摘要: 美国5月非农超预期强劲,提振美联储7月加息预期,美指走高,铜铝价格承压下行。基本面方面,到货减少叠加进口到货有限,但铜价重心上移对下游采购意愿抑制明显,且消费进入淡季,终端需求有走弱,低库存对铜价具有一定支撑。电解铝方面,铝水比例较高,铝锭供应量下滑,电解铝延续去库趋势,且处于较低水平,但实际需求不佳,铝棒供应增加已经出现累库迹象,关注铝锭及铝棒等库存变化。 今日铜铝均震荡下行。截至6月5收盘,沪铜主力CU2307合约收报65770元/吨,跌480元/吨,跌幅0.72%。沪铝主力AL2307合约收报18080元/吨,跌400元/吨,跌幅2.16%。 美国劳工部6月2日公布的美国5月非农数据超预期强劲,导致市场对美联储7月加息预期升温。数据显示,美国5月季调后非农就业人口增长33.9万人,创1月以来最大月度增幅,远超市场预期的19万人。此外,美国5月失业率为3.7%,创半年新高,预期为3.5%,前值为3.4%。业内人士认为,随着多项经济数据强于预期,美联储降息时间表或延后,甚至不排除近期重新加息的可能性。非农数据公布后,美元指数快速拉涨,铜价承压下挫。 铜方面,周末国产铜及进口铜到货均不多,而下游正常补货,周末电解铜维持去库。截至6月5日,SMM全国主流地区铜库存环比上周五减少0.42万吨至10.69万吨,较去年同期低0.2万吨。今日上海地区现货市场货源依然紧张,6月仍有企业检修,且当前进口窗口再度关闭,进口货源流入减少。现货升水延续上周五坚挺态势,但随着铜价走高,下游订单减少,采购情绪降温。今日SMM1#电解铜现货对当月2306合约报于升水300~升水400元/吨,均价报于升水350元/吨,较上一交易日上涨20元/吨。 铝方面,电解铝库存仍维持去库趋势。6月5日,SMM统计国内电解铝锭社会库存58.3万吨,较上周四库存下降1.2万吨,较2022年6月历史同期库存下降29.1万吨。但随着铝价重心的抬升,铝锭出库速度趋弱。另外,国内铝棒库存转为小幅累库,主因各地入库增加明显。据SMM统计,今日国内主要消费地6030铝棒库存14.13万吨,较上周四库存增加0.61万吨。 整体来看,美国5月非农超预期强劲,提振美联储7月加息预期,美指走高,铜铝价格承压下行。基本面方面,到货减少叠加进口到货有限,但铜价重心上移对下游采购意愿抑制明显,且消费进入淡季,终端需求有走弱,低库存对铜价具有一定支撑。电解铝方面,铝水比例较高,铝锭供应量下滑,电解铝延续去库趋势,且处于较低水平,但实际需求不佳,铝棒供应增加已经出现累库迹象,关注铝锭及铝棒等库存变化。 免责声明: 本报告中的信息均源于公开资料,仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠,但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下,本报告不构成个人投资建议,也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要,不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可,不得转给其他人员,且任何引用、转载以及向第三 方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失,敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn 客服4000188688 研究员 从业资格证号 投资咨询从业证书号 蓝天祥 F3058578 Z0000895 解玉波 F3008177 Z0010955 李全冲 F3008176 Z0012537 辛君 F0249735 Z0001459 于鲁波 F0263800 Z0002492 郭佳 F03097278 Z0017547