银河期货玉米、玉米淀粉数据日报

玉米淀粉日报 2023年7月5日 公众号二维码 银河农产品及衍生品 负责人：蒋洪艳 021-65789251 联络对接：贾瑞林 021-65789256 油脂研究：陈界正粕猪研究：陈界正玉米鸡肉：刘大勇棉禽研究：刘倩楠航运期货：贾瑞林白糖油运：黄莹 本报告主笔：刘大勇 期货从业证号： F03107370 投资者咨询从业证号： Z0018389 :liudayong_qh@chinastock.com.cn 玉米淀粉日报 第一部分市场信息 玉米&玉米淀粉数据日报2023/7/5 期货盘面 期货 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量 增减幅 持仓量 增减幅 C2301 2,574 33 1.28% 79,962 22.12% 169,521 0.05% C2305 2,575 32 1.24% 8,783 -0.71% 18,021 1.54% C2309 2,780 32 1.15% 563,153 18.57% 901,922 0.22% CS2301 2,930 22 0.75% 6,478 -3.74% 20,548 -2.22% CS2305 2,904 22 0.76% 266 -13.53% 3,375 1.20% CS2309 3,162 13 0.41% 200,118 7.54% 232,937 1.72% 现货与基差 玉米 青冈 嘉吉生化 诸城兴贸 寿光 锦州港 南通港 广东港口 今日报价 2685 2630 2930 2944 2830 2920 2940 涨跌 0 0 0 10 20 30 10 基差 110 55 355 369 255 345 365 淀粉 龙凤 中粮 嘉吉 玉峰 金玉米 诸城兴贸 恒仁工贸 今日报价 3200 3250 3250 3350 3400 3380 3350 涨跌 0 0 0 0 0 0 0 基差 296 346 346 价差 446 496 476 446 玉米跨期 价差 涨跌 淀粉跨期 价差 涨跌 跨品种 价差 涨跌 C01-C05 -1 1 CS01-CS05 26 -8 CS09-C09 382 -19 C05-C09 -205 0 CS05-CS09 -258 17 CS01-C01 356 123 C09-C01 206 -1 CS09-CS01 232 -9 CS05-C05 329 -11 第二部分行情研判 玉米： 美盘休市，进口利润扩大，美玉米7月进口利润565元/吨。巴西和乌克兰进口成本较低，8月巴西进口价 格2146元，远低于美玉米价格。截止6月29日，美玉米出口累计3312.82万吨，本周对中国出口6.88万吨， 对中国进口累计达到721.92万吨，占比21.8%。今日北方港口平仓价继续上涨，基本2830附近，南方港口玉米 上涨。本周北港库存为204.9万吨，较上周减少12.4万吨，库存相对偏低，南方谷物库存也开始减少。今日华北小麦现货稳定，芽麦底价也在抬升，但低于玉米现货价格。国内玉米库存较低，芽麦流入饲料较慢，且稻谷拍卖消息未出，玉米现货紧张。尤其是华北深加工，玉米库存较低，且有缺玉米风险，玉米未来一段时间仍偏强。关注陈化水稻拍卖消息。 淀粉： 山东深加工到车辆偏低，今日现货成交一般，淀粉现货上涨，山东地区淀粉基本在3350元左右。本周玉米淀粉库存降低，本周厂家库存为86.7万吨，较上周减少1.7万吨，月降幅2.6%，年同比降幅22.9%。目前淀粉价格主要看副产品价格是否继续下跌，过去1年副产品平均带来的收益基本在900元附近，最近副产品继续上 涨，副产品贡献在920元。华北玉米由于库存较低，深加工仍亏损，淀粉厂挺价，淀粉现货会继续偏强。目前 的焦点仍是华北玉米供应紧缺，玉米淀粉现货仍有上涨空间。玉米现货仍偏紧，淀粉短期仍有上涨空间。但8 月部分春玉米上市，且深加工已经盈利，预计淀粉跟随玉米上涨，但空间有限。 【交易策略】 1.单边：国际玉米价格下跌，国内进口利润扩大。国内玉米库存较低，玉米现货短期仍偏强。但小麦和玉米价差较低，饲料用小麦替代玉米较多，稻谷拍卖消息仍未出。09玉米暂时观望为主。01玉米可以在2530以下尝试做多。 2.套利：多09玉米空09淀粉，入场点420-450，出厂点370。 3.期权：卖出c2309-C-2820期权。(以上观点仅供参考，不作为入市依据) 第三部分相关附图 300 玉米07合约基差 200 100 0 7-158-149-1310-1311-1212-121-112-103-124-115-116-107-10 (100) (200) (300) C2307 C2207 C2107 图1：各地区玉米现货价格（元/吨）图2：玉米07合约基差（元/吨） 锦州港平舱价(元/吨) 3200 3000 2800 2600 2400 2200 2000 1800 1600 1400 2023 2022 2021 2020 2019 1-1 1-16 1-31 2-15 3-2 3-17 4-1 4-16 5-1 5-16 5-31 6-15 6-30 7-15 7-30 8-14 8-29 9-13 9-28 10-13 10-28 11-12 11-27 12-12 12-27 数据来源：银河期货、iFinD资讯 图3：玉米91价差（元/吨）图4：玉米淀粉91价差（元/吨） 250 玉米91价差 200 150 100 50 0 (50) (100) C2309-01C2209-2301C2109-2201C2009-2101 (150) 1-152-143-164-155-156-147-148-139-12 300 250 淀粉91价差 200 150 100 50 0 (50) (100) CS2309-01CS2209-01 CS2109-01 (150) 1-152-143-164-155-156-147-148-139-12 数据来源：银河期货、iFinD资讯 600 玉米淀粉07合约基差 500 400 300 200 100 0 (100) 7-168-159-1410-1411-1312-131-122-113-134-125-126-117-11 (200) (300)CS2307CS2207CS2107 700 玉米淀粉-玉米07合约价差 600 500 400 300 200 2307 2207 2107 100 7-168-159-1410-1411-1312-131-122-113-134-125-126-117-11 图5：玉米淀粉07合约基差（元/吨）图6：淀粉玉米07合约价差（元/吨） 数据来源：银河期货、iFinD资讯 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司银河农产品 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层 网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799