晨报

2023年6月6日星期二 【近期研报】 美债务危机缓解，AI市场热度依旧-半导体业周报（05.30-06.02) 当前半导体板快正在经历周期性调整。美国债务上限谈判基本完成对市场产生影响，芝加哥期权交易所波动指数（VIX）下降16.38%，美国散户投资人看空指数(AAIIBearish)为36.8%，较上周下降2.9%。 上周半导体股票整体平稳，AI概念热度拉动英伟达(NVDA.O)、超威半导体（AMD.O）领跑数据中心行业板块。英伟达的目前依靠CUDA软件系统深耕数据中心业务，打造AI行业龙头，同时游戏端的消费级GPU伴随AI概念需求有所提升，未来笔记本电脑具备中低端的AI功能已是大势所趋，游戏端营收增长的潜力巨大。超威半导体也在积极追赶，准备推出MI300芯片对标英伟达的H100。软件方面目前超威半导体还是要依赖CUDA系统，但也在积极布局自己的系统。建议关注：英伟达(NVDA.O)、超威半导体(AMD.O)、阿斯麦(ASML.O)、英特尔(INTC.O)、 台积电(TSM.N)、德州仪器(TXN.O)、新思科技(SNPS.O)、拉姆研究(LRCX.O)。 如需浏览报告全文，请联系您的客户经理。 美联储议息会议前港股或有小幅回升-股指期货周报（5.29-6.02） 市场回顾：上周港股股指期货市场一周出现小幅回升。6月份恒指期货价格上涨1.41个百分 点，科技指数期货上涨3.77%。当前恒指期货为贴水状态，相较现货的基差值较大。美股方面，上周三大股指期货价格均上升，道指与纳指期货的持仓量明显升高，显示市场投资者情绪提升。三大股指的期货均为升水状态，道指与纳指的价差相对股指较大。 投资建议：投资策略方面，上周恒生指数的反弹使得之前市场的下跌趋势出现变化，技术面来说证目前港股的下降通道已急剧收敛，市场有企稳可能。本周由于临近议息会议，预期市场整体会较券为稳定，由于近期资金的大量涌入对港股构成支撑，股指存在继续小幅回升的可能。由于市场环 境整体依然趋紧，中长期投资来说能源、电讯、原材料这类偏向防守的板块仍然更加合适。美国 研后续加息预期的抬升将持续给港股带来不确定性，这将持续影响投资者对于风险事件的敏感度， 究增加市场的波动。投资者在进行部分高风险板块投资时仍建议提前做好对冲准备，谨慎对待易受 报市场波动冲击及经济下行影响较大的行业与板块。 如需浏览报告全文，请联系您的客户经理。 告 1 请务必阅读免责条款 二级市场迎来反弹-中资美元债周报（5.29-6.02） 上周中资美元债一级市场新发4只债券，规模共计25.5亿美元。其中，中国香港特区政府发行 3笔合计22.5亿美元绿色票据，最终认购超144亿美元。二级市场迎来反弹，上周中资美元债回报指数（MarkitiBoxx）按周上涨0.86%，其中投资级回报指数最新价报209.5783，周涨幅0.54%；高收益回报指数最新价报212.1269，周涨幅3.35%。 如需浏览报告全文，请联系您的客户经理。 【债券快讯】 6月5日中资美元债一级市场发行1只债券 浙江长兴金融控股集团拟发行RegS、3年期、以美元计价的高级债券，初始指导价7.15%区域，最终定价6.95%。海通国际(B&D)、中金公司、鼎鑫证券担任联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人；招商永隆银行、信银资本、华夏银行香港分行、众和证券、中泰国际担任联席账簿管理人和联席牵头经办人。 【市场综述】 昨日港股各种重要指数有涨有跌。截至6月5日，恒生指数上涨0.84%，报收19108.5点。其中大型股、中型股和小型股的涨跌幅分别为0.82%、0.03%和-0.42%；与此同时，中资企业指数和科技指数的涨跌幅度分别达到-0.13%和0.43%。从行业来看，多数行业出现上涨：其中金融业和电讯业表现相对较好，涨跌幅分别为1.39%和1.35%；必需性消费和原材料业市场走势较弱，涨跌幅分别为-1.16%和-1.77%。内地股市方面，截至6月5日，上证指数收盘价为 3232.44点，上涨0.07%；深证综指收盘价为2033.7点，下跌0.09%。陆港股通方面，截至6 月5日，当日沪股通北上资金净流量为4.85亿元，深股通北上资金净流量为-17亿元，共计陆股通资金净流入-12.15亿元；当日沪市港股通南下资金净流入45.6亿元，深市港股通南下净流入为52.74亿元，共计港股通资金净流入98.34亿元。 美国三大股指集体下跌：截至6月5日，道琼斯工业指数报收33562.86点，较前一个交易日下跌0.59%；标普500指数报收4273.79点，较前一个交易日下跌0.2%；纳斯达克指数报收13229.43点，较前一个交易日下跌0.09%。此外，费城半导体指数报收3444.12点，较前一个 交易日下跌1.64%。欧洲股市方面：截至6月5日，英国富时100指数报收7599.99点，较前 2 一个交易日下跌0.1%；法国CAC40指数报收7200.91点，较前一个交易日下跌0.96%；德国DAX指数报收15963.89点，较前一个交易日下跌0.54%。 期货市场方面：截至6月5日，恒生期货收盘价为24809.84点，较前一个交易日上涨0.71%。 伦敦金现收盘价为1961.33美元/盎司，较前一个交易日上涨0.69%。布伦特原油收盘价为76.6美元/桶，较前一个交易日上涨0.62%。此外，人民币兑美元汇率报7.12元/美元，较前一个交易日上涨0.61%。 【近期强势个股】 序号 代码 名称 连涨天数 连续涨跌幅(%) 收盘价 交易日期 Wind行业 1 1415.HK 高伟电子 5 9.53 18.84 2023-06-05 半导体与半导体生产设备 2 3899.HK 中集安瑞科 5 7.86 6.86 2023-06-05 能源Ⅱ 3 9955.HK 智云健康 3 24.79 8.86 2023-06-05 医疗保健设备与服务 4 2121.HK 创新奇智 3 20.09 23.85 2023-06-05 软件与服务 5 2172.HK 微创脑科学 3 18.96 13.68 2023-06-05 医疗保健设备与服务 6 3600.HK 现代牙科 3 16.22 2.68 2023-06-05 医疗保健设备与服务 7 2013.HK 微盟集团 3 10.47 4.01 2023-06-05 软件与服务 8 1316.HK 耐世特 3 10.29 3.86 2023-06-05 汽车与汽车零部件 9 0268.HK 金蝶国际 3 10.19 11.46 2023-06-05 软件与服务 102688.HK新奥能源39.5699.702023-06-05公用事业Ⅱ 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 海外市场重要指数 收市价 涨跌(%) 纳斯达克综合指数 13229.43 -0.09 美元指数 104.01 -0.03 道琼斯工业指数 33562.86 -0.59 费城半导体指数 3444.12 -1.64 伦敦金融时报100指数 7599.99 -0.10 法兰克福DAX指数 15963.89 -0.54 沪港通及深港通 南下/北上 净流入 沪股通 北上 4.85 深股通 北上 -17.00 沪市港股通 南下 50.41 内地及香港重要指数 收市价 涨跌(%) 上证综合指数 3232.44 0.07 深证综合指数 2033.70 -0.09 恒生指数 19108.50 0.84 恒生综合大型股指数 1738.00 0.82 恒生综合中型股指数 3776.58 0.03 恒生综合小型股指数 1434.80 -0.42 其他重要指数 收市价 涨跌(%) 恒生期货指数 24809.84 0.71 伦敦金现 1961.33 0.69 布伦特石油(连续) 76.60 0.62 【经济数据】 美元兑人民币(CFETS)7.120.61 深市港股通南下58.44 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 3 近30日资金流向北向(合计)近30日资金流向南向(合计) 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 纳斯达克综合指数（日）道琼斯工业平均指数（日） 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 4 美元指数与黄金价格深证综合指数（日） 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 120 伦敦黄金现货（美元/盎司，左轴） 美元指数（右轴） 115 110 105 100 95 90 85 80 75 70 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 恒生指数（日）全球主要金融市场指数日涨跌幅% 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 0.00 -0.20 -0.40 -0.60 -0.80 -1.00 -1.20 -1.40 -1.60 -1.80 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 恒生综合行业指数前日涨跌幅% 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 -0.50 -1.00 -1.50 -2.00 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 5 免责条款 一般声明 本报告由国元证券经纪（香港）有限公司（简称"国元证券经纪（香港）"）制作，国元证券经纪（香港）为国元国际控股有限公司的全资子公司。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但国元证券经纪（香港）及其关联机构对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供投资者参考之用，不构成对买卖任何证券或其他金融工具的出价或征价或提供任何投资决策建议的服务。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐或投资操作性建议。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，自主审慎做出决策并自行承担风险。投资者在依据本报告涉及的内客进行任何决策前，应同时考虑各自的投资目的、财务状况和特定需求，并就相关决策咨询专业顾问的意见对依据或者使用本报告所造成的一切后果，国元证券经纪（香港）及/或其关联人员均不承担任何责任。 本报告署名分析师与本报告中提及公司无财务权益关系。本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期，国元证券经纪（香港）可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 本报告署名分析师可能会不时与国元证券经纪（香港）的客户、销售交易人员、其他业务人员或在本报告中针对可能对本报告所涉及的标的证券或其他金融工具的市场价格产生短期影响的催化剂或事件进行交易策略的讨论。这种短期影响的分析可能与分析师已发布的关于相关证券或其他金融工具的目标价、评级、估值、预测等观点相反或不一致，相关的交易策略不同于且也不影响分析师关于其所研究标的证券或其他金融工具的基本面评级或评分。 国元证券经纪（香港）的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。国元证券经纪（香港）没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。国元国际控股有限公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见不一