：wuxiaoming@mszq.com 和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，构建高质量充电基础设施体系。 相关研究1.策略专题研究：资金跟踪系列之七十四：“配置”企稳回流，“趋势”流出放缓-2023/06/052.A股策略周报20230604：反攻的思路-2023/06/043.策略专题研究：绝处的花——风格洞察与性价比追踪系列（十七）-2023/06/024.策略专题研究：民生研究：2023年6月金股推荐-2023/05/315.行业信息跟踪（2023.05.22-2023.05.28）：水泥、玻璃需求走弱，汽车销售底部企稳-2023/05/30 上周数据平稳或走弱： 房地产：5月供需边际走弱。克而瑞数据，5月重点30城商品住宅新增供应面积1200万平方米，环比-27%，同比-3%，1-5月累计同比+8%；成交面积1606万平方米，环比-8%，同比+22%，1-5月累计同比+28%。玻璃：价格继续走弱，库存连续第四周回升。民生建筑建材团队数据，上周国内浮法玻璃均价2117.25元/吨，环周-4.3%。库存方面，上周重点监测省份生产企业库存总量为5213万重量箱，环周+8.9%，连续第4周上行。光伏：上游价格继续回落，利润向下游分配。截至6月2日，硅料—致密料价格118元/kg，环周-9.2%。硅片—182mm、210mm单晶硅片价格环周分别-6.0%、-4.2%至3.90元/片、5.75元/片。电池片—M10约0.87-0.9元/w，G12价格约0.98-0.99元/w，环周约-0.03元/w。组件—单玻价格约1.6-1.63元/w区间，双玻价格约1.62-1.65元/w区间，环周小幅下行。 资源国汇率：美联储6月加息预期降温，上周美元指数小幅回落，环周-0.2%，资源 国货币兑美元大多下跌。从非农就业和消费者信心指数来看，当前美国经济仍具韧性。1）5月非农就业：5月美国非农就业人口+33.9万人，显著高于预期的19.5万人，高于前值的29.4万人；失业率3.7%，高于预期的3.5%，高于前值的3.4%；时薪环比+0.3%，持平于预期，低于前值的+0.4%。2）5月消费者信心指数：美国5月谘商会消费者信心指数102.3，高于预期的99，高于前值的101.3。上周美元指数环周-0.2%，资源国货币兑美元大多下跌。上周澳大利亚澳元领涨，环周+0.8%；南非兰特领跌，环周-1.9%。 投资建议：1）煤炭板块：动力煤周均价继续回落。上周，动力煤（国内京唐港Q5500） 均价803.40元/吨，环周-122.60元/吨，（国内-海外）价差下行至-1158.77元/吨，位于2017年以来的0.0%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）均价1800元/吨，环周持平，（国内-海外）价差下行至132.37元/吨，位于2017年以来的11.6%分位数。2）金属板块：国内需求预期走弱，上周铜、铝、镍（国内-海外）价差继续下行。3）农产品板块：小麦（国内-海外）价差上行，棉花、玉米、豆油价差回落。 风险提示：稳增长政策落地不及预期；海外输入性通胀超预期；数据基于公开数据整 理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 目录 1上周总结3 2板块涨跌幅逻辑5 3板块涨跌幅10 3.1上周板块表现10 3.2八大板块涉及的23个中信一级行业10 4板块信息跟踪12 4.1能源与资源板块12 4.2碳中和板块15 4.3数字经济板块18 4.4传统消费板块19 4.5粮食安全板块21 4.6稳增长板块22 4.7疫后复苏板块25 4.8新消费板块26 5风险提示28 插图目录29 1上周总结 1）上周数据相对较优： 空调：销售同比高增长，6月排产增长势能依旧充足。奥维云网数据，销售额方面，年初至今（截至5月28日）空调线下、线上零售额同比分别+12.5%、 +33.6%，增速显著跑赢家电整体。下沉渠道方面，1-4月空调下沉市场零售额规模同比+59.2%，强大的下沉市场需求为空调零售高增长提供保障。排产方面，6月份空调企业排产量1778万台，同比+38.6%，排产势能依旧充足。 美妆护肤：“618”预售数据整体亮眼，彩妆胜于护肤。魔镜市场情报数据，5月26日-5月31日预售期间，TOP30美容护肤品牌预售额合计为58.87亿元，同比+7.7%；TOP30彩妆品牌预售额合计11.76亿元，同比+50.5%。 新能源车：5月“新势力”销量维持高增，政策利好持续。5月“新势力”（埃安、理想、蔚来、哪吒、小鹏、极氪、零跑）合计销量12.07万辆，同比+60.7%，环比+11.4%；1-5月累计销量46.31万辆，累计同比+44.5%。政策方面，6月2日国常会提出，要延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，构建高质量充电基础设施体系。 2）上周数据平稳或走弱： 房地产：5月供需边际走弱。克而瑞数据，5月重点30城商品住宅新增供应面积1200万平方米，环比-27%，同比-3%，1-5月累计同比+8%；成交面积1606万平方米，环比-8%，同比+22%，1-5月累计同比+28%。 玻璃：价格继续走弱，库存连续第四周回升。民生建筑建材团队数据，上周国内浮法玻璃均价2117.25元/吨，环周-4.3%。库存方面，上周重点监测省份 生产企业库存总量为5213万重量箱，环周+8.9%，连续第4周上行。 光伏：上游价格继续回落，利润向下游分配。截至6月2日，硅料—致密料价格118元/kg，环周-9.2%。硅片—182mm、210mm单晶硅片价格环周分别 -6.0%、-4.2%至3.90元/片、5.75元/片。电池片—M10约0.87-0.9元/w，G12价格约0.98-0.99元/w，环周约-0.03元/w。组件—单玻价格约1.6-1.63元/w区间，双玻价格约1.62-1.65元/w区间，环周小幅下行。 3）资源品跟踪： 资源国汇率：美联储6月加息预期降温，上周美元指数小幅回落，环周-0.2%，资源国货币兑美元大多下跌。从非农就业和消费者信心指数来看，当前美国经济仍具韧性。1）5月非农就业：5月美国非农就业人口+33.9万人，显著高于预期的19.5万人，高于前值的29.4万人；失业率3.7%，高于预期的3.5%，高于前值的3.4%；时薪环比+0.3%，持平于预期，低于前值的+0.4%。2）5月消费者信心指数：美国5月谘商会消费者信心指数102.3，高于预期的99， 高于前值的101.3。3）美国债务上限问题：美国时间6月3日，拜登签署了 暂停执行美国政府31.4万亿美元债务上限的法案，避免了本来会发生的首次违约。上周美元指数环周-0.2%，资源国货币兑美元大多下跌。上周澳大利亚澳元领涨，环周+0.8%，较去年同期+10.3%；南非兰特领跌，环周-1.9%，较去年同期-21.6%；人民币兑美元环周-0.5%，较去年同期-5.5%。 4）国内外价差：1）煤炭板块：动力煤周均价继续回落。上周，动力煤（国内京唐港Q5500）均价803.40元/吨，环周-122.60元/吨，（国内-海外）价差下行至-1158.77元/吨，位于2017年以来的0.0%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）均价1800元/吨，环周持平，（国内-海外）价差下行至132.37元/吨，位于2017年以来的11.6%分位数。2）金属板块：国内需求预期走弱，铜、铝、镍（国内-海外）价差继续下行。上周铜、铝、镍（国内-海外）价差分别为7176.10元/吨、2191.59元/吨、11098.82元/吨，处于2017年以来的40.2%、64.9%、1.2%分位数（上上周分别为63.1%、76.3%、56.5%）。3）农产品板块：小麦 （国内-海外）价差上行，棉花、玉米、豆油价差回落。上周小麦、棉花、玉米、豆油（国内-海外）价差分别为951.71元/吨、1669.33元/吨、1034.33元/吨、1373.45元/吨，分别处于2017年以来的67.5%、27.2%、76.6%、61.0%分位数。（上上周分别为53.9%、32.8%、77.6%、77.6%）。 2板块涨跌幅逻辑 碳中和板块： 1）新能源车：a、上游价格涨幅趋缓。截至6月2日，正极——三元811型、三元622型、磷酸铁锂分别为28.75万元/吨、25.3万元/吨、9.65万元/吨，环周+0.0万元/吨、+0.0万元/吨、+0.25万元/吨。电解液——六氟磷酸锂15.65万元/吨，环周+0.4万元/吨；负极——石墨价格持稳。b、“新势力”销量：5月销量同环比增速维持较优水平。5月“新势力”（埃安、理想、蔚来、哪吒、 小鹏、极氪、零跑）合计销量12.07万辆，同比+60.7%，环比+11.4%；1-5 月累计销量46.31万辆，累计同比+44.5%。其中，5月埃安销量4.50万辆， 同比+113.7%，环比+9.7%；理想销量2.83万辆，同比+146.0%，环比+10.1%； 蔚来销量0.62万辆，同比-12.4%，环比-7.6%；哪吒销量1.30万辆，同比 +18.3%，环比+17.6%；小鹏销量0.75万辆，同比-25.9%，环比+6.0%；极 氪销量0.87万辆，同比+100.4%，环比+7.1%；零跑销量1.21万辆，同比 +19.8%，环比+38.2%。c、周度销量：销量边际企稳回升。5月1-28日，全国新能源车市场零售48.3万辆，同比去年同期+82%，较上月同期+0%；今 年以来累计零售232.6万辆，同比+43%。 2）光伏：a、硅料、硅片价格延续下行。截至6月2日，硅料——致密料价格118 元/kg，环周-9.2%。截至5月底，硅料现货整体库存规模已经超过一个月产量，并且迫于硅料消化能力的环比下降，以及诸多新产能的逐步投放，悲观预计在现有背景下，硅料库存将在6月环比继续增加。硅片——硅片价格回落，182mm和210mm单晶硅片价格环周分别-6.0%、-4.2%，达3.90元/片、 5.75元/片。b、组件、逆变器出口同比维持高增，环比回落。组件——4月组件出口额305.08亿元，同比+36.5%，环比-16.4%。逆变器——4月逆变器出口68.46亿元，同比+99.9%，环比-14.3%。4月逆变器出口492.74万个，同比+30.3%，环比-16.7%。c、4月新增装机量高增。23年4月全国光伏新增装机量达14.65GW，同比+299.2%。 3）储能：5月以来利好政策继续出台。a、全国层面：5月19日，国家发改委向社会公开征求《电力需求侧