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碳纤维行业面临短期扰动,新增产能冲击导致需求及价格走弱。其中,22年国内碳纤维需求量约7.44万吨,同比+19.3%,国产碳纤维约4.5万吨,占比提升至60.5%,首次超越进口比重;结构方面,国内碳纤维需求仍以体育器材为主,航空航天、压力容器、碳碳复材等领域与国际水平较为接近,风电叶片国内碳纤维需求与全球差距仍然较大。新增产能冲击导致行业库存压力激增,价格持续下降。但随着国产替代的加速和下游应用的拓展,碳纤维行业长期需求向好。建议关注中复神鹰、光威复材等头部企业,以及吉林碳谷等原丝供应商。